Ukupni povrat dioničara (Definitin, formula) - Kako izračunati?

Što je ukupni povrat dioničara?

Ukupni povrat dioničara (TSR) pokazatelj je izvedbe povrata dionica tijekom vremenskog razdoblja za koje se drži. Prinos uključuje povećanje vrijednosti dionica kao i dividendu zarađenu na dionici. a izražava se u postocima.

Formula ukupnog povrata dioničara

Ukupni prinos dioničara za određenu dionicu može se odrediti pomoću sljedeće formule.

TSR = Trenutna cijena - nabavna cijena + cijena dividende / nabave

Ovdje,

• Trenutna cijena = cijena po kojoj se trenutno trguje dionicama
• Nabavna cijena = Cijena po kojoj se stječe zaliha
• Dividenda = Dividenda primljena tijekom godine

Dakle, da bi se izračunao TSR za godinu dana, zbroj promjene cijene dionice i primljene dividende dijeli se s nabavnom cijenom dionice i izražava se u postocima.

Primjer

Pogledajmo primjer kako bismo bolje razumjeli koncept.

Pretpostavimo da je investitor kupio dionice tvrtke XYZ za 20 dolara. Trenutna cijena dionice iznosi 25 USD. Također, do danas je investitor primio ukupnu dividendu od 4 USD.

Riješenje:

Izračun ukupnog prinosa dioničara bit će -

TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%

TSR za dionice iznosi 45%.

Važnost ukupnog povrata dioničara

Ukupni prinos dioničara uzima u obzir dvije komponente povrata, a to su aprecijacija kapitala i dividenda primljena na dionice od trenutka kada je dionica kupljena. Dakle, pruža investitoru informacije o ukupnom rastu koji su dionice postigle tijekom određenog vremenskog razdoblja. Vrlo je lako razumljivo i investitor ga može koristiti za procjenu učinka dionica uspoređujući iste s drugim dionicama tvrtki koje posluju u sličnim industrijama koristeći iste kao mjerilo. Također, na temelju ove analize investitor može doći do zaključka je li izvedivo ostati uložen u dionice ili će izaći iz dionice.

Prednosti

• TSR je vrlo koristan alat za usporedbu povrata generiranih od dionica koje se razmatraju i dionica drugih tvrtki slične industrije.
• Pomaže u određivanju ukupnog povrata koji generiraju dionice na uloženom ulaganju. To je povratak koji je vrlo lako razumjeti i analizirati.
• Pomaže investitoru da shvati koliko su dobre dionice.

Mane

• Treba napomenuti da TSR uzima u obzir prinos stvoren zalihama u prošlosti. Ali ne uzima u obzir povrat koji se očekuje da će se postići na dionicama u narednoj budućnosti.
• TSR se izračunava u slučaju tvrtki s kojima se javno trguje, ne na odjelu ili na pojedinačnoj razini, već na ukupnoj razini.
• Može se izračunati samo za ona ulaganja u kojima postoji jedan ili više novčanih tijekova nakon kupnje dionica.
• Temelji se na tržišnoj cijeni dionice, na koju mogu utjecati mnogi vanjski čimbenici, posebno u kratkom roku.
• Ne određuje točnu veličinu ulaganja niti povrat koji se generira na dionici. U skladu s tim, može biti moguće da ukupni prinos dioničara pokaže da je dionica s većim prinosima povoljna, iako apsolutni iznos povrata u brojkama može biti vrlo manji.
• Koncept TSR ne uzima u obzir troškove kapitala i iz tog razloga nije moguće usporediti prinose za različita vremenska razdoblja.