CFA® ispit (detalji tečaja, nastavni programi, naknade) - Zašto Puruse CFA ispit?

CFA ispit

Mnogo je vjerodajnica i diploma koje financijski stručnjak može imati. Međutim, ne postoji nitko osim Chartered Financial Analyst® ili CFA® koji zaslužuje poštovanje ili je tako rigorozno usmjeren na razvoj investicijskih vještina i znanja. Časopis The Economist je CFA® povelju nazvao "zlatnim standardom", napisavši da:

(The) kvalifikacija otprilike je ekvivalentna specijaliziranom postdiplomskom studiju financija, uključujući mješavinu ekonomije, etike, prava i računovodstva … Dok su širom svijeta dostupni deseci tisuća financijskih diploma, u rasponu od izvrsnih do bezvrijednih, je samo jedan CFA®, kojim upravlja i ispituje ga američko udruženje financijskih profesionalaca, CFA® Institute.

Moj put ka stjecanju moje CFA® povelje bio je prilično uzbudljiv, obogaćujući i izazovan. Bilo je puno uspona i padova - odjednom sam prošao CFA® razinu 1 i CFA® razinu 2. Međutim, CFA® razina 3 bio je tvrd orah. Trebala su mi tri pokušaja da položim CFA® razinu 3. CFA® povelja je bila nevjerojatno korisna za moju karijeru analitičara Equity Research. Nedavno sam primio fantastičnu vijest da je i moj mlađi brat Neeraj Vaidya (radi zajedno s izvršnim direktorom globalne tvrtke i živi u Dubaiju) također položio ispit CFA® Level 3. Sada se raduje prijavi za Povelju CFA®. Siguran sam da mu predstoji sjajna karijera.

Pojavljujete li se za ispit CFA® Level 1? - Pogledajte ove izvrsne 70+ sati CFA® razine 1 Trening vodiča

Također, ne propustite CFA - važni datumi i rasporedi.

Ako su neki od vas zbunjeni između CFA® i FRM, evo kratke infografije koja će vam možda malo pomoći - CFA® protiv FRM

Obučio sam i podučavao stotine učenika za ispit CFA® i sada se nadam da ću proširiti svijest o ovom najvrjednijem programu CFA® putem svog bloga. Ovaj se članak fokusira na matice i vijke ispitivanja CFA® -

• • O programu CFA®
  • Zašto nastaviti CFA®?
  • Format ispita CFA®
  • Uteži / raščlamba ispita CFA®
  • Naknade za pregled CFA®
  • Rezultati CFA® i prolazne stope
  • CFA® Knjige kurikuluma naspram Schweserovih bilješki
  • Uvjeti za upis
  • Mogućnosti stipendiranja
  • Korisni resursi za pripremu ispita CFA®

Što je CFA ispit?

Program ovlaštenog financijskog analitičara (CFA®), koji vodi Institut CFA®, nudi kurikulum i ispitni program na diplomskoj razini kako bi proširio vaše radno znanje i praktične vještine povezane s donošenjem investicijskih odluka.

Uloge	Upravljanje portfeljem, upravljanje bogatstvom, donošenje investicijskih odluka, analiza ulaganja
Ispit	Program CFA® sastoji se od tri ispita (razina I, II i III).
Datumi ispita CFA®	CFA® razina 1 - provodi se dva puta godišnje (1. tjedan prosinca i 1. tjedan lipnja); CFA® razina 2 i 3 radili su jednom godišnje (1. tjedan lipnja)
Dogovor	Svaka od tri razine CFA® programa nadovezuje se na prethodnu, a svaka završava cjelodnevnim šestosatnim ispitom. Kandidati moraju proći svaki test prije nego što pređu na sljedeću višu razinu, ali smiju ponoviti istragu ako ne uspiju položiti.
Prihvatljivost	Morate imati jedno od sljedećeg: Diplomirani (ili ekvivalentni) stupanj Biti na završnoj godini prvostupničkog studija Imati četiri godine profesionalnog radnog iskustva Imati kombinaciju profesionalnog radnog i sveučilišnog iskustva koje iznosi najmanje četiri godine
Kriteriji završetka programa	Uspješno položi tri ispita; Imati četiri godine profesionalnog radnog iskustva u procesu donošenja investicijskih odluka; Pridružite se CFA® Institutu kao redoviti član
Preporučeno radno vrijeme	Preporučuje se najmanje 300 sati pripreme po razini ispita CFA®.
Što zarađujete?	Povelja CFA®

Zašto polagati ispit CFA®?

S obzirom na vrijeme, novac i trud, vrijedi li CFA® oznaku slijediti? Ispod su glavni razlozi zbog kojih biste trebali izaći s CFA® -

• • CFA® je najpriznatija globalna oznaka za financijske profesionalce širom svijeta.
  • Ne samo poslodavci već i klijenti smatraju vlasnike CFA® Charter-a stručnjacima u financijama.
  • Napredak u karijeri zbog oznake CFA® nije nikakav smisao. Ovaj je program važan za investicijsko bankarstvo, upravljanje portfeljem, investicijska istraživanja i sigurnosnu analizu itd.
  • Nedavno istraživanje instituta CFA® primijetilo je da vlasnici povelja CFA® prije svega rade kao menadžeri portfelja (22%), analitičari istraživanja (14%) i izvršni direktori (7%)

izvor - Institut CFA®

Osim toga, u srpnju 2016. godine, Institut CFA® anketirao je kandidate CFA® i utvrdio da su sljedeći razlozi njihova primarna motivacija za polaganje ovog ispita -

• • 37% polaže ovaj ispit zbog mogućnosti za napredovanje u karijeri
  • Još 20% to čini kako bi postiglo višu razinu znanja
  • 10% vjeruje da to poboljšava šanse za dobivanje posla.

Sve detalje o anketi možete preuzeti ovdje - CFA® anketa.

Format ispita CFA®

Tablica u nastavku prikazuje bitna područja CFA® pregleda.

Ispit CFA®	CFA® razina 1	CFA® razina 2	CFA® razina 3
Fokusiran na	Osnovni pojmovi u financijama	Kapital, fiksni dohodak i računovodstvo	Aplikacija za upravljanje portfeljem
Format ispita	Višestruki izbor s 3 mogućnosti	Set predmeta / Mini studija slučaja	Skup predmeta + esej
Pitanja	240 MCQ	20 kompleta predmeta	10 kompleta predmeta + 12 eseja
Jutarnja sjednica	120 MCQ	10 kompleta predmeta	12 eseja
Popodnevna sjednica	120 MCQ	10 kompleta predmeta	10 kompleta predmeta
Trajanje	6 sati	6 sati	6 sati

Kritične informacije o formatu ispita CFA®

Ispit CFA® razine 1

• Ovaj se ispit prvenstveno fokusira na razvijanje osnovnih pojmova iz financija.
• Format pitanja s više izbora olakšava polagačima ispita; međutim, mora se primijetiti da u prosjeku imate oko 1,5 minute po pitanju.
• Nema negativnog označavanja

Ispit CFA® razine 2

• Format ispita su mini slučajevi koji u prosjeku imaju 1,5 stranice
• Svaki set predmeta ili mini-slučajevi imaju po šest pitanja, odgovori na svako pitanje mogu ovisiti o vašem prethodno odgovorenom pitanju.
• Nema negativnog označavanja

Ispit CFA® razine 3

• Kritično je napomenuti da je Jutarnja sesija format eseja u kojem polagači moraju riješiti studije slučaja i napisati odgovarajuće odgovore
• Popodnevna sesija slična je formatu CFA® razine 2, gdje postoje mini studije slučaja s odgovorima na pitanja s višestrukim izborom
• Nema negativnog označavanja

Uteži / raščlamba ispita CFA®

Ispod su CFA® Tematska područja (2020) na svakoj razini.

Tema Područje	CFA® razina 1	CFA® razina 2	CFA® razina 3
Etika i profesionalni standardi	15%	10-15%	10-15%
Kvantitativne metode	10%	5-10%	-
Ekonomija	10%	5-10%	5-10%
Izvještavanje i analiza Financila	15%	10-15%	-
Korporativne financije	10%	5-10%	-
Dionička ulaganja	11%	10-15%	10-15%
Fiksni dohodak	11%	10-15%	15-20%
Ulaganje u derivate	6%	5-10%	5-10%
Alternativna ulaganja	6%	5-10%	5-10%
Upravljanje portfeljem i upravljanje bogatstvom	6%	5-10%	30-40%
Ukupno	100%	100%	100%

CFA® razina 1

• Glavni fokus ispita CFA® razine 1 je stvoriti čvrste temelje u financijama.
• Imajte na umu da financijsko izvještavanje i analiza, etika i kvantitativna analiza predstavljaju blizu 50% ponderiranja ispita. Ako dobro postignete ove tri teme, velike su šanse za polaganje CFA® nivoa 1 ispita. Međutim, druga pitanja ne mogu se zanemariti, od kojih su neka lakša i u njima možete postići dobre bodove.
• Ispit CFA® razine 1 relativno je lakši za studente financija i one koji imaju predznanje iz računovodstva.
• Nefinanciranim diplomcima (inženjeri, znanost, umjetnost itd.) Financijsko izvještavanje i analiza mogu biti pomalo izazovni. Međutim, ne smijete se previše brinuti. Ako potrošite odgovarajuće vrijeme na ovu temu, trebali biste zaploviti. Možete pogledati ove financije za nefinancijski vodič.
• Kao inženjeru i MBA-inu financiji, financijsko izvještavanje i kvantitativna analiza i kvantitativna analiza smatrali su me lakšima za proučavanje. Međutim, dosta sam se borio s etikom i ekonomikom.

CFA® razina 2

• • CFA® razina 2 pomalo je lukav ispit u usporedbi s razinom CFA® 1 iz dva razloga: a) kurikulum je sada izazovniji u usporedbi s CFA® razinom 1, i b) natjecanje je između ozbiljnih kandidata koji su položili ispit 1 .
  • Četiri teme - etika, financijsko izvještavanje i analiza, ulaganja u kapital i fiksni dohodak predstavljaju cca. 50% -80% pondera.
  • Značajna promjena u obrascu je što u svakoj sesiji (Jutarnja i Popodnevna sesija) postoji 21 stavka (svaka oko 400-800 riječi) sa šest pitanja s višestrukim izborom. Ovih šest pitanja mogu biti međusobno ovisna ili neovisna.

CFA® razina 3

• • Glavni trik u ispitivanju CFA® razine 3 je esejski upitnik. Ovo je prvi put na ispitu CFA® da se od vas očekuje da pišete eseje.
  • Okosnica pitanja s esejskim pitanjem je upravljanje portfeljem (što predstavlja ponder od 45%). Uobičajena je mudrost da rad s pitanjima o eseju stvara situaciju za stvaranje ili razbijanje. Otkriveno je da je popodnevni ispit koji se sastoji od pitanja postavljenih za većinu kandidata relativno lakši.
  • Tipičan sam tip laptopa i uređaja i ne koristim puno olovke i bilježnice. Za ovaj ispit odabrao sam olovku za ozbiljan rukopis nakon gotovo 5 godina i shvatio da je moje pisanje jedva čitljivo. Morao sam malo vježbati rukopis kako bih prešao minimalnu mjerljivost čitljivosti. Čak i tada se sjećam da su me ruke boljele nakon Jutarnje seanse, pa bolje vježbajte (ručno) pisanje.

Naknade za pregled CFA®

Ispod su naknade za ispit za ispit CFA® iz lipnja 2020. (razine I, II, III)

Naknade i rokovi za prijavu ispita CFA 2020
Rokovi za registraciju	Novi kandidat	Krajnji rokovi
Naknada za upis	Ukupno: - 700 američkih dolara	završava 2. listopada 2019
Standardna kotizacija	Ukupno: - 1000 američkih dolara	završava 12. veljače 2020
Naknada za kasnu registraciju	Ukupno: - 1.450 američkih dolara	završava 11. ožujka 2020

• • Cijena prvog prijavljivanja iznosi 700 USD. Također, imajte na umu da je puno jeftinije ranije prijaviti ispit. Naknade za ispite za 3. rok (1.450 USD) koštaju gotovo dvostruko više od cijena za prvi rok (700 USD).

Rezultati CFA® i prolazne stope

Rezultati CFA® obično se objavljuju nakon osam tjedana od datuma CFA ispita. Rezultati ispita CFA® razine 1 i 2 dostupni su na web mjestu Instituta CFA® i putem e-pošte. Rezultati CFA® razine 3 dostupni su za deset tjedana nakon objavljivanja dana ispita.

Od svakih 100 kandidata za CFA®, samo će 15 kandidata napokon to riješiti!

Prije nego što razgovaramo o pojedinačnoj razini prolaznosti ispita CFA®, bit će zanimljivo pogledati ukupnu stopu uspješnosti. Stopa završetka (%) predstavlja broj kandidata koji su položili kumulativno ispite CFA® razine 3 podijeljen ukupnim brojem kumulativnih kandidata koji su ikad pokušali CFA® ispit. Ovaj nam broj pruža široku ideju o tome koliko ih je konačno slijedilo i očistilo sve 3 razine.

• • Od početka, ukupno 15,4% kandidata za CFA® položilo je ispite CFA® razine 3.
  • U posljednje vrijeme (2005.-2014.) Uočena je ukupna stopa završetka od 14,6%.
  • To podrazumijeva da će na svakih 100 kandidata za CFA® oko 15 kandidata za CFA® konačno proći razinu CFA® 3. Međutim, preostalih 85 kandidata na kraju se može odjaviti.

Godina	Ukupno kandidata za CFA	CFA razina 3 prolaze kandidati	Stopa završetka
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Pogledajmo sada stope prolaska za svaku razinu.

Stopa polaganja ispita CFA® razine 1 bliža je 45%

• • U posljednjih 10 godina stopa polaganja ispita CFA® razine 1 kretala se u rasponu od 43% do 45%, s prosječnom ocjenom položenog 43%
  • Prosječna ocjena polaganja za prosinački ispit bila je 43%
  • Prosječna ocjena polaganja ispita u prosincu 2018. bila je 45%
  • Prosječna ocjena polaganja ispita u lipnju 2014. bila je viša i iznosila je 40% (atraktivno!)
  • Prosječna stopa prolaznosti za CFA 2015. treba vam razina 1 - 42%, razina 2 - 46% i 3 - 54%.
  • Prosječna stopa prolaska za CFA 2016. trebate razinu CFA 1- 43%, razinu CFA 2- 46%, a za razinu CFA 3- 54%
  • Prosječna stopa prolaska za CFA 2017. treba vam razina CFA 1- 43%, razina CFA 2- 47%, a za razinu CFA 3- 54%
  • Prosječna stopa prolaska za CFA 2018 trebate razinu CFA 1- 43%, razinu CFA 2- 45%, a za razinu CFA 3- 56%
  • Prosječna stopa prolaska za CFA 2019 trebate razinu CFA 1- 41%, razinu CFA 2- 44%, a za razinu CFA 3- 56%

Stopa polaganja ispita CFA® razine 2 bliža je 44%

• • U proteklih 10 godina stopa CFA® razine 2 položila je ispit u rasponu od 32% do 56%, s prosječnom ocjenom prolaznosti od 44%
  • Stopa položenih ispita u lipnju 2014. bila je najveća i iznosila je 46% u posljednjih 8 godina.
  • Da biste očistili CFA 2015, potrebna vam je razina 1 - 42%, 2 - 46% i 3 - 54%.
  • CFA 2016. trebate razinu CFA 1- 43%, razinu CFA 2- 46%, a za razinu CFA 3- 54%
  • CFA 2017 trebate razinu CFA 1- 43%, razinu CFA 2- 47%, a za razinu CFA 3- 54%
  • CFA 2018 trebate razinu CFA 1- 43%, razinu CFA 2- 45%, a za razinu CFA 3- 56%
  • CFA 2019 trebate razinu CFA 1- 41%, razinu CFA 2- 44%, a za razinu CFA 3- 56%

Imate 50:50 šanse za polaganje CFA® nivoa 3 ispita.

• • Proteklih 10 godina primijetili smo da se prolaznost ispita CFA® razine 3 kreće u rasponu od 50% do 76%, s prosječnom ocjenom polaganja 56
  • Prosječna 14-godišnja stopa prolaznosti za sve tri razine CFA (od 2003. do 2016.) bila je 52%
  • Prolaznost ispita CFA® Level 3 (lipanj 2018.) iznosi 56%.
  • Prolaznost ispita CFA® Level 3 (lipanj 2019.) iznosi 56%.

CFA® kurikulum vs Schweser?

Da bismo odgovorili na gornje pitanje, pogledajmo prvo usporedbu između njih dvije na visokoj razini.

Atribut	CFA® Knjige kurikuluma	Schweser
Trošak	150 USD + poštarina	649 američkih dolara
Stranice	2600+	1000-1100
Dubina pokrivenosti	Dubinsko	Rezimirano
Lažni testovi	1-2	6
Pitanja za kraj poglavlja	Da	Da
Banka pitanja	Ne	Da

Imajte na umu da Schweser nudi mnogo paketa. Za gornju usporedbu uključio sam cijenu njihovog paketa Essential Self-study. Prije nego što pokušam odgovoriti na gornje pitanje, najkritičnije pitanje koje si morate postaviti jest koliko vremena namjeravate (razmotriti stvarnost) utrošiti na CFA® ispit 1. razine. Vaša priprema (bilješke o nastavnom programu CFA® u odnosu na bilješke Schwesera) ovisit će o vremenu koje ste spremni potrošiti.

Ispod su moji savjeti koji bi se mogli pokazati korisnima (primjenjivo samo na ispit CFA® Level 1

Ako imate petomjesečno vrijeme za pripremu ispita?

Suočimo se s istinom; nemate puno vremena za pripremu i polaganje ovog ispita CFA® Level 1. Međutim, imate dovoljno vremena da date svoj najbolji udarac. Ovim preporučujem sljedeće -

• Zaboravite na knjige o nastavnom programu CFA®. Prolazeći uobičajenom mudrošću podijeljenom na većini CFA® foruma, potrebno je oko 200+ sati da prođem kroz CFA® kurikulum (kojih nemate)
• Prođite kroz Schweserove video upute. To može potrajati najviše 20 sati, a to su dobro polazište za pripremu za ispit.
• Nakon što pogledate videozapise, detaljno pregledajte Schweserove bilješke. Iako su ovo sažete verzije knjiga CFA®, međutim, smatram da su dovoljne da osiguraju polaganje ispita. Čitanje Schweserovih bilješki potrajat će oko 80 sati
• Preostalo vrijeme (ako postoji) morate potrošiti na pokušaj što više lažnih radova i reviziju koncepta.
• Imao sam samo pet mjeseci za pripremu ispita CFA® razine 1 i koristio sam ovu strategiju za polaganje ispita CFA® razine 1.

Ako imate 200-250 sati za pripremu ispita?

Ako možete potrošiti 200-250 sati pripremajući se za ispit, tada ćete biti u dilemi - Trebam li se dotaknuti knjiga s nastavnim planom i programom CFA® ili bih trebao pogledati Schweserove bilješke ili Oboje?

• • Iskreno govoreći, morat ćete odlučiti bilo koje od njih dvoje, ali ne i oboje. Ili možete jednom pročitati knjige nastavnih planova i programa CFA® (da, samo jednom!), Ili možete svladati Schwesera učeći iz njihovih video tutorijala, nekoliko puta čitajući bilješke, vježbajući lažne radove itd. Sve za 200-250 sati .
  • Moj bi prijedlog ovdje bio da ipak ne diramo knjige o nastavnom programu CFA® i ne trošimo vrijeme na Mastering Schweser koncept prema rasporedu datom u donjem grafikonu.

Ako imate luksuz potrošiti 300 sati?

Ako imate više od 300 sati, toplo bih preporučio kombinaciju knjiga CFA® kurikuluma, kao i Schweserove bilješke.

• • Najbolji način je započeti sa Schweserovim video tutorijalima i prijeći na Schweserove bilješke kako biste bili sigurni da ste s ispita pokrili sve bitne koncepte.
  • Nakon toga, savjetovao bih vam da pogledate primjere CFA® Blue Box-a (o kojima se raspravljalo u poglavljima), a zatim pitanja o kraju poglavlja (EOC). To može potrajati još 80-100 sati.

Ako imate manje od 100 sati

• • Brutalni savjet, idi kući! Ne okušajte sreću. Već biste potrošili više od 1000 USD na registraciju ispita. Zašto trošiti ovaj pokušaj?
  • Razmotrite mogućnost odustajanja ako ste se već registrirali za ispit CFA®. Politika povlačenja koju nudi institut CFA® može vam dobro doći. Kliknite ovdje za detalje.

Uvjeti za upis

Da biste ispunili uvjete za prijavu u program CFA®, dva su osnovna zahtjeva -

• Imati američki prvostupnik (ili ekvivalentni stupanj) ili biti u završnoj godini vašeg prvostupničkog studija u trenutku registracije
  • ili imati četiri godine kvalificiranog, profesionalnog radnog iskustva (ne mora biti povezano s ulaganjima)
  • ili kombinacija radnog i fakultetskog iskustva koja iznosi najmanje četiri godine.
  • Imajte na umu da se radna mjesta s nepunim radnim vremenom ne ispunjavaju , a četverogodišnji ukupan iznos mora se prikupiti prije upisa.
• Imati važeću putovnicu za međunarodno putovanje - ovo je potrebno za prijavu i registraciju za ispit CFA®.

Mogućnosti stipendiranja

CFA® Institut pruža dvije vrste stipendija -

Pristup stipendiji

• • Ovo je stipendija zasnovana na potrebama namijenjena onima koji ne mogu priuštiti pune naknade za CFA® program.
  • Uz financijske potrebe, smatraju se i drugi čimbenici akademskim, profesionalnim ili drugim postignućima kandidata, interesom kandidata za ostvarivanje CFA® povelje, preprekama koje je kandidat prevladao itd.
  • Više od 2.600 pristupnih stipendija dodjeljuje se prijaviteljima programa CFA® svake kalendarske godine.

Stipendija za svijest

• • To se daje kritičnim utjecajnim osobama u akademskoj i financijskoj zajednici.
  • Ova stipendija za podizanje svijesti osmišljena je za podizanje svijesti o programima instituta CFA® među ključnim utjecajima omogućavajući određenim strateški pozicioniranim skupinama i pojedincima da distribuiraju i primaju prijave ispita po sniženim cijenama.

Za daljnje detalje možete se obratiti na CFA® stranicu stipendija.

Korisni resursi za pripremu za ispit CFA®

• • Tečaj CFA® - Institut CFA®
  • Uzorak materijala CFA® razine 1 - Schweser
  • CFA® Video tutorijali - Irafanulla
  • Informacije o ispitu CFA® - Wikipedia
  • Forum za raspravu o CFA® - AnalystForum
  • Ispit CFA® vs. FRM

Što dalje?

Ako ste saznali nešto novo ili ste uživali u postu, ostavite komentar ispod. Javi mi što misliš. Puno hvala i čuvajte se. Sretno učenje!

Korisni postovi

• Ispit CFA razine 2
• CFA® i MBA
• CFA® i FRM usporedba
• CFA® vs CFP poteškoća

“CFA institut ne podržava, ne promovira niti jamči za točnost ili kvalitetu Wallstreetmojoa. CFA® i Chartered Financial Analyst® registrirani su zaštitni znakovi u vlasništvu Instituta CFA. "