Što je tržište novca?
Tržište novca je tržište na kojem se trguje između kratkoročnih i otvorenih fondova između institucija i trgovaca; gdje se zajmoprimac lako može zadovoljiti zahtjevima za fondom putem bilo koje financijske imovine koja se lako može pretvoriti u novac, pružajući visoku količinu likvidnosti i prenosivosti organizaciji.
Karakteristike
- Tržište novca je tržište s fiksnim prihodom, što znači da trguje financijskim instrumentima koji plaćaju fiksnu stopu na ulaganje. To je suprotno tržištima kapitala gdje nema fiksnog povrata ulaganja.
- Ulaganje na novčana tržišta smatra se vrlo sigurnim jer su povrati fiksne prirode. Budući da je ulaganje na ovo tržište sigurno, to također znači da su povrati niži. To je zbog kompromisa rizika i povrata. Što je veći rizik, to je veći povrat i obrnuto. S druge strane, tržišta kapitala koja nemaju fiksni povrat ulaganja su nestabilne prirode i rizičnija su u odnosu na novčana tržišta. Međutim, tržišta kapitala nude priliku za ostvarivanje visoke stope povrata.
- Instrumenti novčanog tržišta vrlo su likvidni . To je razlog zašto se financijske institucije i vlade približavaju tržištu za kratkoročne potrebe. Svrha je ovog tržišta težiti kratkoročnim gotovinskim potrebama, a ne ulaganju u potrebe različitih financijskih institucija.
- Instrumenti novčanog tržišta kratkoročne su prirode. Zrelost ovih instrumenata uglavnom je kraća od godinu dana. Dospijeće tih vrijednosnih papira može biti i jedan dan.
- Ovim novčanim tržištem dominiraju veleprodajne transakcije, a mali ulagači poput vas i mene neće imati izravan pristup tom tržištu. Glavni razlog tome je veličina ulaznice ili vrijednost transakcija. Transakcije na novčanom tržištu imaju visoku vrijednost, za razliku od transakcija na tržištu kapitala. Pojedinačni ulagači neće imati dovoljno sredstava da se nose s ovim tržištem.
Sudionici novčanog tržišta
- Vlada različitih zemalja
- Središnje banke
- Privatne i javne banke
- Investicijski fondovi
- Osiguravajuća društva
- Nebankarske financijske institucije
- Ostale organizacije (ove su organizacije uglavnom na strani zaduživanja i uglavnom trguju komercijalnim papirima, potvrdom o depozitima itd.)
Funkcije
- Monetarna ravnoteža: Ovo tržište pomaže uspostaviti ravnotežu između potražnje i ponude kratkoročnih sredstava na tržištu. To pomaže uspostaviti monetarnu ravnotežu
- Dostupnost sredstava: Davanjem sredstava na raspolaganje raznim različitim sudionicima na tržištu, tržište novca potiče ekonomski rast zemlje
- Provjera likvidnosti: Vlada može provjeriti likvidnost u zemlji putem tržišta novca. (Molimo pogledajte odjeljak Trezorski zapisi da biste shvatili kako Vlada i Središnja banka mogu kontrolirati likvidnost)
- Provjera inflacije: Kontrolom likvidnosti u marketingu, Vlada također može kontrolirati inflaciju zemlje. Ako se likvidnost kontrolira, ona će nastojati kontrolirati sve veće cijene na tržištu.
- Promovira štednju i ulaganja u zemlji davanjem platforme veletrgovinama, kao i malim ulagačima za ulaganje / posuđivanje sredstava.
Vrste instrumenata tržišta novca
Instrumenti novčanog tržišta imaju vlastiti set jedinstvenih kratkoročnih vrijednosnih papira. Razumijemo najvažnije od tih vrijednosnih papira.
# 1 - Nazovite novac
Telefonski poziv jedan je od najlikvidnijih oblika instrumenata tržišta novca. Valjanost je uglavnom jedan radni dan. Banke mogu imati nedostatke koje mogu financirati pozajmljivanjem poziva na tržištu novca. Ostale banke koje imaju pristup ili višak gotovine mogu ulagati u druge banke putem novca putem poziva.
To se naziva i bankovnim novcem, iako nije ograničen na banke. Druge financijske institucije također mogu ulagati / posuđivati putem novca putem poziva. Ne postoji organizirano tržište novca za pozive, a transakcije između banaka uglavnom se odvijaju putem telefonskih poziva / e-pošte / faksa. Stopa po kojoj se novac za poziv može posuditi ili uložiti na tržište naziva se call rate.
Glavni razlog zašto banke zahtijevaju novac od poziva je održavanje redovitih rezervi poput novčanih rezervi. Banke moraju svakodnevno održavati određenu likvidnu gotovinu kao obvezni zahtjev većine središnjih banaka. U slučaju da na kraju dana nedostaje likvidne gotovine koja ne pokriva obvezni zahtjev, banke se za novac obraćaju na tržišno tržište novca.
# 2 - Trezorski zapisi
Državne zapise izdaje Središnja banka države u ime svoje vlade. Kad god su Vladi potrebna sredstva, ona na tržištu prikuplja novac putem državnih zapisa. To se smatra jednim od najsigurnijih ulaganja, jer iza njega stoji sama vlada. Vlasništvo ovih računa uglavnom je od 14 do 364 dana.
# 3 - Komercijalni radovi (CP)
Kao što i samo ime sugerira, komercijalne papire obično koriste razne tvrtke za financiranje svojih kratkoročnih potreba za obrtnim kapitalom, poput plaćanja računa potraživanja, kupnje zaliha itd. Oni su po svojoj prirodi nesigurni što čini da postoji osnovna imovina tvrtka koja mu je priložena. U slučaju likvidacije tvrtke, oni neće imati prioritet u odnosu na druge osigurane instrumente financijskog tržišta novca.
Oni su kratkotrajne prirode, s prosječnom zrelošću dva neparna mjeseca. Baš kao i trezorski zapisi, oni se također izdaju s popustom i stoga se kamate ne plaćaju zasebno. Kamatnu stopu određuju sile potražnje i ponude likvidnih sredstava na tržištu.
# 4 - Potvrda o depozitima (CD-ovi)
Potvrda o depozitu vrsta je oročenja kod banke. Samo banka može izdati CD. Kao i svi ostali oročeni depoziti, čak i CD-i imaju fiksni datum dospijeća i ne mogu se likvidirati ili povući prije tog datuma. To je obično jedan od glavnih nedostataka Potvrde o depozitu jer ograničava njezinu fleksibilnost.
# 5 - Repo
Repo je kratki ugovor o otkupu. Uzmimo primjer banke koja treba sredstva, a banka B ima viška sredstava. Banka A sklopit će ugovor s Bankom B o prodaji njezinih vrijednosnih papira (uglavnom trezorskih zapisa) i dobiti potrebna sredstva od banke B. Međutim, ovo ovdje ne završava. Postoji zaokret u sporazumu koji kaže da će banka A otkupiti te vrijednosne papire od banke B na određeni budući datum.
To su vrlo kratkoročne prirode. Mogu biti za samo preko noći ili do razdoblja od mjesec dana, ovisno o dogovoru između banaka. Oni su popularni među bankama jer se time uklanja kreditni rizik jer se vrijednosni papiri izravno prenose jedni na druge.
Fondovi na novčanom tržištu
Kao što smo vidjeli ranije, ulazak za male ulagače ograničen je / ograničen na novčanom tržištu zbog opsega transakcija. Međutim, mali ulagači mogu dobiti neizravni pristup ovom tržištu putem fondova novčanog tržišta. To su uzajamni fondovi koji novac malih ulagača ulažu u razne instrumente na novčanom tržištu. Maloprodajni ulagači mogu kupovati i prodavati jedinice fondova novčanog tržišta na prevladavajućoj NAV-u putem tržišta uzajamnih fondova koje je dio tržišta kapitala.
