Što su izvedenice na kapital?
Dionički derivati su ugovori čija je vrijednost povezana s vrijednošću temeljne imovine, tj. Glavnice, i obično se koriste u svrhu zaštite ili špekulacije. Postoje četiri glavne vrste vlasničkih derivata, naime - terminski i terminski poslovi, opcije, varanti i zamjene.
Top 4 vrste vlasničkih izvedenica
Razmotrimo četiri vrste vlasničkih derivata kako slijedi.
# 1 - Naprijed i budućnosti
Riječ je o ugovorima koji kupcu postavljaju obvezu da kupi određenu vrijednosnicu po unaprijed određenim cijenama i datumima. Terminski ugovori fleksibilniji su od terminskih termina u smislu određivanja temeljnog vrijednosnog papira, količine vrijednosnog papira i datuma transakcije. Međutim, terminski ugovori su standardizirani i njima se trguje na burzi.
# 2 - Opcije
Pruža pravo kupcu da kupi ili proda temeljni kapital po unaprijed određenoj cijeni po unaprijed određenoj stopi. Izloženost u opcijama ograničena je na cijenu opcije jer nije obvezno izvršiti ugovor o dospijeću.
# 3 - Nalozi
Kao i opcije, nalozi također daju pravo na kupnju ili prodaju dionica po obučenom datumu i stopi. Naloge izdaju tvrtke, a ne treća strana.
# 4 - zamjene
Riječ je o ugovoru dviju strana o razmjeni financijske obveze u ugovoru o izvedenicama.
Primjeri vlasničkih izvedenica
Slijede primjeri kapitalnih derivata.
Primjer # 1
Pojedinac je kupio deset dionica u vrijednosti od 10 dolara za svaku (s ukupnim troškom od 100 dolara). Također je kupio opciju poziva od 10 dolara s udarnom cijenom od 0,50 dolara, ukupni trošak iznosio je 5 dolara (0,50 dolara x 10 dionica). Ako se cijena dionice poveća na 11 dolara, opcija će dobiti dobit od 1 dolara. Međutim, ako cijena padne na 9 USD, gubitak bi iznosio 1 USD na svakoj dionici, pa pojedinac neće iskoristiti tu mogućnost. Stoga, u ovom slučaju, dobit može biti neograničena, ali gubici su ograničeni na cijenu opcije, odnosno 5 USD.
Primjer # 2
Investitor drži 1.000 dionica Beta Limited-a i želi ih prodati nakon 30 dana. Budući da postoji nesigurnost cijene nakon 30 dana, on sklapa terminski ugovor o prodaji nakon 30 dana po danas utvrđenoj cijeni. Nakon 30 dana, bez obzira na tržišnu cijenu, investitor će morati isporučiti dionice drugoj ugovornoj strani po unaprijed određenoj cijeni. Terminski kapital može se isporučiti u obliku dionica ili gotovine.
Primjer # 3
Ulagač ima poziciju u ABC ograničenih 50 izvedenica. Može sklopiti ugovor o zamjeni, gdje se financijska obveza prema ovom izvedenici zamjenjuje za povrat na neki drugi derivat. Na unaprijed određeni datum, obje će strane podmiriti obvezu u stvarnom iznosu ili je mogu podmiriti u različitim novčanim sredstvima.
Prednosti vlasničkih derivata
Neke od prednosti vlasničkog derivata su sljedeće:
- Izloženost riziku zaštite od zaštite: Budući da je vrijednost izvedenice povezana s osnovnom imovinom (glavnicom), koristi se za zaštitu izloženosti. Ulagač koji ima vlasničke udjele može sklopiti ugovor o izvedenici na isti kapital čija se vrijednost kreće u suprotnom smjeru. Na taj se način gubici, ako ih ima, mogu nadoknaditi dobicima u drugima.
- Raspodjela rizika: Rizik portfelja raspoređuje se na vrijednosnice i derivate. Stoga ograničava izloženost riziku.
- Niski transakcijski troškovi: Trošak izvedenih ugovora je nizak u usporedbi s rizikom koji pokrivaju.
- Određivanje cijene osnovnog kapitala: Ponekad se spot cijena futures-a koristi za određivanje približne cijene vrijednosnog papira.
- Pomaže u povećanju tržišne učinkovitosti.
Mane kapitalnih derivata
Neki od nedostataka izvedenog kapitala su sljedeći:
- Rizik velike volatilnosti : Visoka volatilnost izlaže riziku od velikih gubitaka u izvedenicama.
- Dionički derivati špekulativne su prirode : Derivati se koriste za špekulacije, a zbog neizvjesnosti nerazumne špekulacije mogu rezultirati velikim gubicima.
- Rizik od neispunjavanja obveza druge strane: Kada se ugovori o izvedenicama izvedu preko brojača, postoji rizik od neispunjavanja obveza druge strane.
Zaključak
- Dionički derivati su ugovori čija je vrijednost povezana s vrijednošću temeljne imovine.
- Dionički derivati koriste se u svrhu zaštite ili špekulacije.
- Dionički derivativi su četiri vrste: terminski / budući, opcije, varanti i swapovi.
