Definicija kreditne analize
Kreditna analiza postupak je izvlačenja zaključaka iz dostupnih podataka (i kvantitativnih i kvalitativnih) o kreditnoj sposobnosti subjekta i davanje preporuka u vezi s uočenim potrebama i rizicima. Kreditna analiza također se bavi utvrđivanjem, procjenom i ublažavanjem rizika povezanih s subjektom koji ne ispunjava financijske obveze.
Postupak kreditne analize
Dijagram u nastavku prikazuje cjelokupni postupak kreditne analize.
Što traži kreditni analitičar?
Laički rečeno, kreditna analiza više se bavi identificiranjem rizika u situacijama kada banke opažaju potencijal za kreditiranje. I kvantitativna i kvalitativna procjena čine dio sveukupne ocjene klijenata (poduzeća / pojedinca). To, općenito, pomaže u utvrđivanju sposobnosti entiteta za servisiranje duga ili njegove sposobnosti otplate.
Jeste li se ikad zapitali zašto bankari postavljaju toliko pitanja i natjeraju vas da ispunite toliko obrazaca kada podnosite zahtjev za kredit. Ne osjećaju li se neki od njih nametljivi i ponavljajući se, a čitav postupak predaje raznih dokumenata čini se glomaznim. Vi samo pokušavate dokučiti što rade sa svim tim podacima i što zapravo pokušavaju utvrditi! Definitivno nije samo vaš smrtonosni šarm i privlačna osobnost ono što vas čini dobrim potencijalnim zajmoprimcem; očito, u toj priči ima još nečega. Dakle, ovdje ćemo pokušati dobiti ideju o tome što točno kreditni analitičar traži.
Kreditna analiza 5 C
Lik
- Ovo je dio u kojem se analizira opći dojam zajmoprimca zaštitnika. Zajmodavac formira vrlo subjektivno mišljenje o pouzdanosti subjekta da vrati zajam. Diskretni upiti, pozadina, razina iskustva, tržišno mišljenje i razni drugi izvori mogu biti način prikupljanja kvalitativnih informacija, a zatim se može stvoriti mišljenje kojim može donijeti odluku o karakteru entiteta.
Kapacitet
- Kapacitet se odnosi na sposobnost zajmoprimca da servisira zajam iz dobiti ostvarene njegovim ulaganjima. Ovo je možda najvažniji od pet čimbenika. Zajmodavac će izračunati kako će se točno izvršiti otplata, novčani tok od poslovanja, vrijeme otplate, vjerojatnost uspješne otplate zajma, povijest plaćanja i takvi čimbenici, kako bi se došlo do vjerojatnog kapaciteta subjekt za otplatu kredita.
Kapital
- Kapital je vlastita koža dužnika u poslu. To se vidi kao dokaz zajmoprimčeve predanosti poslu. Ovo je pokazatelj koliko je zajmoprimac u opasnosti ako posao propadne. Zajmodavci očekuju pristojan doprinos vlastite imovine i osobnog financijskog jamstva zajmoprimca kako bi utvrdili da su uložili vlastita sredstva prije nego što zatraže bilo kakvo financiranje. Dobar kapital nastavlja jačati povjerenje između zajmodavca i zajmoprimca.
Osiguranje (ili jamstva)
- Osiguranje je oblik osiguranja koji zajmoprimac daje zajmodavcu kako bi prisvojio zajam u slučaju da se ne otplati iz povrata utvrđenih u trenutku korištenja pogodnosti. S druge strane, garancije su dokumenti koji obećavaju otplatu zajma od nekoga drugog (obično člana obitelji ili prijatelja), ako zajmoprimac ne vrati zajam. Dobivanje adekvatnog osiguranja ili jamstava koja se mogu smatrati prikladnima za djelomično ili potpuno pokrivanje iznosa zajma ima ogromno značenje. Ovo je način za ublažavanje zadanog rizika. Mnogo se puta kolateralna sigurnost koristi i za nadoknađivanje neukusnih čimbenika koji su možda došli do izražaja tijekom postupka procjene.
Uvjeti
- Uvjeti opisuju svrhu zajma, kao i uvjete pod kojima se objekt sankcionira. Svrha može biti obrtni kapital, kupnja dodatne opreme, inventara ili za dugoročno ulaganje. Zajmodavac uzima u obzir razne čimbenike, poput makroekonomskih uvjeta, deviznih pozicija i zdravstvenog stanja industrije, prije nego što iznese uvjete za objekt.
Studija slučaja kreditne analize
Od pamtivijeka postoji vječni sukob između poduzetnika / poduzetnika i bankara oko kvantifikacije kredita. Nezadovoljstvo vlasnika poduzeća javlja se kad vjeruje da bankar možda ne u potpunosti uvažava njegove poslovne zahtjeve / potrebe i možda podcjenjuje stvarne razmjere prilika koje su mu dostupne, pod uvjetom da dobije dovoljan iznos kredita. Međutim, kreditni analitičar možda ima svoje razloge kako bi opravdao iznos rizika koji je spreman podnijeti, što može uključivati loša iskustva s tim određenim sektorom ili vlastitu procjenu poslovnih zahtjeva. Mnogo puta postoje i interne norme ili propisi koji prisiljavaju analitičara da slijedi restriktivniji diskurs.
Najvažnije je shvatiti da se banke bave prodajom novca, pa su stoga regulacija i suzdržavanje od rizika vrlo bitni za cijeli proces. Stoga, kreditni proizvodi dostupni potencijalnim klijentima, uvjeti i odredbe za korištenje instrumenta i koraci koje je banka poduzela kako bi zaštitila svoju imovinu od neplaćanja, izravno se podnose ispravnoj procjeni kreditne sposobnosti.
Pa, pogledajmo kako izgleda prijedlog zajma:
Točna priroda prijedloga može se razlikovati ovisno o sljedećim klijentima, ali elementi su uglavnom isti.
** Da stvari stavimo u perspektivu, razmotrimo primjer jednog Sanjaya Sallaye, kojem se pripisuje da je jedan od najvećih neplatiša u novijoj povijesti, uz to što je jedan od najvećih svjetskih gospodarstvenika. Vlasnik je više tvrtki, nekoliko sportskih franšiza i nekoliko bungalova u svim većim gradovima.
- Tko je klijent? Pr. Sanjay Sallaya, poznati industrijalac, vlasnik većinskog udjela u XYZ ltd., I neki drugi.
- Kvantitet kredita koji im treba i kada? Pr. Pokretanje nove zrakoplovne divizije, koja bi zadovoljila vrhunski segment društva. Potražnja za kreditom iznosi 25 milijuna USD, što je potrebno tijekom sljedećih 6 mjeseci.
- Konkretna svrha za koju će se kredit koristiti? Pr. Stjecanje novih zrakoplova i kapitala za svakodnevne operacije poput troškova goriva, troškova osoblja, naknada za parkiranje u zračnoj luci itd.
- Načini i sredstva za servisiranje dužničkih obveza (koji uključuju naknade za obradu i obradu, kamate, glavnicu i druge zakonske naknade) Npr. Prihod ostvaren od letačkih operacija, isporuke tereta i isporuke tereta.
- Kakvu zaštitu (kolateral) klijent može pružiti u slučaju neispunjavanja obveza? Pr. Više bungalova na izvrsnim lokacijama nudi se kao jamstvo, uz osobno jamstvo Sanjaya Sallaye, jednog od najcjenjenijih svjetskih gospodarstvenika.
- Koja su ključna područja poslovanja i kako se njima upravlja i nadzire? Pr. Bila bi pružena detaljna izvješća o svim ključnim mjernim podacima koji se odnose na posao.
Odgovori na ova pitanja pomažu kreditnom analitičaru da shvati široke rizike povezane s predloženim zajmom. Ova pitanja pružaju osnovne informacije o klijentu i pomažu analitičaru da dublje uđe u posao i razumije sve unutarnje rizike povezane s njim.
Kreditni analitičar - dobivanje kvantitativnih podataka od klijenata
Osim gornjih pitanja, analitičar također mora dobiti kvantitativne podatke specifične za klijenta:
- Povijest zajmoprimca - Kratka pozadina tvrtke, njene strukture kapitala, osnivača, faze razvoja, planovi za rast, popis kupaca, dobavljača, pružatelja usluga, upravljačka struktura, proizvodi i sve takve informacije iscrpno se prikupljaju kako bi se stvorio sajam i samo mišljenje o tvrtki.
- Podaci o tržištu - proučavaju se specifični industrijski trendovi, veličina tržišta, tržišni udio, procjena konkurencije, konkurentske prednosti, marketing, odnosi s javnošću i relevantni budući trendovi kako bi se stvorilo cjelovito očekivanje budućih kretanja i potreba.
- Financijske informacije - Financijski izvještaji (najbolji slučaj / očekivani slučaj / najgori slučaj), porezne prijave, procjene imovine i procjena imovine, tekuća bilanca, kreditne reference i svi slični dokumenti koji mogu pružiti uvid u financijsko zdravlje tvrtke su detaljno ispitana.
- Raspored i izlošci - Određeni ključni dokumenti, kao što su ugovori s dobavljačima i kupcima, police osiguranja, ugovori o zakupu, slika proizvoda ili mjesta, trebaju se dodati kao izlošci prijedlogu zajma kao dokazi o specifičnostima kako je presudilo gore spomenuto pokazatelji.
** Mora se shvatiti da će kreditni analitičar, nakon što se uvjeri, djelovati kao zagovornik klijenta pri predstavljanju zahtjeva odboru za zajmove banke i vođenju kroz interne procedure banke. Dobiveni detalji također se koriste za finaliziranje kreditne dokumentacije, uvjeta, stopa i svih posebnih sporazuma koji trebaju biti propisani, imajući na umu poslovni okvir klijenta, kao i makroekonomske čimbenike.
Kreditna analiza - prosudba
Nakon sabiranja svih podataka, sada analitičar mora donijeti stvarnu "presudu" u vezi s različitim aspektima prijedloga, koja će biti predstavljena odboru za sankcioniranje:
- Zajam - Nakon razumijevanja potrebe klijenta, jedna od mnogih vrsta zajmova može se prilagoditi potrebama klijenta. Iznos novca, dospijeće zajma, očekivana upotreba dobiti mogu se odrediti, ovisno o prirodi djelatnosti i kreditnoj sposobnosti tvrtke.
- Tvrtka - Tržišni udio tvrtke, proizvoda i usluga koji se nude, glavnih dobavljača, klijenata i konkurenata, treba analizirati kako bi se utvrdila ovisnost o takvim čimbenicima.
- Kreditna povijest - prošlost je važan parametar za predviđanje budućnosti. Stoga, u skladu s ovom uobičajenom mudrošću, klijentovi prošli kreditni računi trebaju se analizirati kako bi se provjerile nepravilnosti ili zadane postavke. To također omogućuje analitičaru da prosudi s kakvim klijentom imamo posla provjeravajući koliko su puta izvršena zakašnjela plaćanja ili kakve su kazne izrečene zbog nepridržavanja propisanih normi.
- Analiza tržišta - Analiza dotičnog tržišta od najveće je važnosti jer nam ovo pomaže u prepoznavanju i procjeni ovisnosti tvrtke o vanjskim čimbenicima. Tržišna struktura, veličina i potražnja proizvoda dotičnog klijenta važni su čimbenici s kojima se analitičari bave.
Omjeri kreditne analize
Financijski podaci tvrtke sadrže točnu sliku onoga što posao prolazi, a ova kvantitativna procjena ima najveći značaj. Analitičari razmatraju razne omjere i financijske instrumente kako bi došli do prave slike tvrtke.
- Pokazatelji likvidnosti - Ovi se omjeri bave sposobnošću poduzeća da otplati vjerovnike, troškovima itd. Ti se omjeri koriste za postizanje kapaciteta tvrtke za stvaranje gotovine. Profitabilna tvrtka ne znači da će ispuniti sve svoje financijske obveze.
- Pokazatelji rješivosti - Ovi se omjeri bave stavkama bilance i koriste se za procjenu budućeg puta kojim poduzeće može ići.
- Koeficijenti solventnosti - Koeficijenti solventnosti koriste se za procjenu rizika uključenih u posao. Ovi omjeri prikazuju sliku sve većeg iznosa dugova, što može negativno utjecati na dugoročnu solventnost tvrtke.
- Omjeri profitabilnosti - Omjeri profitabilnosti pokazuju sposobnost poduzeća da tijekom određenog vremena ostvari zadovoljavajuću dobit.
- Omjeri učinkovitosti - Ovi omjeri pružaju uvid u sposobnost menadžmenta da ostvari povrat povrijeđenog kapitala i kontrolu koju imaju nad troškovima.
- Analiza novčanog tijeka i predviđeni novčani tijek - Izvještaj novčanog tijeka jedan je od najvažnijih instrumenata koji su dostupni kreditnom analitičaru, jer mu ovo pomaže u procjeni točne prirode prihoda i dobiti. To mu pomaže da stekne pravu sliku kretanja novca u i izvan poslovanja.
- Analiza kolaterala - bilo koja osigurana zaštita trebala bi biti tržišna, stabilna i prenosiva. Ti su čimbenici vrlo važni jer će neuspjeh na bilo kojem od ovih frontova dovesti do potpunog neuspjeha ove obveze.
- SWOT analiza - SWOT analiza ponovno je subjektivna analiza koja se radi radi usklađivanja očekivanja i trenutne stvarnosti s tržišnim uvjetima.
Ako želite saznati više o financijskoj analizi, kliknite ovdje za ovaj nevjerojatni vodič za analizu financijskih izvještaja.
Kreditni rejting
Kreditna ocjena je kvantitativna metoda koja koristi statističke modele za procjenu kreditne sposobnosti na temelju podataka o zajmoprimcu. Većina bankarskih institucija ima svoj vlastiti mehanizam rejtinga. To se radi kako bi se prosudilo pod koju rizičnu kategoriju zajmoprimac spada. To također pomaže u određivanju termina i uvjeta, a različiti modeli koriste više kvantitativnih i kvalitativnih polja za procjenu dužnika. Mnoge banke također koriste vanjske rejting agencije kao što su Moody's, Fitch, S&P itd. Za ocjenjivanje zajmoprimaca, što tada predstavlja važnu osnovu za razmatranje zajma.
Lekcija naučena - gospodin Sanjay Sallaya
Dakle, ilustrirajmo cijelu vježbu uz pomoć primjera gospodina Sanjaya Sallaye, alkoholnog pića Barron i izuzetno cijenjenog industrijalca, koji također posjeduje nekoliko sportskih franšiza i ima bungalove u najskupljim mještanima. Sada želi otvoriti vlastitu zrakoplovnu tvrtku i zato vam se obratio za kredit za financiranje istog.
Kredit je za oskudnih milijun dolara. Dakle, kao kreditni analitičar, moramo procijeniti hoćemo li ići naprijed s prijedlogom ili ne. Za početak ćemo pribaviti sve potrebne dokumente koji su potrebni za razumijevanje poslovnog modela, radnog plana i ostalih detalja o njegovom novom predloženom poslu. Potrebni su uvidi i istrage kako bi se potvrdila istinitost njegovih dokumenata. TEV, odnosno tehno-ekonomska održivost, također se može poduzeti kako bi se od stručnjaka u zrakoplovnoj industriji dobilo mišljenje o održivosti plana.
Kad smo konačno zadovoljni ukupnom učinkovitošću plana, možemo razgovarati o vrijednosnim papirima koji će kolateralno pokriti naš zajam (djelomično / u potpunosti). Gospodin Sanjay Sallaya, koji je dobro uspostavljeni industrijalac, ima dobru reputaciju u poslovnom svijetu i stoga će imati dobre preporuke. Takav prijedlog, ako udovoljava svim ostalim aspektima, može se ugodno iznijeti na sankciju i općenito uživa dobre uvjete sa strane banke, jer se rizik povezan s takvim osobama uvijek procjenjuje kao manji.
Stoga, da zaključimo, gospodin Sanjay Sallaya dobit će odobreni zajam od milijun dolara i nastavit će s započinjanjem svog zrakoplovnog poslovanja. Međutim, ono što čeka budućnost nikada se ne može predvidjeti kada se zajam sankcionira.
također provjerite razliku između Equity Research i Credit Research
Zaključak
Kreditna analiza odnosi se na donošenje odluka imajući na umu prošlost, sadašnjost i budućnost. Kao kreditni analitičar, dva dana u životu nikad nisu ista. Uloga nudi mnoštvo mogućnosti za učenje i razumijevanje različitih vrsta poduzeća dok se sudjeluje s mnoštvom klijenata koji dolaze iz različitih sektora. Ne samo da se karijera novčano nagrađuje, već također pomaže pojedincu da raste zajedno s pružanjem dobrih prilika za izgradnju vlastite karijere.
Preporučeni članci
- Formula horizontalne analize
- Kreditno razdoblje
- Pareto analiza u Excelu
- Primjeri kreditnog rizika
