Što je Iron Condor?
Iron Condor je izvedena strategija koja je stvorena za ostvarivanje dobiti u ograničenom gubitku i ograničenoj dobiti, pa se stoga sastoji od četiri opcije - dugi poziv, kratki poziv, dugi put i kratki put, svi s istim datumom isteka, međutim, imaju različite cijene udara. To pomaže stvoriti strategiju usmjerenu na zaradu na nehlapljivom tržištu.
Obrazloženje
Iron Condor sastoji se od 4 opcije:
- Dugo put
- Kratko rečeno
- Dugi poziv
- Kratki poziv
Sve četiri opcije postavljaju se na različite stope štrajka. Dakle, u strategiji postoje četiri stope štrajka. Odabir cijena štrajka i predviđanje volatilnosti igra važnu ulogu u ovoj strategiji. Strategija može pomoći u osiguravanju održivog dohotka ako netko vjeruje da će nestabilnost tržišta i dalje trajati.
Novac dobivate kad prodate opcije, a plaćate kad ih kupite. Opcije se kupuju i prodaju na takav način da postoji početni priljev na početku strategije. Početni priljev je maksimalni profit koji osoba može zaraditi ovom strategijom.
Štrajk cijene bit će odabrani na takav način da će strategija osigurati maksimalan profit ako cijena dionice ostane između dvije srednje cijene štrajka.
Karakteristike
- Ova se strategija temelji na opcijama koje su izvedeni instrumenti. Dakle, sigurnost na kojoj se planira strategija trebala bi biti prisutna na tržištu derivata.
- Iron Condor primjenjiv je samo kada je tržište nehlapljivo. U slučaju nestabilnog tržišta ili ekstremnih kretanja, strategija će pretrpjeti gubitak.
- U strategiji postoji početni priljev, što je maksimalni profit od strategije.
- Strategija će rezultirati maksimalnom dobiti ako cijena temeljnog vrijednosnog papira ostane između cijena srednjeg štrajka.
- Opcije Call and Put kupuju se kako bi se izbjegli ekstremni ishodi kada se cijena dionica počne kretati u jednom određenom smjeru.
- Ako se nehlapljivo tržište nastavi, tada ova strategija može pomoći u ostvarivanju održive dobiti.
Kako konstruirati željezni kondor?
Iron Condor konstruiran je pomoću četiri mogućnosti
- Dugo put
- Bacanje kugle
- Dugi poziv
- Kratki poziv
Glavni koncept ove strategije je da investitor misli da se cijena vrijednosnog papira neće puno pomicati. Svi znate da prilikom prodaje opcija postoji ograničena dobit, ali neograničeni potencijal gubitka. Dakle, ako investitor misli da se cijena dionice neće pomicati, tada će prodati opcije za zaradu premije. Ulagač će prodati novac ili zatvoriti novac "stavi" i "nazovi" i zaradit će veću premiju. Uzimajući u obzir da se investitori prodaju samo putem i pozovite, tada je veliki rizik za investitora ako se cijena dionice pomiče prema gore ili prema dolje. Ako se cijena dionice pomakne, tada će doći do ogromnih gubitaka u prodajnom pozivu. Ako se cijena dionice pomakne prema dolje, tada će izgubiti od kratkog puta.
Da bi se spriječio ekstremni ishod, investitor će se morati zaštititi kupnjom opcija. Dakle, da bi se zaštitio od kratkog poziva, investitor će morati kupiti call opciju, a da bi štedio od kratkog puta, investitor će morati kupiti put opciju.
OTM call i Put opcije imat će jeftiniju premiju, pa će njihova kupnja sada imati manje troškova ako udružite Uplate i Odljeve. Tada ste nastali troškovi za kupnju opcija i dobili ste premije za prodaju opcija. U mreži ste dobili novac na početku strategije.
Ako se cijena dionice ne pomakne, tada će isteći sve opcije, a investitor će imati početni priljev kod sebe. Ovo je maksimalan profit. Ako se cijena dionice pomakne, tada će ulagači izgubiti početni priljev i počet će stvarati gubitke. Gubici će biti ograničeni na zagradu.
Primjer željeznog kondora
Cijena dionice XYZ iznosi 100 USD. Gospodin X misli da će cijena dionica ostati na toj razini. Stoga planira uspostaviti strategiju zarade od Nehlapljivosti. Premije opcija spomenute su u nastavku
- Opcija poziva @ 102 Strike - 10 USD premium
- Opcija poziva @ 115 Strike - 5 USD premium
- Put opcija @ 98 Strike - 12 USD premium
- Put opcija @ 80 Strike - 7 USD premium
Soln:
Opcija poziva s opomenom 102 vrlo je blizu cijeni dionice, pa je to vrsta poziva na bankomat. Prodajom ove opcije, gospodin X zaradit će premiju od 10 USD. Da bi se zaštitio od naglog kretanja cijene dionica, kupit će OTM call opciju plaćanjem premije od 5 USD. Dakle, neto zarada zarađena u ovoj dionici iznosi (10 - 5 USD) = 5 USD
Gospodin X se kladi da se cijena dionica neće pomicati, pa će se kladiti i na lošu stranu. Kako misli da cijena neće pasti, tako će prodati bankomat u blizini koji će zaraditi veću premiju. Premija zarađena od put @ strike 98 iznosi 12 USD. Međutim, ako cijena dionice padne ispod očekivanja, tada će gospodin X pretrpjeti gubitak. Stoga će morati kupiti opciju prodaje kako bi se zaštitio. Premija za OTM put je manja.
- Tako će gospodin X kupiti OTM put @ strike 80 plativši 7 USD.
- Neto priljev iz ove noge iznosi (12 - 7 USD) = 5 USD
- Ukupni priljev s obje noge = 5 USD + 5 USD = 10 USD
1. scenarij :
Ako cijena dionice ostane između 98 i 102 dolara. Tada su sve opcije bezvrijedne, a investitor zaradi 10 dolara.
2 nd Scenarij :
Pretpostavimo da cijena dionice padne ispod 98 i dosegne 80. Tada su opcije poziva bezvrijedne. Izgubit će se iz kratkog puta. Iznos gubitka je (98 do 80 dolara) = 18 dolara. Jednom kad dionice dosegnu 80 dolara, Long put će spriječiti ulagača u daljnjim gubicima.
Dakle, priljev je iznosio 10, a odljev 18 dolara, neto gubitak 8 dolara.
3 rd Scenarij :
Pretpostavimo da se cijena dionice kreće iznad 102 i doseže 115 dolara. Put opcije istječu bezvrijedno. Tada će gubitak od kratkog poziva biti (115 - 102 USD) = 13 USD. Kada cijena dionice dosegne 115 dolara, dugi poziv će zaštititi od daljnjih gubitaka.
Dakle, ukupan priljev iznosio je 10, a odljevio 13 dolara. Dakle, neto gubitak je 3 dolara.
Stoga se dokazuje da je ova strategija profitabilna samo kad cijena dionice ostane u sredini.
Prednosti
- Pomaže u ostvarivanju održivog dohotka kada je tržište nehlapljivo.
- Ovo je strategija s ograničenim rizikom i ograničenom dobiti. Dakle, investitor neće imati strah od neograničenog rizika zbog prodaje opcija.
- Postoji početni priljev novca koji se može koristiti za zaradu kamata.
Hendikep
- Strategija završava u gubitku kad se naglo kreću cijene.
- Ova strategija bit će primjenjiva samo za trgovanje vrijednosnim papirima na tržištu derivata.
