Što su SEC prijave tvrtke?
SEC podnošenje formalni su dokumenti koji se podnose Komisiji za vrijednosne papire u SAD-u i sadrže financijske podatke tvrtke ili bilo koje druge materijalne informacije u vezi s aktivnostima koje su se trebale poduzeti ili će se poduzeti u bliskoj budućnosti. Ti podnesci uključuju izjave o registraciji, službena periodična izvješća i druge obrasce.
Zašto su SEC podnesci važni?
- Nužno je shvatiti da je SEC regulatorni nadzorni organ stvoren u korist investitora.
- Prikuplja sve dokumente koji detaljno opisuju financijsko i operativno stanje tvrtki koje imaju dionice u vlasništvu i kojima se trguje u javnosti.
- DIP provjerava kvalitetu pruženih informacija i ima pravo ispitivati tvrtke ako određene informacije nisu jasno pružene. Investitori se tim podnescima koriste za procjenu uspješnosti tvrtke.
- To je glavni razlog zašto prijavljene informacije postaju vrlo važne. U sljedećem odjeljku razgovarat ćemo o različitim vrstama podnošenja.
Vrste prijava SEC-a tvrtke
Postoje različite vrste turpija. Ovdje su raspravljene neke od najvažnijih.
- Izjave o registraciji
- 10K obrazac
- 10Q izvješća
- 8K izvješća
- Prilog 13D
- Proxy izjave
- Obrasci 3, 4 i 5
# 1 - Izjave o registraciji
Ove su izjave prije svega dvije vrste:
# 1 - Registracije za “nuđenje” podnesene prema Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933 . :
Ova se izjava koristi za registraciju vrijednosnih papira prije nego što se ponude većoj publici poput investitora. Sastoji se iz dva dijela, od kojih je jedan preliminarni prospekt, a drugi sadrži određene podatke koji se ne trebaju podnositi u prospekt. Izjave se razlikuju u svrsi i sadržaju, ovisno o vrsti organizacije koja izdaje dionice. U slučaju da korporacija pokrene izjavu o "ponudi", procjenjuje je SEC. Ako SEC zahtijeva bilo kakve promjene u dokumentu, isti se obavještava o korporaciji. Nakon toga, dokument je dostupan investitorima kako bi mogla započeti prodaja vrijednosnih papira.
Naslovnica sadrži ime tvrtke, zajedno s Key Managementom, poput izvršnog direktora, glavnog i izvršnog direktora i financijskog direktora.
Uz to, na naslovnoj stranici pronaći ćete detalje o ponudi IPO-a ili iznosu koji tvrtka želi prikupiti. U ovom je slučaju Box želio prikupiti 250 milijuna dolara.
Sljedeći kritični aspekt prijave S1 je taj što pruža detalje o načinu korištenja prihoda. To je vrlo važno za investitora. Kao što vidite gore, Box planira prihod koristiti u korporativne svrhe, uključujući obrtni kapital, operativni trošak i kapitalne izdatke.
Mnogo je drugih važnih informacija u S1 podnošenju, poput rasprave o ukupnom razrjeđivanju, rasprave o upravljanju i analize financijskih uvjeta i rezultata, opisa dionica i temeljnog kapitala te jesu li dionice prihvatljive za buduću prodaju.
Zapravo, smatram da su svi odjeljci kritični. Jedan odjeljak morate više puta pročitati kroz “Čimbenike rizika” jer pružaju puno detalja o poslu i njegovim neizvjesnostima povezanim s poslovanjem.
Ako želite naučiti kako detaljno analizirati prijavu S1, pogledajte ova dva posta -
- Analiza IPO okvira
- Alibaba IPO analiza
# 2 - Registracije za trgovanje podnesene prema Zakonu o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine :
Te su izjave podnesene kako bi se omogućilo trgovanje među investitorima na burzi vrijednosnih papira ili na tržištu bez recepta (OTC).
# 2 - Izvještaj od 10 tisuća
Izvješće 10-K je godišnja prijava koju tvrtka mora podnijeti u roku od 90 dana od kraja fiskalne godine. Investitorima i dionicima pruža sveobuhvatnu analizu tvrtke. Objave u 10-K objavljene su u 14 različitih stavki izvještavanja u četiri različita dijela. Svaki od dijelova i sljedećih stavki detaljno je opisan u nastavku.
I dio
Stavka 1 : Ovo je poslovni odjeljak tvrtke, u kojem su navedeni detalji kao što su glavni proizvodi i usluge koji se nude, tržišta, način distribucije, konkurentski čimbenici, dostupnost sirovina, utjecaj usklađenosti, franšize, patenti, licence itd.
Stavka 2: Ovo je dio imovine tvrtke, u kojem su navedeni detalji poput mjesta glavnog proizvodnog pogona i drugih važnih svojstava.
Točka 3: Ovo je odjeljak pravnog postupka tvrtke; daje kratki opis materijalno pravnih postupaka koji su u tijeku.
Točka 4: Ovo je odjeljak koji otkriva o svim stvarima o kojima su glasovali nositelji osiguranja . Pruža sve informacije povezane sa skupštinom dioničara.
II dio
Točka 5: Ovaj odjeljak uključuje pojedinosti o glavnom tržištu na kojem se trguje vrijednosnim papirima . Sadrži detalje o cijenama dionica, isplaćenim dividendama.
Točka 6: Ovaj odjeljak sadrži informacije povezane s petogodišnjim odabranim financijskim podacima . Sadrži pojedinosti povezane s neto prodajom, poslovnim prihodom, prihodom ili gubitkom itd.
Točka 7: Ovo je dio tvrtke za raspravu i analizu menadžmenta . Ovdje tvrtka ukazuje na podatke koji se odnose na likvidnost, kapitalne resurse, povoljne i nepovoljne tržišne trendove itd. Ovaj vam odjeljak pomaže u pronalaženju odgovora na financijsku analizu.
Točka 8: Ovo je odjeljak o financijskim izvještajima i dopunskim podacima tvrtke. U ovom odjeljku tvrtka izvještava o dvije godine revidiranih bilanci stanja i tri godine revidiranih izvještaja o prihodima i novčanim tokovima.
Točka 9: Ovaj se odjeljak odnosi na računovođe i bilo kakve promjene u njima . Također naglašava nesuglasice, ako ih ima.
III dio
Točka 10 : Ovaj odjeljak sadrži informacije povezane s direktorima i izvršnim službenicima . Sadrži detalje poput imena, mandata i pozadinskih podataka o direktorima i izvršnim službenicima.
Točka 11 .: Ovaj odjeljak sadrži podatke koji se odnose na naknade direktorima i službenicima.
Točka 12: Ovaj odjeljak sadrži podatke koji se odnose na vlasništvo nad određenim korisnim vlasnicima i upravljanje . Pomaže investitorima u procjeni vlasničkog obrasca tvrtke, što je jedan od presudnih kriterija prilikom donošenja odluke o ulaganju.
Točka 13: Ovaj odjeljak sadrži informacije u vezi s određenim vezama i povezanim transakcijama s kojima tvrtka ulazi.
Dio IV
Točka 14: Ovaj odjeljak sadrži informacije koje se odnose na izlaganja, priloge financijskih izvještaja .
10-K jedna je od najpotrebnijih prijava za tvrtku i svi se dionici tome raduju. Neki od najkritičnijih odjeljaka koje analitičari vrlo detaljno slijede su pregled poslovanja, rasprava i analiza menadžmenta, financijski izvještaji, pravni postupci itd. Za investitora je nužno razumjeti da ti financijski izvještaji djeluju kao sučelje za saznavanje više o tvrtki. Ako je posao kvalificiran kao mali posao, tada tvrtka mora podnijeti 10-KSB.
# 3 - 10Q izvješća
Izvješće 10-Q podnosi se tromjesečno, a tvrtka ga mora podnijeti u roku od 45 dana od kraja svog tromjesečnog razdoblja. Jedna od značajnih razlika s 10-K jest činjenica da su ovdje financijski izvještaji nerevidirani, a pruženi podaci manje su detaljni. Investitoru pruža kontinuirani pogled na subjekt. Objave u 10-Q objavljene su u 8 različitih stavki izvještavanja u dva različita dijela. Svaki od dijelova i sljedećih stavki detaljno su opisani u nastavku.
I dio
Stavka 1 : Ovaj odjeljak sadrži informacije povezane s tromjesečnim financijskim izvještajima.
Točka 2 : Ovo je dio rasprave i analize uprave tvrtke. Uključuje raspravu o operativnom učinku tijekom tromjesečja u odnosu na učinak u prethodnim kvartalima.
II dio
Točka 3 : Ovo je odjeljak pravnog postupka tvrtke; daje kratki opis materijalno pravnih postupaka koji su u tijeku.
Točka 4 : Ovo su Promjene u vrijednosnim papirima tvrtke. Izvještava o svim materijalnim promjenama prava vlasnika u različitim klasama registriranog vrijednosnog papira.
Točka 5 : Ovaj odjeljak sadrži informacije u vezi sa neispunjavanjem obveza starijih vrijednosnih papira . Iz kreditne perspektive ovo je jedan od najvažnijih odjeljaka jer ističe sve slučajeve materijalnih zadataka.
Točka 6 : Ovo je odjeljak koji otkriva o svim stvarima o kojima su glasali nositelji osiguranja . Pruža sve informacije povezane sa skupštinom dioničara.
Točka 7 : Ovo je odjeljak koji otkriva druge materijalno bitne događaje. Sadrži sve informacije koje su materijalno važne, ali ne mogu pronaći druge glave za izvještavanje.
Točka 8 : Ovaj odjeljak sadrži informacije povezane s izložbama i korporativnim promjenama koje su se dogodile i o kojima se izvještava tijekom tromjesečja.
Nužno je napomenuti da se u kontinuitetu poslovanja tijekom kvartala može dogoditi puno promjena. Zbog toga je 10-Q jedna od potrebnih prijava koje tvrtke podnose DIP-u. Ako je posao kvalificiran kao mali posao, tada tvrtka mora podnijeti 10-QSB.
# 4 - 8K izvješće
Prijava 8-K koristi se za redovito informiranje investitora o događajima u poslu. Većina događaja koji se događaju u poslu uglavnom se pripisuju 10K ili 10Q. Međutim, u slučaju da neki događaji to ne naprave na vrijeme, oni se objavljuju pomoću 8-K. Od vitalne je važnosti napomenuti da je ovo izdanje neplanirano i može se dogoditi bilo kad tijekom poslovanja. Neki od događaja koji mogu dovesti do podnošenja prijave 8-K su:
- Informacije o bankrotu
- Materijalno umanjenje koje je izvršilo poduzeće
- Završetak spajanja ili pripajanja
- Raspolaganje raznom imovinom poduzeća
- Odlasci ili imenovanja rukovoditelja u tvrtki
- Promjena u fiskalnoj godini
- Promjene u kontroli ili registrantu tvrtke
Napominjemo da je popis samo okvirni i ne iscrpan; sve informacije koje su materijalno važne za ulagača moraju se objaviti u obliku 8-K.
# 5 - Prilog 13D
Ova prijava je poput izjave o akviziciji koja ističe detalje događaja. Ovu prijavu moraju podnijeti vlasnici kapitala koji imaju više od 5% vlasničkih udjela u roku od 10 dana od slučaja stjecanja. Objave u Prilogu 13D objavljene su u 7 različitih stavki izvještavanja. Svaka od stavki detaljno je opisana u nastavku:
- Točka 1 : Sigurnost i detalji o izdavatelju
- Točka 2 : Pozadina i identitet osobe koja podnosi ovu izjavu. Pomaže u identificiranju vlasnika kapitala
- Stavka 3 : Pojedinosti o razmatranju poput izvora i broja sredstava koja su uključena u transakciju
- Stavka 4 : Ova stavka detaljno opisuje stvarnu svrhu transakcije
- Stavka 5 : Ova stavka detaljno opisuje kamate na vrijednosne papire izdavatelja
- Točka 6 : U njemu su detaljno navedeni ugovori i sporazumi koji su uključeni u transakciju, ako postoje
- Točka 7 : Ovo je izložbeni dio, koji obično uključuje ugovor o kupnji, aranžmane za financiranje i detalje o ugovoru
# 6 - Izjava opunomoćenika
Izjava opunomoćenika službena je obavijest određenoj klasi dioničara u kojoj se navodi koje će stvari doći na glasanje za dioničare. Treba ga podnijeti prije podnošenja zahtjeva dioničara za bilo koje pitanje, od izbora direktora do odobrenja različitih vrsta korporativnih akcija.
izvor:
# 7 - Obrazac 3, 4 i 5
U tim oblicima investitori nastoje paziti na to kako se odvijaju vlasništvo i kupnje dionica unutar rukovoditelja tvrtke. Svaki od ovih oblika ima određenu funkciju, o čemu se govori u nastavku.
Obrazac 3
Početna prijava govori o svim iznosima vlasništva
Obrazac 4 :
Ovaj obrazac koristi se za utvrđivanje promjena u vlasničkoj strukturi poduzeća. Obrazac 4 mora biti podnesena od strane 10 -og dana u sljedećem mjesecu transakcije.
Obrazac 5 :
Obrazac 5 godišnji je sažetak obrasca 4 i uključuje sve informacije koje je tvrtka otkrila pomoću obrasca 4. Pomaže investitorima da u jednom trenutku dobiju mjerni prikaz onoga što je sve bio trend u vlasništvu tijekom određene godine.
SEC podnesci Video
Zaključak
Razgovarali smo o svim značajnim prijavama koje tvrtka podnosi DIP-u. Međutim, upozorimo ulagače da je popis vrlo reprezentativan, ali ne i konačan.
- Neke se prijave podnose u posebnim slučajevima i bitne su za određeni događaj. Ako investitor namjerava razumjeti podatke o tvrtki, to poduzima dodatni korak i učenje vještine čitanja između redova. T
- ovdje su slučajevi kada su neke od značajnih crvenih zastavica dio fusnota u spisima.
- Prijave SEC-a regulatorni su mehanizam za održavanje simetrije informacija između dionika i zajednice investitora.
- Ove prijave pomažu investitorima u donošenju utemeljenih odluka kada namjeravaju kupiti ili prodati vrijednosne papire. Ti podnesci pružaju dovoljno informacija o tvrtki.
- Ulagačima može pomoći da nauče o industriji u kojoj tvrtka posluje, strategijama koje je poduzeće usvojilo na tržištu i što je financijsko postignuće tvrtke.
- Svi ti skupovi informacija zajedno imaju za cilj pružiti široj javnosti informacije koje su vrlo ključne prilikom donošenja odluke o ulaganju.
Iscrpan popis svih SEC obrazaca možete pronaći ovdje. Samo naprijed, pročitajte, naučite više o tvrtkama i analizirajte financijske izvještaje kao profesionalci!
Preporučeni članci
- Što su investicijske vrijednosne papire?
- Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća
- Obrazac 10-Q Značenje
- Trgovanje vrijednosnim papirima | Objasniti
