Prirast (Značenje, definicija) - Prirast na tržištu obveznica i spajanja i preuzimanja

Značenje prirasta

Prirast primarno znači postupni ili postepeni rast. Međutim, s obzirom na financije, ono ima sljedeće tehničko značenje

• Tržišta obveznica - Prirast se odnosi na promjenu cijene obveznice kupljene po diskontnoj cijeni na nominalnu vrijednost obveznice ili kapitalne dobiti koju ima obveznik kada se dogodi kupnja / prodaja obveznice, dobitak / gubitak. Drugim riječima, to se može opisati kao amortizacija obveznice. Amortizacija je amortizacija bilo koje nematerijalne imovine. To znači povećanje ili smanjenje cijene obveznice tijekom transakcije, koja se naziva i amortizacija.
• Spajanja i preuzimanja - U kontekstu spajanja i preuzimanja , priraštaj se naziva povećanjem zarade tvrtke nakon transakcije. Na primjer, ako tvrtka ima EPS od 1 USD, a nakon stjecanja EPS-a porasla je na 1,30 USD, tada bi se stjecanje odnosilo na 30% povećanja. U računovodstvenom smislu, trošak priraštaja je trošak stvoren kada se ažurira sadašnja vrijednost (PV) financijskih instrumenata. Prirast u korporacijskim financijama stvarna je vrijednost stvorena u određenoj transakciji. Ugovor će uvijek biti akretantan ako je omjer PE stjecatelja veći od PE omjera cilja, uključujući premiju stjecanja.

Prirast na tržištu obveznica

• Na tržištima obveznica, kako se kamatna stopa povećava, vrijednost živih obveznica opada u vrijednosti jer bi obećavale nižu kamatnu stopu od prevladavajuće. Iscrpljuje potražnju, a vrijednost se smanjuje. Kako će sve obveznice dospjeti samo u nominalnom iznosu, dobitak zbog snižene kupnje obveznice je povećanje.
• Složena akreditirana vrijednost (CAV) pojavljuje se kada se radi o obveznicama s nula-kuponima, jer ove obveznice neće imati kuponske isplate kao tradicionalne obveznice. Do CAV-a se dolazi dodavanjem svih zarađenih kamata do određenog trenutka u vremenu izvornoj cijeni obveznice.

Primjer prirasta na tržištu obveznica

Na tržištu obveznica izračunava se pomoću sljedeće formule -

Iznos priraštaja = osnova za kupnju * (YTM / razdoblje nastanka godišnje) - kamata na kupon

Negativna vrijednost je razrjeđivanje, dok pozitivna vrijednost određuje prirast.

Kada investitor kupi obveznicu s popustom, popust se mora pripisati tijekom cijelog vijeka trajanja obveznice do njenog dospijeća. Sadrži prilagodbu troškovne osnove (plaćene cijene) obveznice po nominalnoj vrijednosti za svaku godinu u kojoj se obveznica drži. To je, pak, povećalo i trošak i izvijestilo o neto prihodu obveznice.

Uzmimo u obzir investitora koji je kupio obveznicu po cijeni od 80 dolara čija je dospijeća 10 godina, a nominalna vrijednost 100 dolara. Prirast investitora, u ovom slučaju, iznosio bi (20/10 = 2) 2 $. Njegova prijavljena neto dobit bila bi 5 $ (kamate) + 2 $ (prirast) = 7 $.

Priraštaj u spajanjima i preuzimanjima

Akreditivni poslovi mogu se dogoditi ako se imovina stekne s popustom na njezinu prethodnu tržišnu vrijednost. Općenito se akreditivna ulaganja odnose na bilo koji vrijednosni papir koji se kupuje s popustom.

Priraštaj i razrjeđivanje koriste se za ispitivanje utjecaja stjecanja ili spajanja na zaradu po dionici stjecatelja (EPS). Pomaže tvrtki kupcu da prouči učinak spajanja na tvrtku u smislu posljedica profitabilnosti koje uključuju sve čimbenike i složenosti. Pri takvoj analizi može se prikazati sinergija spajanja.

• Objavi dogovor EPS> Kupac EPS -> Prirast
• EPS razrjeđivanje nakon dogovora
• Post dogovor EPS = kupac EPS -> Gubitak gubitka

Konsenzus EPS dobiven je nakon spajanja i koristi se za određivanje priraštaja ili razrjeđenja. Ova analiza je stoga korisna za razumijevanje posljedica spajanja. Spajanju obično prethodi temeljita pažnja ciljane tvrtke. U nekim će slučajevima ciljna tvrtka također provesti dubinsku provjeru u tvrtki kupcu. Tijekom istog razdoblja prije finaliziranja spajanja, vrši se analiza razrjeđivanja priraštaja kako bi se proučile posljedice.

Ako spajanje rezultira razrjeđivanjem, kupac će dvaput razmisliti da krene u spajanje ili druga sredstva kako bi nadoknadio smanjenje ukupnog EPS-a u budućnosti.

Sve u svemu, to je presudan čimbenik dok kupac planira spajanje ili računovodstvene uvjete, uzimajući u obzir iznos poreza. Također pomaže u utvrđivanju razloga za kombiniranjem dviju tvrtki, ako je razrjeđivanje previsoko, stjecatelj vjerojatno neće nastaviti s transakcijom, ili ako je prirast previsok, kupac može ići korak naprijed ili povećati licitirati za zaključenje dogovora i iskoristiti sinergiju spajanja.