Vodič za intervjue s pitanjima privatnog kapitala
Svaka vrhunska investicijska tvrtka dijeli pitanja iz intervjua u dvije osnovne vrste. Prva vrsta pitanja namijenjena je svima. Treba razumjeti je li osoba stvarno sposobna za tvrtku ili ne. Druga vrsta pitanja nevjerojatno je teška. Ova pitanja pomažu anketeru da izdvoji najbolje od ostalih.
U ovom ćemo članku uzeti prvih 20 pitanja i odgovora za intervjue za Private Equity (obje vrste) i uputit ćemo vas da odgovorite na ta pitanja ispravno.
Ako ste novi u Private Equityu, pogledajte ove sljedeće resurse -
- Što je privatni kapital?
- Analitičar privatnog kapitala
- Online trening za privatni kapital
- Kako ući u privatni kapital?
Krenimo s pitanjima u Private Equity Intervjuu.
# 1 - Zašto vas zanima privatni kapital? Zašto naša firma?
Ovo je opće pitanje o privatnom kapitalu. Na osnovnoj razini, anketar želi razumjeti koliko strasti i interesa imate za privatni kapital. Dakle, za prvo pitanje morate dati pozadinu svog rada (ili prakse) i navesti razlog zašto ste odlučili ući u privatni kapital. Pomoći će vam da unaprijed strukturirate odgovor tako da na njega možete pravilno odgovoriti.
Drugi dio ovog pitanja odnosi se na to koliko znate o tvrtki i kako su vaši ciljevi i ciljevi tvrtke usklađeni. Da biste odgovorili na ovo pitanje, morate obaviti istraživanje prije intervjua. I trebate im reći što već znaju o tvrtki (vrste sredstava kojima upravljaju, marža dobiti, klijentela, planovi rasta i tako dalje i tako dalje).
Preporučeni tečajevi
- Obuka za mrežno certificiranje financijskog analitičara
- Internetski tečaj certificiranja u privatnom kapitalu
- VC trening
# 2 - Što mislite da ova tvrtka radi, zar ne? Što mislite da radimo krivo?
Trik je to pitanje u privatnom kapitalnom intervjuu i ne biste trebali nasjesti na to.
Prije svega, nijedna tvrtka nikada ne čini nešto što nije u redu. Umjesto da imaju područja za poboljšanje.
Dakle, vaš bi odgovor bio u sličnim redovima. Recite anketarima o prednostima tvrtke i o vrstama poslova koje je sklopila i kako je dodala vrijednost klijentima. Međutim, nemojte negativno govoriti o područjima poboljšanja; nego spomenite suptilno o tome što može poboljšati i nekoliko stvari o tome kako se može poboljšati.
# 3 - Zašto ne raditi za Hedge Fund / Portfolio Company?
Ovo je trik pitanje u intervjuu za privatni kapital. Jer kroz ovo pitanje, anketar pokušava shvatiti imate li stvarni interes za private equity ili vam je krajnji cilj napustiti private equity i pridružiti se nečem drugom.
Ovdje bi vaš odgovor bio kratak i precizan.
Recite sve prednosti privatnog kapitala (izvrsno radno okruženje, sjajni kolegi, izvrsno upravljanje fondovima, itd.) I sve nedostatke hedge fonda (visok rizik, velika neizvjesnost itd.) A onda recite anketaru zašto ste savršeni za privatni kapital.
Također, pogledajte razlike između Private Equity i Hedge Fund
# 4 - Kako ste pomogli svojoj prethodnoj tvrtki da pronađe vrijednost?
Kao profesionalac u privatnom vlasništvu, trebali biste imati nekoliko čvrstih primjera s kojima ste pomogli svojoj prethodnoj / trenutnoj tvrtki da nađe vrijednost. To može stvarati operativnu efikasnost koja je uštedjela troškove preuzimanja ili spajanja ili je vaše istraživanje pomoglo tvrtki da lansira nove usluge / proizvode.
Što god spomenuli, pobrinite se da je to nešto za što imate dokaz i gdje možete koristiti određene brojeve za ilustraciju onoga što govorite.
# 5 - Što čini velikog privatnog vlasnika kapitala / istraživača / sklapatelja dogovora?
Privatne vlasničke tvrtke žele tri stvari -
- Da biste pronašli nove, ponavljajuće se i bolje mogućnosti ulaganja.
- Da zaradite više novca &
- Da biste uštedjeli više novca.
Kao zaposlenik u privatnom vlasništvu, vaš posao bio bi isti. A na ovo biste pitanje odgovorili govoreći nešto u istom retku, poput pronalaženja novih i redovitih prilika za stvaranje vrijednosti, isporučivanja stvari za koje ste rekli da ćete ih izvršiti i uštede troškova putem istraživanja i operativne učinkovitosti.
# 6 - Na koje ćete industrijske trendove gledati kada tražite potencijalnu investiciju?
Ovo nije baš tehničko pitanje razgovora za Private Equity. Za kandidata za tjelesni odgoj poput vas bilo bi lakše odgovoriti na ovo pitanje. Evo na što biste se trebali usredotočiti dok odgovarate na ovo pitanje -
- Tržišna pozicija i konkurentska prednost: Prije LBO-a važno je znati tržišnu poziciju i konkurentsku prednost potencijalnog ulaganja. Karakteristike bi uključivale visoke ulazne barijere, jake odnose s kupcima i visoke troškove prebacivanja.
- Stabilni i ponavljajući novčani tijekovi: Bez kontinuiranog i stabilnog novčanog tijeka nijedna PE tvrtka ne bi kupila ulaganje.
- Više pokretača koji će potaknuti rast: ovaj je presudan. Samo jedan vozač ne bi natjerao tvrtku na ekspanzivnu fazu. Više pokretača, bolje diverzificirane strategije rasta i bolja provedba bili bi presudni za dugoročni rast.
- Snažno upravljanje: Većina tvrtki u industriji trebala bi imati jak menadžerski tim kako bi PE tvrtka mogla dobiti strateške smjernice za bolju budućnost.
To su ključevi koje bi investitor u PE gledao prije nego što pomisli na LBO. Osim ovih, također bi se osvrnuo na promjenu navika kupca, poboljšanu automatizaciju, primjenu ometajućih tehnologija itd.
# 7 - Ako želim zaštititi svoju lošu stranu, kako bih strukturirao ulaganje?
Najbolji način da zaštitite negativnu stranu jest da se odlučite za strukturirani posao, čak i u kasnijoj fazi ulaganja. Primjerice, 2010. godine Temasek je investirao u GMR Energy putem strukturiranog papira koji se obvezno mora pretvoriti u kapital. Temasek je u GMR uložio 200 milijuna dolara putem svoje podružnice Claymore Investments u potpunom vlasništvu.
# 8 - Jeste li pogledali našu web stranicu? Koja vam se investicija najviše svidjela? I zašto?
Da biste odgovorili na ovo pitanje, sve što trebate jest istražiti tvrtku prije nego što uopće odete na razgovor. Pogledajte njihovu web stranicu. Doznajte o njihovim ulaganjima. I pregledavajte sve moguće vijesti o firmi. A onda analizirajte što volite, a što ne.
A zatim napravite izvještaj koji će im reći o vašim željama. Ako im možete malo objasniti i pokazati im izvještaj, shvatit će da ste već napravili domaću zadaću i da ste jako iskreni u vezi s tim poslom.
# 9 - Ako možete pogledati samo jedan financijski izvještaj, koji bi to bio i zašto?
Ovo je osnovno pitanje za intervju za privatni kapital, ali često se postavlja.
Većina ljudi bira račun dobiti i gubitka zbog metode računovodstvenog razgraničenja. Ali najvažnija izjava koju treba prije svega analizirati je izvještaj o novčanom tijeku, jer kroz izvještaj o novčanom toku samo vi možete vidjeti stvarnu sliku o tome koliko novca dolazi i koliko odlazi bez obzira na pozamašnu dobit i prihode.
# 10 - Ako možete odabrati dva financijska izvještaja, koja će biti i zašto?
Ovo je varijacija prethodnog pitanja, ali odgovor na ovo pitanje bio bi potpuno drugačiji.
Odgovor bi bio bilanca stanja i bilans uspjeha. Ako imate vrijednosti godine i kraja godine za sve stavke u bilanci zajedno s računom dobiti i gubitka, možete sami izraditi izvještaj o novčanom tijeku.
# 11 - Kako biste provjerili podatke u knjizi poslova koje daje investicijski bankar?
Da biste odgovorili na ovo pitanje o privatnom kapitalnom razgovoru, morate imati prethodno iskustvo u radu s investicijskim bankarima ili biste trebali pitati nekoga tko je imao posla s investicijskim bankarima.
Obično trebate napraviti okvir pitanja kako biste provjerili informacije koje je investicijski bankar spomenuo u knjizi poslova.
Bill Snow, autor (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associ-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Spajanja i preuzimanja for Dummies (/ amalinkspro) je spomenuo da možete početi postavljati sljedeća pitanja da biste započeli provjeru referenci, a kasnije ako trebate duboko kopati, to također morate učiniti -
- Jesu li vam dali vrijednost koju ste platili?
- Jesu li zadržali integritet (jesu li učinili ono što su rekli da će učiniti)?
- Jesu li prisustvovali svim sastancima za koje su rekli da će prisustvovati?
- Ako je kupac pokušao ponovo trgovati, kako je to postupio investicijski bankar?
- Bez njih, možete li to učiniti?
# 12 - Kako biste riješili situaciju u kojoj imate pitanje, a nitko nema odgovor?
Ovo je pitanje za privatni kapital koji će testirati vašu emocionalnu okretnost u intervjuu. Kada se postavi ovo pitanje, vaš bi odgovor bio kratak i precizan.
Možete reći nešto poput - „Po meni je sve dokučivo. Recimo da nitko nema odgovor na moje pitanje. Ako govorimo o "nikome", prvo je tko su ti ljudi? Ti su ljudi uglavnom rođaci, vršnjačke skupine, prijatelji ili članovi obitelji. Ali što ako uspijem pitati neznanca ili stručnjaka? U ovo doba masovne povezanosti, ne dobivanje odgovora na pitanje je najrjeđa stvar. "
# 13 - Ako se vaša investicija povećala za 25% i sada imate 100 dolara, s koliko ste uopće započeli?
To je jednostavno pitanje za privatni kapital, a ispitivač želi vidjeti koliko brzo možete odgovoriti na njega. Povećanje glavnice od 25% znači povećanje glavnice od 20% + kamate.
To znači da ste započeli s = (100 - (100 * 20% 0) = 80 USD.
# 14 - Što biste više voljeli - paušalni iznos od milijun dolara trenutno ili 2000 američkih dolara svaki mjesec do kraja života?
Ovo je pitanje intervjua za private equity temeljeno na vremenskoj vrijednosti novca.
Prema pristupu vremenskoj vrijednosti novca, 2000 američkih dolara ovog mjeseca ne bi imalo sličnu vrijednost u sljedećoj godini. Vrijednost novca smanjit će se s vremenom. Dakle, uvijek je bolje odmah primiti milijun dolara negoli ostatak života dobiti 2000 dolara mjesečno.
# 15 - Mislite li da je tržište mega-cap LBO / M&A gotovo?
Da biste odgovorili na ovo pitanje o privatnom kapitalnom razgovoru, morate biti temeljito upoznati sa trenutnim događajima u vašoj industriji. Pročitajte sve što možete. I pitajte svoje veze - "što je novo na tržištu?" i upiti znanje što više možete. Bilo je to vrijeme kada je industrija bila spremna na LBO posao vrijedan 100 milijardi dolara. Ali u posljednje vrijeme ovo su vrlo rijetki događaji. Možete odabrati nešto na čemu ste ranije radili (ako ste ikad radili na mega-cap fondu) i objasniti zašto to od sada nije moguće.
# 16 - Što mislite da će se dogoditi s LBO / M&A u sljedećih 10 godina?
Ovo je još jedno pitanje za intervju za privatni kapital koje zahtijeva da znate o trenutnim događajima.
Ako želite ući u vrhunsku tvrtku, učenje vam mora biti najbolji prijatelj. A ako pregledavate materijale koji se odnose na private equity, LBO & M&A, mega-cap fondove, akvizicije, financijsku analizu itd., Znali biste što biste rekli na ovo pitanje.
U osnovi, morate dati svoje stajalište. A ako možete navesti bilo koji primjer zašto govorite ono što govorite, to bi vas odvojilo od gomile.
# 17 - Tvrtka MNC bori se s nekretninama. Što biste učinili - da ga razdvojite ili pokušate oživjeti posao?
Možete očekivati tipična hipotetička pitanja poput intervjua za privatni kapital. Sve što trebate znati da biste odgovorili na ovo pitanje je da budete informirani o bilo kojem važnom nedavnom događaju u sličnoj industriji.
Podignite to i objasnite kako biste se riješili ove posebne situacije.
# 18 - Ako imate priliku krenuti u potragu za tvrtkom S, biste li se zalagali za nju? I zašto?
Ovo je još jedno tipično, hipotetičko pitanje razgovora o privatnom kapitalu. Ako anketar govori o tvrtki S, možda je ova tvrtka u vijestima.
Ako vidite da ova tvrtka ima puno duga i nema mogućih prednosti, naravno, trebali biste reći "ne", a ako tvrtka ima pristojne financijske izvještaje, ali malo je operativnih problema, morate objasniti kako biste to poduzeli izazov.
# 19 - Ako želite poboljšati IRR, koje se različite poluge mogu koristiti?
Ovo je tehničko pitanje za intervju za privatni kapital i morate znati točan odgovor.
Evo nekoliko mogućih poluga koje možete koristiti -
- Možete povećati iznos duga u ugovoru. Povećat će polugu.
- Možete smanjiti nabavnu cijenu koju privatna dionička tvrtka mora platiti za otkup.
- Također možete povećati stopu rasta tvrtke kako biste povećali operativni prihod / EBITDA tvrtke.
Također, pogledajte detaljan članak o NPV u odnosu na IRR
# 20 - Biste li ikad uložili u zrakoplovnu kompaniju? Ako da, zašto? Ako ne, zašto ne?
Odgovor se može razlikovati od osobe do osobe, ali zrakoplovne tvrtke nisu previše isplative na površini.
Da spominjemo statističko gledište, američki domaći zračni prijevoznici prijavili su negativni neto prihod u 23 od 31 godine od deregulacije. Međutim, putnički zračni prijevoznici ostvarili su dosljedan rast tijekom godina, oko 4,9% godišnje u pogledu zrakoplova i 3,6% u pogledu sjedala za zrakoplove.
Ali čak i nakon svega ovoga, zrakoplovna tvrtka vrlo je rizična investicija i bolje je ne ulaziti u nju.
U konačnoj analizi
Otkazati intervju u vrhunskoj privatnoj kapitalnoj tvrtki velika je stvar. I trebate imati široko znanje o financijskoj industriji, ekonomiji, matematici, statistici, poslovnom upravljanju, tekućim poslovima i raznim drugim temama da biste mogli odgovarati na pitanja. Dakle, ideja je biti svjestan.
Gornjih 20 najčešćih pitanja pomoći će vam u pripremi vrsta intervjua za Private Equity pitanja koja možete očekivati u intervjuu.
Pripremite se teško. Sve najbolje za vaš intervju!
Video
povezani članci
Nadam se da ste uživali u ovih 20 najboljih pitanja i odgovora za intervjue za privatni kapital. Evo nekih drugih članaka o privatnom kapitalu koji bi vam mogli biti korisni -
- Kako provaliti u rizični kapital?
- Plaće privatnog kapitala u Njemačkoj
- Privatni kapital u Francuskoj
- Privatne vlasničke tvrtke u Rusiji
