Definicija omjera žive ograde
Omjer zaštite definiran je kao usporedna vrijednost zaštite žive pozicije sa samom agregatnom veličinom pozicije. Također, to može biti usporedna vrijednost terminskih ugovora koji se kupuju ili prodaju s vrijednošću gotovinske robe koja se štiti. Terminski ugovori investicijsko su sredstvo koje investitoru omogućuje zaključavanje cijena fizičke imovine koja se razmatra u nekom trenutku u budućnosti.
Formula omjera živice
Slijedi formula omjera živice:
Omjer živice = Vrijednost položaja živice / vrijednost ukupne izloženosti
Gdje,
- Vrijednost hedžing pozicije = ukupan dolar koji investitor ulaže u hedžiranu poziciju
- Vrijednost ukupne izloženosti = Ukupni dolari, koje investitor ulaže u osnovnu imovinu.
Omjer zaštite izražava se kao decimalni podatak ili razlomak i koristi se za kvantificiranje iznosa izloženosti riziku koju osoba pretpostavlja ostajući aktivna u trgovini ili ulaganju. Uz pomoć ovog omjera, investitor može razumjeti svoju izloženost u trenutku uspostavljanja pozicije. Omjer 0 znači da položaj uopće nije zaštićen, a s druge strane, omjer 1 ili 100% pokazuje da je položaj osobe potpuno zaštićen.
Kada se omjer zaštite investitora približi 1,0, tada pokazuje da se njihova izloženost u odnosu na osnovnu imovinu smanjuje, a kad se omjer zaštite investitora približi nuli, tada će pozicija biti nezaštitena pozicija.
Primjer omjera živice
Gospodin X je stanovnik Sjedinjenih Država i radi samo tamo. Ima višak iznosa i želi isto uložiti i izvan Sjedinjenih Država jer već ima dobru količinu ulaganja u svojoj zemlji. Za novo ulaganje proveo je neko istraživanje različitih stranih tržišta, a nakon proučavanja otkrio je da gospodarstvo zemlje Indije trenutno raste bržim tempom, što je čak i više od američkog.
Dakle, gospodin X odlučuje da će sudjelovati na indijskom tržištu, koje bilježi rast veći od domaćeg, izgradnjom portfelja dionica s indijskim tvrtkama u iznosu od 100 000 USD. Ali zbog ovog ulaganja u stranoj zemlji pojavit će se valutni rizik jer postoji valutni rizik kad god se ulaže u inozemne tvrtke. Dakle, postoji zabrinutost investitora zbog devalvacije rupija prema američkom dolaru.
Sada, kako bi se bavio deviznim rizikom, investitor odlučuje zaštititi 50.000 američkih dolara svog kapitala. Izračunajte omjer žive ograde.
Ovdje,
- Vrijednost pozicije živice = 50.000 USD
- Vrijednost ukupne izloženosti = 100 000 USD
Dakle, izračun je sljedeći -
- = 50 000 USD / 100 000 USD
- = 0,5
Tako je omjer žive ograde 0,5
Prednosti
Postoji nekoliko različitih prednosti ovog omjera, pružajući priliku investitorima. Neke od prednosti omjera živice su sljedeće:
- Stranke koje su uključene u postupke agresivne zaštite zaštićuju omjer zaštite kao smjernicu u svrhu procjene i optimizacije izvedbe imovine.
- Omjer žive ograde lako je izračunati i procijeniti jer uključuje upotrebu dva parametra, a to su vrijednost položaja živice i vrijednost ukupne izloženosti.
- Uz pomoć omjera zaštite, investitor može razumjeti svoju izloženost u trenutku uspostavljanja pozicije.
Nedostaci / nedostaci
Osim prednosti, postoje različita ograničenja i nedostaci, što uključuje sljedeće:
- Ponekad postoje situacije kada terminski poslovi nisu prisutni u valuti u kojoj je izložena hedger. To dovodi do neusklađenosti valuta.
- Izračunati omjer žive zaštite trebao bi biti približan jedinici za postizanje savršene živice, kada se izračunava u istoj valuti. Drugim riječima, savršena zaštita u terminskim ugovorima isto je što i temeljna izloženost valuti. Međutim, u stvarnoj praksi postizanje savršene živice prilično je teško.
Važne točke
- Ulagači ga koriste za usporedbu iznosa pozicije koja se štiti s obzirom na cjelokupnu poziciju ulagača.
- Omjer 0 znači da položaj uopće nije zaštićen, a s druge strane, omjer 1 ili 100% pokazuje da je položaj osobe potpuno zaštićen. Kada se omjer zaštite investitora približi 1,0, tada pokazuje da se njihova izloženost s obzirom na promjene vrijednosti temeljne imovine smanjuje, a kada se približi nuli, tada će pozicija biti nezaštićena pozicija.
- Omjer žive ograde je zaštićena pozicija koja se dijeli s ukupnom pozicijom.
Zaključak
Omjer živice je matematička formula koja uspoređuje vrijednost udjela pozicije koja je zaštićena s vrijednošću cijele pozicije. Pomaže investitoru u razumijevanju njihove izloženosti u trenutku uspostavljanja pozicije. Kao, ako omjer zaštite koji je izračunao investitor iznosi 0,60, to pokazuje da je 60% ulaganja investitora zaštićeno od rizika, dok je preostalih 40% (100% - 60%) i dalje izloženo rizik.
Koristi se za utvrđivanje i smanjivanje rizika prisutnog u ugovoru. Stranke koje su uključene u postupke agresivne zaštite zaštićuju omjer zaštite kao smjernicu u svrhu procjene i optimizacije izvedbe imovine.
