Dužnički instrumenti Značenje
Dužnički instrumenti su instrumenti koje tvrtke koriste za financiranje (kratkoročno, ali i dugoročno) za svoj rast, ulaganja i buduće planiranje, a dolazi s dogovorom o otplati istih u predviđenom vremenskom razdoblju. Dugoročni instrumenti uključuju zadužnice, obveznice, dugoročne zajmove financijskih institucija, DDR-e stranih ulagača. Kratkoročni instrumenti uključuju zajmove za obrtni kapital, kratkoročne zajmove iz financijskih instrumenata.
Vrste dužničkih instrumenata
Postoje dvije vrste dužničkih instrumenata, a to su:
- Dugoročno
- Srednje i kratkoročno
Objasnimo ih sada detaljno.
# 1 - Instrumenti za dugoročni dug
Tvrtka koristi ove instrumente za njihov rast, velika ulaganja i buduće planiranje. To su oni instrumenti koji obično imaju razdoblje financiranja dulje od 5 godina. Ovi se instrumenti terete za imovinu poduzeća i također redovito podmiruju kamate.
# 1 - Obveznice
Zadužnica je najčešće korišten i najprihvaćeniji izvor dugoročnog financiranja od strane tvrtke. Oni nose fiksnu kamatnu stopu na financiranje koje je tvrtka prikupila putem ovog načina dužničkog instrumenta. Oni se podižu na minimalno razdoblje od 5 godina. Zadužnica je dio strukture kapitala tvrtke, ali nije udružena s izračunom temeljnog kapitala u bilanci.
# 2 - Obveznice
Obveznice su slične zadužnicama, ali glavna razlika je u tome što obveznice koriste država, središnja banka i velike tvrtke, a također su podržane vrijednosnim papirima, što znači da one imaju terećenje nad imovinom tvrtke. Oni također imaju fiksnu kamatnu stopu, a minimalno razdoblje je također najmanje 5 godina.
# 3 - Dugoročni zajmovi
To je još jedna metoda koju tvrtke koriste za dobivanje kredita od banaka i financijskih institucija. Nije toliko povoljna opcija financiranja koliko tvrtke moraju hipoteku staviti na imovinu bankama ili financijskim institucijama. Također, kamatne stope su previsoke u usporedbi s obveznicama.
# 4 - Hipoteka
Prema ovoj opciji, tvrtka može prikupiti sredstva hipotekom svoje imovine bilo s kim bilo iz drugih tvrtki, pojedinaca, banaka ili financijskih institucija. Oni imaju veću kamatnu stopu za financiranje tvrtki. Interes stranke koja osigurava sredstva osiguran je jer ima terećenje imovine koja je pod hipotekom.
# 2 - Srednjoročni i kratkoročni instrumenti duga
To su oni instrumenti koje tvrtke obično koriste za svoje svakodnevne aktivnosti i potrebe za obrtnim kapitalom tvrtki. Razdoblje financiranja u ovom slučaju Instrumenata obično je manje od 2-5 godina. Oni nemaju nikakvu naknadu nad imovinom tvrtki, a također nemaju obvezu visokih kamata na tvrtke. Primjeri su sljedeći: -
# 1 - Krediti za obrtni kapital
Krediti za obrtni kapital su zajmovi koje tvrtke koriste za svoje svakodnevne aktivnosti poput čišćenja nepodmirenih kreditora, plaćanja zakupa prostora, kupnje sirovina, popravke strojeva. Oni imaju naknade za kamate na mjesečni limit koji tvrtka koristi tijekom mjeseca od ograničenja koje dopuštaju financijske institucije.
# 2 - Kratkoročni zajmovi
Banke i financijske institucije također ih financiraju, ali ne obračunavaju kamate mjesečno; imaju fiksnu kamatnu stopu, ali razdoblje za prenesena sredstva je manje od 5 godina.
# 3 - Trezorski zapisi
Trezorski zapisi kratkoročni su dužnički instrumenti koji dospijevaju u roku od 12 mjeseci. Otkupljuju se dospijećem u cijelosti, a ako se prodaju prije dospijeća, mogu se prodati po cijeni s popustom. Kamate na ove državne zapise pokrivaju se u emisijskoj cijeni jer su izdani s premijom i otkupljeni po nominalnoj vrijednosti.
Prednosti
- Porezna pogodnost za plaćene kamate: - Pri financiranju dugom, tvrtke ostvaruju korist od odbitka kamate iz dobiti prije obračuna porezne obveze.
- Vlasništvo nad tvrtkom: - Jedna od glavnih prednosti dužničkog financiranja je što tvrtka ne gubi vlasništvo nad novim dioničarima jer zadužnica ne čini dio temeljnog kapitala.
- Fleksibilnost pri prikupljanju sredstava: - Sredstva se mogu prikupljati iz dužničkih instrumenata lakše u usporedbi s kapitalnim financiranjem, jer postoji fiksna stopa kamate koja se redovito isplaćuje vlasniku duga
- Jednostavnije planiranje novčanih tijekova: - Tvrtke znaju raspored isplate sredstava prikupljenih iz dužničkih instrumenata, poput godišnje isplate kamata i određenog vremenskog razdoblja za otkup tih instrumenata, što pomaže tvrtkama da unaprijed planiraju novčani tijek / status tijeka sredstava.
- Povremeni sastanci trgovačkih društava: - Tvrtke koje prikupljaju sredstva od takvih instrumenata nisu obvezne slati obavijesti, e-poštu vlasnicima dugova za redovne sastanke, kao u slučaju vlasnika kapitala. Poslat će im se samo oni sastanci koji utječu na interes imatelja duga.
Mane
- Otplata: - Dolaze s oznakom otplate. Nakon što se sredstva prikupe iz dužničkih instrumenata, oni će se otplaćivati po dospijeću.
- Teret kamata: - Ovaj instrument redovito plaća kamate, koje treba podmiriti za što poduzeće treba održavati dovoljan novčani tok. Isplata kamata smanjuje dobit tvrtke za značajan iznos.
- Zahtjev za novčanim tijekom: - Tvrtka treba platiti kamate, kao i iznos glavnice tvrtke, zadržala je novčane tokove za izvršavanje tih plaćanja na vrijeme.
- Omjer duga i kapitala: - Tvrtke koje imaju veći omjer duga i kapitala zajmodavci i ulagači smatraju rizičnim. Treba ga iskoristiti do takvog iznosa, koji ne pada ispod tog rizičnog financiranja duga.
- Naplata imovine: Naplaćuje imovinu poduzeća, od kojih mnoge trebaju založiti / staviti pod hipoteku imovinu kako bi zaštitile svoje kamate / sredstva za otkup.
