Značenje restrukturiranja duga
Restrukturiranje duga je postupak refinanciranja kojim poduzeće koje se suočava s problemima novčanog toka sklapa ugovor s zajmodavcima o pregovaranju o povoljnim ili fleksibilnim uvjetima, čime se spašava od bankrota. Zajmodavci mogu odlučiti smanjiti kamatnu stopu za posao ili povećati rok za plaćanje kamate i iznosa glavnice.
Metode restrukturiranja duga
# 1 - Dug za zamjenu kapitala
U slučaju zamjene duga s glavnicom, zajmodavci se mogu odlučiti odreći nepodmirenog duga za udio u tvrtki. To se obično radi u slučajevima kada poduzeće ima veliku imovinsku bazu, a velika bilanca i bankrot stvorit će malu vrijednost za zajmodavce.
Dakle, zajmodavci preuzimaju upravljanje tvrtkom i pokušavaju je voditi kao stalno poslovanje. Zajmodavci uzimaju glavni udio u kapitalu i tako razrjeđuju udjele izvornih dioničara koji mogu posjedovati smanjeni udio u tvrtki.
Primjerice, dug za zamjene dionica jedan je od najboljih načina za rješavanje hipoteka ispod premije. Ukućanin koji nije u mogućnosti servisirati svoj dug od 200.000 USD, može postići dogovor s bankom o smanjenju hipoteke na 75%, odnosno 150.000 USD, a banka će dobiti recimo 60% iznosa preprodaje kuće veća od% 150.000.
# 2 - Šišanje vlasnika obveznica
Tvrtka s neizmirenim obveznicama može pregovarati s ulagačima u obveznice i ponuditi isplate po sniženoj cijeni koja će izostaviti ili smanjiti isplate kamata ili glavnice.
Na primjer, Wells Fargo dugovao je vlasnicima obveznica 267 milijardi dolara u svom Godišnjem izvješću za 2008. godinu, šišanje od 20% može smanjiti njegov dug za 54 milijarde dolara, stvarajući tako ekvivalentnu količinu kapitala koja je bila dovoljno dobra da dokapitalizira banku.
# 3 - Pregovaranje o uvjetima otplate
Tvrtka može pregovarati o uvjetima otplate koji mogu uključivati smanjenje kamatne stope, otpis nekih zaostalih zajmova, povećavanje vremena otplate. Ovo je pristupačnija metoda i može se postići dogovorom između zajmodavaca i tvrtke.
Prednosti
- Pravna zaštita poduzeća od zajmodavaca
- Zaštita imovine tvrtke
- Zaštita tvrtke od zatvaranja i ona će poslovati kao dio poslovanja
- Poslovi zaposlenika su sačuvani.
- Bolji oporavak vjerovnika od bankrota
Mane
- Niži oporavak smanjenjem plaćanja kamata i povećanjem rasporeda
- Otpisi mogu pogoditi bilancu vjerovnika.
- Nema jamstva da će se posao odvijati bez problema i da će izvršiti pravovremene isplate čak i nakon restrukturiranja duga
Važne točke o restrukturiranju duga
- Restrukturiranje duga proces je za restrukturiranje obveze tvrtke koja se suočava s financijskim poteškoćama.
- To može uključivati dug za zamjenu kapitala, šišanje, produljeno razdoblje neplaćanja, smanjenje kamatnih stopa.
- Iako to može kratkoročno spasiti tvrtku od bankrota, ne postoji jamstvo da će se posao odvijati bez problema nakon restrukturiranja duga.
