Kolika je knjigovodstvena vrijednost obveznice?
Knjigovodstvena vrijednost obveznice poznata je i kao knjigovodstvena vrijednost ili knjigovodstvena vrijednost obveznice i nije ništa drugo do zbroj nominalne vrijednosti i neamortizirane premije (ako ih ima) umanjeni za neamortizirane popuste (ako postoje) obveznice, a taj je iznos obično projicirana u bilanci društva izdavatelja.
Poznato je da su cijene obveznica kolebljive jer svakodnevno variraju. Kako cijena nije konstantna, uzrokuje da se obveznicom trguje s premijom ili diskontom prema razlici između tržišne kamatne stope i navedene kamate na obveznicu na datum izdavanja. Ove premije ili popusti amortiziraju se tijekom vijeka trajanja obveznice, čime se vrijednost obveznice izjednačava s nominalnom vrijednosti na dospijeću.
Kako izračunati knjigovodstvenu vrijednost obveznice?
Metoda efektivne kamate jedan je od najčešćih načina amortizacije premija i popusta i možda jedna od najjednostavnijih metoda za izračunavanje knjigovodstvene vrijednosti.
Radi jednostavnosti, pretpostavimo da čvrsta 3-godišnja obveznica nominalne vrijednosti 100 000 USD ima godišnju stopu kupona od 8%. Ulagači na tvrtku gledaju kao na značajan rizik i spremni su kupiti obveznicu samo ako nudi veći prinos od 10%.
Budući da je YTM (prinos do dospijeća) od 10% veći od kuponske stope (8%), obveznica se prodaje s popustom. Stoga će njegova knjigovodstvena vrijednost biti manja od nominalne vrijednosti od 100 000 USD.
Razmotrimo još jedan donji primjer s rasporedom amortizacije obveznica za nominalnu vrijednost obveznice od 600 000 USD za bolje razumijevanje:
Ispod je osnova izračuna:
- A = 600 000 USD * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = neamortizirani popust prethodnog plaćanja minus amortizirani trenutni popust
- E = Stanje prethodnog knjigovodstvenog umanjenja za amortizirani trenutni popust
Kad god postoji emisija obveznice, otvara se račun za premiju ili popust koji se sastoji od razlike između nominalne vrijednosti obveznice i novca prikupljenog prodajom obveznice. Tijekom evidentiranja u financijskim izvještajima, premija ili popust obveznica umreženi su obveznicama koje se plaćaju za izračunavanje knjigovodstvene vrijednosti obveznice.
Knjigovodstvena vrijednost / knjigovodstvena vrijednost obveznice stvarni je iznos novca koji izdavatelj duguje imatelju obveznice u određenom trenutku. Ovo je nominalna vrijednost obveznice umanjena za preostale popuste ili uključujući preostale premije.
Evidentiranje knjigovodstvene vrijednosti obveznica na financijskim izvještajima
Knjigovodstvena vrijednost ili knjigovodstvena vrijednost obveznica koje se plaćaju uključuju sljedeće iznose, koji se svi nalaze na računima obveznica:
- Nominalna vrijednost obveznica je kreditno stanje na računu Obveze koje se plaćaju
- Povezani neamortizirani popust stanje je zaduženja na računu protiv obveze kao "Popust na obveznice".
- Povezana neamortizirana premija kreditno je stanje na računu dopunske odgovornosti kao "Premija na obveznice koje se plaćaju".
- Povezani neamortizirani troškovi obveznica saldo su zaduženja na računu kontra-odgovornosti.
Treba imati na umu da se diskont, premija i troškovi emisije ispravno amortiziraju do trenutka kada je potrebna knjigovodstvena vrijednost obveznica.
- Knjigovodstvena vrijednost obveznica po dospijeću bit će jednaka nominalnoj vrijednosti (iznosu na koji izdavatelj plaća kamate i koji se mora otplatiti na kraju roka. Za obveznice prodane s popustom, knjigovodstvena vrijednost će se povećati i izjednačiti s njihovim nominalna vrijednost na dospijeću.
- S druge strane, za obveznice prodane s premijom, knjigovodstvena vrijednost će pasti i jednaka je nominalnoj vrijednosti na dospijeću.
Izvještaj o strukturnim obveznicama može se razlikovati od nominalne vrijednosti, a može se povezati i s učinkom imovine poput FOREX-a, robnog indeksa itd. To može rezultirati ulaganjem investitora u dospijeće više ili manje od izvorne vrijednosti.
