Što je očekivana formula povratka?
Formula očekivanog povrata često se izračunava primjenom pondera svih ulaganja u portfelju s pripadajućim prinosima i zatim izračunavanjem ukupnog zbroja rezultata.
Formula očekivanog povrata za investiciju s različitim vjerojatnim prinosima može se izračunati kao ponderirani prosjek svih mogućih povrata koji je predstavljen kao dolje,
Očekivani povratak = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + … + (p n * r n )- p i = vjerojatnost svakog povratka
- r i = Stopa povrata s različitim vjerojatnostima.
Također, očekivani povrat portfelja jednostavno je proširenje s jednog ulaganja na portfelj koji se može izračunati kao ponderirani prosjek povrata svakog ulaganja u portfelj, a predstavljen je kao u nastavku,
Očekivani povratak = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + … + (w n * r n )- w i = težina svake investicije u portfelju
- r i = stopa povrata svake investicije u portfelju
Kako izračunati očekivani povrat investicije?
Formula za očekivani povrat ulaganja s različitim vjerojatnim prinosima može se izračunati pomoću sljedećih koraka:
- Korak 1: Prvo, treba utvrditi vrijednost ulaganja na početku razdoblja.
- Korak 2: Zatim se mora procijeniti vrijednost ulaganja na kraju razdoblja. Međutim, može postojati nekoliko vjerojatnih vrijednosti imovine, te se kao takva mora procijeniti cijena ili vrijednost imovine zajedno s vjerojatnošću iste.
- Korak 3: Sada se povrat pri svakoj vjerojatnosti mora izračunati na temelju vrijednosti imovine na početku i na kraju razdoblja.
- Korak 4 : Konačno, očekivani povrat investicije s različitim vjerojatnim prinosima izračunava se kao zbroj umnožaka svakog vjerojatnog povrata i odgovarajuće vjerojatnosti kako je dano u nastavku -
Očekivani povratak = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + … + (p n * r n )
Kako izračunati očekivani povrat portfelja?
S druge strane, formula očekivanog povrata za portfelj može se izračunati pomoću sljedećih koraka:
- Korak 1: Prvo se određuje povrat od svakog ulaganja portfelja, koji se označava s r.
- Korak 2: Dalje se određuje težina svakog ulaganja u portfelj, što se označava s w.
- Korak 3: Konačno, izračun jednadžbe očekivanog povrata portfelja izračunava se zbrojem umnoška težine svakog ulaganja u portfelj i odgovarajućeg povrata od svakog ulaganja kako je dano u nastavku,
Očekivani povratak = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + … + (w n * r n )
Primjeri
Primjer # 1
Uzmimo primjer ulagača koji razmatra dvije vrijednosnice jednakog rizika kako bi jednu od njih uvrstio u svoj portfelj. Vjerojatni povrati obje vrijednosnice (vrijednosni papir A i B) su sljedeći:
U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci za izračun očekivanog povrata.
Za izračun očekivanog prinosa morat ćemo izračunati vjerojatnost i povrat za svaki scenarij.
- Dakle, izračun za sigurnost A bit će-
Dakle, izračun za najgori scenarij (p1) sigurnosti A bit će
Dakle, izračun za umjereni scenarij (p2) osiguranja A bit će
Dakle, izračun za Scenarij Best (p3) osiguranja A bit će
Stoga je izračun očekivanog povrata vrijednosnog papira A sljedeći:
Očekivani povrat sigurnosti (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%
Dakle, očekivani povratak za sigurnost A bit će:
tj. Očekivani povrat za sigurnost A iznosi 8,75%.
- Dakle, očekivani povratak za sigurnost B bit će:
tj. Očekivani povrat za sigurnost B iznosi 8,90%.
Slično tome, možemo izvršiti izračun sigurnosti B za očekivani povratak kako je gore spomenuto:
S obzirom da su obje vrijednosnice podjednako rizične, treba dati prednost sigurnosti B zbog većeg očekivanog povrata.
Primjer # 2
Uzmimo primjer portfelja koji se sastoji od tri vrijednosna papira: vrijednosni papir A, vrijednosni papir B i vrijednosni papir C. Vrijednost imovine triju vrijednosnih papira iznosi 3 milijuna dolara, odnosno 4 milijuna dolara, odnosno 3 milijuna dolara. Stopa povrata triju vrijednosnih papira iznosi 8,5%, 5,0% i 6,5%.
S obzirom na to, ukupan portfelj = 3 milijuna dolara + 4 milijuna dolara + 3 milijuna dolara = 10 milijuna dolara
- r A = 8,5%
- r B = 5,0%
- r C = 6,5%
U donjoj tablici su podaci za izračun očekivanog povrata.
Da bismo prvo izračunali očekivani prinos portfelja, morat ćemo izračunati težinu svakog sredstva.
Dakle, težina svake investicije bit će-
Stoga je izračun težine svakog sredstva w A = 3 milijuna USD / 10 milijuna USD = 0,3
- w B = 4 milijuna USD / 10 milijuna USD = 0,4
- w C = 3 milijuna USD / 10 milijuna USD = 0,3
Dakle, izračun očekivanog povrata za portfelj je:
Očekivani povrat = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%
Dakle, očekivani povrat portfelja = 6,5%.
Kalkulator očekivanog povrata
Možete koristiti sljedeći kalkulator očekivanog povrata -
| str 1 | |
| r 1 | |
| str. 2 | |
| r 2 | |
| str. 3 | |
| r 3 | |
| Očekivana formula povrata = | |
| Očekivana formula povrata = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Relevantnost i upotreba
- Važno je razumjeti koncept očekivanog povrata portfelja jer ga investitori koriste za predviđanje dobiti ili gubitka od ulaganja. Na temelju formule očekivanog povrata, investitor može odlučiti hoće li ulagati u imovinu na temelju danih vjerojatnih povrata.
- Nadalje, investitor također može odlučiti o težini imovine u portfelju i napraviti potrebno dotjerivanje.
- Također, investitor može koristiti formulu očekivanog povrata za rangiranje imovine i na kraju izvršiti ulaganje prema rangiranju i uključiti ih u portfelj. Ukratko, što je veći očekivani povrat, to je imovina bolja.
