Definicija kognitivne disonance
Kognitivna disonanca nije ništa drugo nego mentalni stres kada osoba istodobno ima dva ili više oprečnih uvjerenja. Jednostavno rečeno, novostečene informacije sukobljavaju se s već postojećim razumijevanjem, u tom slučaju ljudi doživljavaju mentalnu nelagodu koja se primjećuje kao kognitivna disonanca. U financijskom smislu, kognitivna disonanca mjeri se bihevioralnim financijama.
Sljedeći primjeri pomažu nam da shvatimo kako učinak kognitivne disonance ima na financijskom tržištu i kako utječe na pojedinca
4 najbolja primjera kognitivne disonance u svakodnevnom životu
Primjer # 1
Razmislite o tome da John želi kupiti dionice XYZ limited jer vjeruje da će XYZ limited u budućnosti imati dobru izvedbu. XYZ ograničena dionica trenutno se trguje na tržištu po cijeni od 70 dolara, a John razmišlja kupiti dionicu ako padne za nekoliko dolara na 65 dolara. Za tri dana cijena dionica pogodila se na 68 dolara, a John misli da će cijena dionica prije doći na 65 dolara. Međutim, nakon tri dana, iznenada je cijena dionica porasla i dosegla je 75 dolara zbog kupnje potražnje od drugih investitora. U ovom će trenutku John vjerojatno doživjeti kognitivnu disonancu.
Sad se postavlja pitanje zašto će Ivan iskusiti kognitivnu disonancu, pa će pokušati pronaći odgovor na to.
Ovdje će John osjetiti nelagodu jer nagli rast cijene dionice XYZ limited pokazuje da je dionice bilo dobro kupiti po cijeni od 68 dolara, a tržište je to predložilo u usporedbi s prethodnom cijenom trgovanja. Velike su šanse da će John kupiti dio dionica po cijeni od 75 dolara kako bi proživio nelagodu koju osjeća. John možda misli da je kupnja dionica po višoj cijeni još uvijek dobra jer i drugi ulagači kupuju po istoj cijeni, ali govoreći da je to racionalizirano, kupnja Johna je neracionalna.
Gornji primjer govori mu da bi se ulagači trebali držati svoje odluke, a trgovina ne bi trebala biti odlučna s osjećajima.
Primjer # 2
Jedan od investitora misli da je trenutno tržište previsoko i moglo bi pasti u bliskoj budućnosti. Budući da je tržište na previsokoj poziciji, investitor je zabrinut zbog toga i planira rasprodati dio vlasničkih udjela. Upravitelj investicija investitora pitao je investitore zašto misli da će tržište u bliskoj budućnosti pasti, a kaže da globalna ekonomija usporava kako je objavljeno u nekoliko novina, a zbog toga će se na tržištu događati korekcije. Zatim investicijski menadžer savjetuje investitora na koji nema utjecaja putem brojnih novinskih članaka.
Čak i nakon savjetovanja upravitelja ulaganja, investitori su prodali njegovih 50% kapitala, a tržište je sutradan propalo za 5%. Kako se tržište smanjilo za 5%, investitor se osjeća dobro i smatrao je da je donio ispravnu odluku. Ipak, nakon tjedan dana izlaze vijesti da se globalna ekonomija poboljšava, a tržište se počelo pokazivati. Sada investicijski menadžeri predlažu ulagačima da vrate natrag prodani kapital u portfelj kako bi ulagači postigli dugoročne planove ulaganja.
Dakle, gornji primjer pokazuje da investitori utječu na temeljite vijesti, a on je donosio rasprodane odluke ne provjeravajući činjenice i brojke i pogriješio. To pokazuje da kognitivna disonanca može dovesti do toga da investitor ne prepozna podatke, što mu pomaže da donese dobru investicijsku odluku.
Primjer # 3
Keith je kupio dionicu Opto sklopova po cijeni od 125 dolara. Sljedeći su tjedan cijene dionica tvrtke pale, a nakon analize Keith je saznao da je njihov agresivni anorganski rast ispunio njihovu bilancu dugom. U to se vrijeme dionica trgovala po cijeni od 75 dolara, a Keith je ponovno kupio još dionica. Keith je razumio da je tvrtka proizvodila kvalitetne proizvode i pročitao je izvještaj da će, kad se ekonomsko stanje popravi i padnu kamate, dionice tvrtke imati dobre rezultate. Zbog toga je Keith kupovao pri svakom padu cijene dionica. U tom je razdoblju Keith tražio dobre vijesti o tvrtki i koristio je dobre vijesti o tvrtki kako bi podržao kupnju dionica svake jeseni.
Keith se još uvijek nada u poboljšanje položaja tvrtke i dobit će cijenu dionica od najmanje 125 dolara.
Dakle, gornji primjer objašnjava nam da je investitor koji je kupio dionice usprkos tome što je jako padao i sjedio u velikim gubicima. Ulagač traži pozitivne vijesti i informacije o tvrtki samo kako bi podržao svoju odluku o kupnji i zadržao ulaganje kako bi ga prodao s dobiti u budućnosti.
Primjer # 4
Tijekom okupljanja ili procvata burze tijekom 2005.-07. Godine, jedan od investitora u Indiji investirao je u tvrtke s kapitalnim dobrima, infra i elektroenergetski sektor. Srećom, tada su se te dionice skupile do neba. Investitor je bio stvarno uvjeren da ima dovoljno vještina i stručnosti u odabiru dionica, jer sve što je ubrao gotovo je svakodnevno. Također je ušao u nekoliko vrućih IPO-a.
Tada, kad se svjetska ekonomija suočila s recesijom tijekom 2008. godine, portfelj investitora teško je patio i on je prodao cijeli svoj portfelj s gubitkom.
Gornji primjer pokazuje da u ulaganju prekomjerno samopouzdanje ulagači i trgovci vjeruju da su bolji od svih ostalih u odabiru najboljih dionica i sredstava i još boljem vremenu za ulazak i izlazak s pozicije. Oni su uvjereni da su bili bolji i mudriji od drugih u odabiru ulaganja.
Zaključak
Dakle, gornji primjeri objašnjavaju nam kako kognitivna disonanca utječe na odluku o ulaganju na financijskim tržištima. Kognitivna disonanca različita je od slučaja do slučaja i primjenjiva je u mnogim situacijama. U kognitivnoj disonanci većina je ljudi motivirana da opravda vlastite postupke, uvjerenja i osjećaje, a koristili su samo-percepciju kada se bave bilo kojom situacijom, što se vidi i u gornjim primjerima. Najbolji način da se izbjegne kognitivna disonanca je biti objektivan i analitičan dok donosite odluke o ulaganju, a ne emocionalno.
