Što su vanjski izvori financiranja?
Vanjski izvor financiranja je onaj kod kojeg izvor financiranja dolazi izvan organizacije i obično je podijeljen u različite kategorije gdje je prvo dugoročno, a to su dionice, zadužnice, potpore, bankarski zajmovi; drugo je kratkoročno, iznajmljivanje, kupovina; a drugi je kratkoročni, uključujući prekoračenje po bankama, faktoring duga itd.
Kada poduzeću treba puno novca i kad se iscrpe njegovi unutarnji izvori financija, tvrtka isprobava vanjske mogućnosti. Ako govorimo o vanjskim izvorima financiranja, postoje dvije vrste -
- Dugoročno financiranje
- Kratkoročno financiranje
Dugoročni vanjski izvor financiranja
Prema dugoročnom vanjskom izvoru financiranja, tvrtke financiraju svoje potrebe istražujući opcije koje su gotovo trajne i mogu im ponuditi ogroman iznos u pokretu.
Ispod su primjeri dugoročnih vanjskih izvora financiranja
# 1 - Dioničko financiranje
- Jedan od najčešćih vanjskih izvora financiranja je vlasničko financiranje. Dioničko financiranje ne može koristiti svaka tvrtka jer postoji puno zakona kojih se treba pridržavati. Dakle, kapitalno financiranje mogu koristiti samo velike tvrtke.
- Da bi financirale zahtjev financiranjem vlastitim kapitalom, tvrtke idu na početne javne ponude (IPO) gdje prodaju prava na vlastite dionice umjesto novca. Kao rezultat toga, kada tvrtka ostvari dobit, dioničari tih vlasničkih dionica dobivaju dividende ako društvo odluči isplatiti.
- Ti dioničari također mogu prodati svoje dionice na tržištu i zaraditi pristojnu dobit kada cijena dionica te određene tvrtke poraste. IPO-i pomažu tvrtkama da prikupe ogroman novac i tada taj novac mogu upotrijebiti za širenje posla ili za ulaganje u novi projekt.
# 2 - Obveznice
izvor: jabholco.com
Mnoge tvrtke odabiru financiranje zadužnicama umjesto vlasničkog kapitala; jer im zadužničko financiranje omogućuje uštedu na porezima. Evo kako to radi -
| U američkim dolarima | |
| Prihod | 1.500.000 |
| (-) Troškovi prodane robe | (500.000) |
| Bruto marža | 1.000.000 |
| Rad | (300.000) |
| Opći i administrativni troškovi | (200.000) |
| Operativni prihod (EBIT) | 500.000 |
| Troškovi kamata na zadužnice | (150.000) |
| Dobit prije oporezivanja (PBT) | 350.000 |
| Porezna stopa (25% PBT) | (87.500) |
| Neto dohodak (dobit nakon oporezivanja) | 262.500 |
Pogledajte porez ovdje. To je 87.500 USD, jer postoje troškovi kamata na zadužnice od 150.000 USD.
Ako ne uzmemo u obzir troškove kamata, pogledajte što se događa -
| U američkim dolarima | |
| Prihod | 1.500.000 |
| (-) Troškovi prodane robe | (500.000) |
| Bruto marža | 1.000.000 |
| Rad | (300.000) |
| Opći i administrativni troškovi | (200.000) |
| Operativni prihod (EBIT) ili PBT * | 500.000 |
| Troškovi kamata na zadužnice | - |
| Dobit prije oporezivanja (PBT) | 500.000 |
| Porezna stopa (25% PBT) | (125.000) |
| Neto dohodak (dobit nakon oporezivanja) | 375.000 |
Kako se uklanjaju troškovi kamata, tvrtka mora platiti više poreza.
Zbog toga se zadužničko financiranje smatra jeftinijim izvorima vanjskog financiranja. A također u financiranju zadužnicom, tvrtka ne treba otpustiti vlasništvo nad tvrtkom.
# 3 - Oročeni zajam
- Izraz je zajam koji nudi banka ili financijska institucija.
- U slučaju oročenog zajma, tvrtka ne treba izdavati zadužnice. Ali banka / financijska institucija prolazi temeljitu analizu tvrtke i tada nude zajam.
- Oročeni zajmovi također su osigurani imovinom tvrtke. Ako tvrtka ne isplati novac u predviđenom roku, imovinu stječe banka / financijska institucija.
# 4 - Rizični kapital
- Mnoge tvrtke kad su u početnoj fazi koriste pomoć rizičnih kapitalista.
- Venture kapitalisti također rade intenzivnu analizu tvrtke i vide potencijal rasta. A onda ako se osjećaju zadovoljno, ulažu u tvrtku.
- Jednom kada tvrtka dobro posluje i kad rizični kapitalisti vide da je procjena tvrtke drastično povećana, oni odabiru izlazni put.
# 5 - Preferirane dionice
izvor: Diana Shipping
- Preferirane dionice su još jedan dugoročni vanjski izvor financiranja. Ima i značajke vlasničkih udjela i duga.
- Budući da se tim dionicama daje prednost nad dioničarima, oni se nazivaju povlaštenim dioničarima.
- Oni dobivaju korist od primanja dividende čak i prije dioničkih dioničara. Ako se tvrtka likvidira, preferencijalni dioničari imaju prednost i nad glavničkim dioničarima pri isplati dividende.
Kratkoročno financiranje
izvor: Colgate SEC Filings
Ponekad tvrtke ne trebaju posuđivati puno iznosa. U tom slučaju mogu uzeti samo malo novca godinu dana ili manje, a zatim vratiti u roku. Pogledajmo primjere kratkoročnih vanjskih izvora financiranja.
# 1 - Prekoračenje preko banke
- Kada tvrtkama treba novac za svakodnevne aktivnosti, mogu im se obratiti za pomoć prekoračenja u banci.
- Prekoračenje preko banke vrsta je kratkoročnog zajma koji se može isplatiti u kratkom vremenskom razdoblju.
# 2 - Kratkoročni zajam
- Tvrtke mogu uzeti kratkoročni zajam za svoje neposredne potrebe od banke.
- Budući da je iznos mali i iznos bi se isplatio u kratkom roku, zajam je u prirodi bez osiguranja.
