Definicija hedž fonda
Hedge fond je agresivno uložen portfelj stvoren udruživanjem različitih investitora i institucionalnog investicijskog fonda i ulaže u raznovrsnu imovinu koja je obično skup imovine koja pruža visoke prinose u zamjenu za veći rizik kroz različite tehnike upravljanja rizicima i tehnike zaštite
Obrazloženje
Da biste uložili u njih, potreban vam je novac poput Billa Gatesa, a da biste njime upravljali, trebaju vam Mozgovi poput Einsteina. Hedge fondovi bili su u središtu pozornosti zbog različitih strategija koje su se koristile i nekih nevjerojatnih povrata. Oni su tradicionalni sektor fondova suočili sa značajnim izazovom. Privukli su više pozornosti i medijskog interesa od tradicionalnog sektora. Sigurno ste i vi puno čuli o hedž fondovima.
Uspješni su u dobivanju baze nadarenih upravitelja fondova zbog svojih unosnih paketa naknada. Tijekom godina privukli su snažan protok kapitala.
Možete reći da je Hedge Fund vrsta udruženih ulaganja. Ali nije li uzajamni fond isti? Dakle, po čemu se Hedge Fund razlikuje od ostalih?
Značajna razlika je:
Ulaganje u hedž fondove otvoreno je samo za ograničenu skupinu ulagača, a njegova se izvedba mjeri u jedinicama apsolutnog povrata.
Ako se pridržavate nomenklature hedž fondova, pojam hedžing (hedging) znači smanjenje ukupnog rizika. To se obično radi zauzimanjem pozicije imovine koja pomaže u nadoknađivanju postojećeg rizika.
Kako djeluju hedge fondovi?
- Potrebne su i duge i kratke pozicije.
- Koristi arbitražu.
- Uključuje i kupnju i prodaju podcijenjenih vrijednosnih papira.
- Trguje opcijama ili obveznicama.
- I ulaže u bilo koju priliku koja postoji na tržištu.
- Dakle, možete reći da je njegov primarni cilj smanjiti nestabilnost i rizik te sačuvati kapital.
Iako govorimo o smanjenju rizika, možda ćete se zapanjiti kad znate kako to rade hedge fondovi. Pritom koriste razne instrumente i nevjerojatno čudne strategije. Oni su također fleksibilni u svojim mogućnostima ulaganja.
Pod tim mislim da mogu koristiti kratku prodaju, poluge, derivate kao što su putovi, pozivi, opcije, terminske pogodnosti itd.
Pa, to je puno različitih stvari u jednoj rečenici. Krenimo sada naprijed i pogledajmo njegove karakteristike.
Karakteristike hedge fondova
Jedna od uobičajenih i čestih stvari koju ćete primijetiti kod hedž fondova je da se oni izuzetno razlikuju u povratu ulaganja, volatilnosti i riziku.
- Neki od njih mogu donijeti netržišne korelirane povrate.
- Značajni ulagači u hedž fondove su mirovinski fondovi, zadužbine, osiguravajuća društva, privatne banke i pojedinci i obitelji s neto neto vrijednošću.
- Iskusni investicijski profesionalci upravljaju hedge fondovima.
- To su nelikvidna ulaganja.
- Oni imaju malo ili nimalo propisa.
- Poznato je da koriste agresivne strategije ulaganja.
Struktura organizacije hedge fondova
- Primarna organizacijska struktura koju ćete pronaći za hedž fondove je ona s modelom općeg / ograničenog partnerstva.
- Ovdje su generalni partneri uključeni u upravljanje fondom, dok su ograničeni partneri uključeni u ulaganja u partnerstvo. Komanditori su odgovorni samo za svoj uplaćeni iznos kapitala.
- Također, Tipična struktura koja se koristi za generalne partnere je društvo s ograničenom odgovornošću. Društvo s ograničenom odgovornošću je protočni porezni subjekt, a investitori su ograničeni u odgovornosti na iznos svog ulaganja.
Možete pogledati infografiku za shematski prikaz Što je Hedge Fund?
Vrijeme čitanja: 90 sekundi
Strukture naknada za hedge fondove
Upravitelji hedž fonda dobivaju naknadu s dvije vrste naknada:
- Naknada za upravljanje
- Poticajna naknada temeljena na izvedbi
Naknadu za upravljanje mjeri imovina pod Uprava i obično se izračunava kao postotak veličine fonda. Ova naknada može iznositi od 1-4% neto imovine pod upravljanjem; međutim, 1-2% je najčešći viđeni raspon.
Poticajne naknade temeljene na učinku mogu iznositi 15% -20% dobiti koju ostvaruje Hedge Fund.
Zbog visokih naknada temeljenih na poticajima, menadžeri hedge fondova uvijek ciljaju na apsolutni prinos, a ne samo na nadmašivanje referentnih prinosa.
Ulagači u hedge fondove
Sljedeći su glavni investitori u hedge fondove:
- Mirovinski fondovi
- Dobrotvorne zaklade
- Sveučilišne zadužbine
- Pojedinci s velikom neto vrijednošću
Minimalni zahtjevi za ulaganje u hedž fond
Imajte na umu da fondovi za zaštitu živine nisu za svakoga. Morate udovoljiti definiciji akreditiranog investitora da biste ulagali u hedge fondove. Smatrat ćete se akreditiranim investitorom ako ispunjavate sljedeće uvjete:
- Neto vrijednost veća od milijun dolara, u vlasništvu samog ili zajedno sa supružnikom.
- Zarađivali po 200.000 dolara u svake od protekle dvije godine.
- U protekle dvije godine u kombinaciji sa supružnikom zaradio 300 000 USD.
- Imajući opravdana očekivanja da će u budućnosti zaraditi isti iznos.
Strategije hedge fondova
Za hedge fondove dostupan je raznolik raspon strategija zaštite. Neki od njih navedeni su u nastavku:
- Dugi / kratki kapital
- Neutralno tržište
- Arbitraža spajanja
- Kabrioletna arbitraža
- Arbitraža strukture kapitala
- Arbitraža s fiksnim dohotkom
- Potaknut događajima
- Globalna makronaredba
- Samo kratko
Da biste saznali više o strategijama u vama, možete pročitati naš detaljni članak o strategijama Hedge Fund-a.
Ključne razlike između hedge i uzajamnih fondova
Izvođenje
Učinak uzajamnih fondova mjeri se u odnosu na njegov relevantni indeks - na primjer, indeks S&P 500 ili drugi slični uzajamni fondovi u tom sektoru. Suprotno tome, od hedž fondova očekuje se da zarade iako su relativni indeksi u padu.
Uredba
Uzajamni fondovi su visoko regulirani. S druge strane, hedž fondovi nisu toliko regulirani u usporedbi s uzajamnim fondovima.
Naknade
Naknade plaćene u slučaju uzajamnih fondova ovise o postotku imovine kojom se upravlja. U slučaju hedge fondova, postoje fiksne naknade, kao i poticajne naknade koje se plaćaju upraviteljima fondova.
Nestabilni uvjeti
Tamo gdje uzajamni fondovi nisu u mogućnosti spasiti portfelj svojih portfelja od propadanja tržišta, Hedge fondovi to mogu učiniti zbog različitih strategija koje se koriste.
Buduća izvedba
Možete reći da učinak uzajamnih fondova uglavnom ovisi o smjeru tržišta dionica. U slučaju hedž fondova, međutim, smjer tržišta dionica ne utječe drastično na buduće rezultate. Ponovno zasluga pripada nevjerojatnim strategijama koje se ovdje koriste.
Prednosti hedge fondova
- Većina hedge fondova ima jedinstvene strategije koje su izradili njihovi pametni menadžeri fondova. Zahvaljujući tome, fondovi mogu generirati pozitivan povrat na rastućim i padajućim tržištima dionica i obveznica.
- Dostupan je širok raspon strategija fondova za zaštitu od živice koji će vam pomoći da ispunite svoj investicijski cilj.
- Svakako smanjite ukupni rizik portfelja ako u svoj uravnoteženi portfelj uključite hedge fondove.
- Godine statistike i podataka pomogle su dokazati da hedge fondovi imaju veći prinos i niži ukupni rizik od tradicionalnih investicijskih fondova.
- To je dugoročno investicijsko rješenje.
- Pomaže u diverzifikaciji portfelja.
Savjeti za ulaganje u hedge fondove
- Budite akreditirani investitor - morate biti zadovoljeni na minimalnoj razini ulaganja i prihoda da biste bili akreditirani investitor. Prije ulaganja saznajte gdje se nalazite.
- Znajte naknade - Naknada za upravljanje može biti između 1% -2%, a poticajna naknada može biti i do 20%. Pravilno razumite troškove jer cijene mogu uvelike utjecati na vaš povrat ulaganja.
- Razumijevanje prospekta fonda - Pravilno pregledajte prospekt fonda i drugi srodni materijal. Provjerite razumijete li uvjete i odredbe, rizike, strategije, vremenski horizont itd.
- Znajte ograničenja, ako postoje - Pravilno razumite mogućnosti iskorištavanja i razdoblje zaključavanja.
Zaključak
Dakle, to je otprilike ono što je Hedge Fund kojem sam morao doprinijeti. Iz onoga što smo do sada čuli o hedge fondovima, možemo reći da su hedge fondovi donijeli inovativne strategije ulaganja u ovaj svijet ulaganja. To je investicijskoj zajednici dalo novi osjećaj uzbuđenja.
Pa, što kažete, zvuči kao ogromna ideja za investiranje?
Ostali zanimljivi članci povezani s hedge fondovima
- Izračunajte omjer žive ograde
- Investicijsko bankarstvo protiv upravitelja hedž fonda
- Poslovi hedž fonda
- Rizici fonda za zaštitu živine
