Što je tržište s fiksnim dohotkom?
Tržište fiksnog dohotka tržište je na kojem se trguje vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom, poput državnih obveznica, korporativnih obveznica i trezorskih zapisa. Na njegovom tržištu investitori dobivaju redoviti prihod bilo na mjesečnoj, kvartalnoj, polugodišnjoj ili godišnjoj osnovi, kao i na otplatu osnovnog iznosa po dospijeću.
Vrste vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom na tržištu fiksnih prihoda
Na tržištu s fiksnim dohotkom trguje se različitim vrstama vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom.
# 1 - Obveznice
Obveznice izdaju korporacija i vlada za financiranje poslovanja ili širenje poslovanja. Ako investitor ulaže u obveznice, tada će redovito dobivati fiksni dohodak, što se naziva kuponskim plaćanjem, a glavnicu će dobiti na dospijeću obveznice.
# 2 - Trezorski zapisi
To je također jamstvo s fiksnim dohotkom, koje izdaje savezna vlada. Ova se hartija od vrijednosti izdaje s rokom dospijeća od jednog do dvanaest mjeseci. Ova vrijednosnica ne nudi nikakve kamate ili kupone niti redovito, već nudi popust u trenutku izdavanja.
Primjer vrijednosnih papira s fiksnim prihodom
Pretpostavimo da Ltd izda dvogodišnje obveznice po cijeni od 200 dolara koje godišnje plaćaju kamate od 3%.
Dakle, ovdje će investitori dobiti 200 * 3%, tj. 6 USD u prvoj godini i (200 * 3% + 200 USD), tj. 206 USD za 2. godinu.
S druge strane, ako investitor ulaže u trezorske zapise čija nominalna vrijednost (nominalna vrijednost) iznosi 200 USD, tada se u tom slučaju ulagači moraju proširiti manje od nominalne vrijednosti koja može iznositi 185 USD. Dakle, ovdje će se 15 dolara tretirati kao kamata ili fiksni prihod.
Klasifikacija
Sljedeći su kriteriji za klasificiranje tržišta s fiksnim dohotkom: -
# 1 - Tko je izdavatelj osiguranja s fiksnim dohotkom?
Glavna tržišta S ectors poput državnog sektora, poslovnog sektora, te financijskom sektoru izdaje tih vrijednosnih papira, a ti sektori mogu imati različite stope kupon na izdavanje obveznica.
# 2 - Kreditna sposobnost izdavatelja
Stopa kupona ili fiksni prihod također ovise o kreditnoj sposobnosti izdavatelja (procijenila Agencija za kreditni rejting). Ako kredit izdavatelja nije dobar na tržištu, tada će definitivno stopa kupona biti visoka kod emisije obveznice, a ako je kredit izdavatelja vrlo visok, tada će stopa kupona biti nešto niža od stare niže obveznice izdavatelja kredita.
# 3 - Što je razdoblje dospijeća?
Razdoblje dospijeća vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom također se razlikuje za različite vrste vrijednosnih papira, poput obveznica na novčanom tržištu (Općenito, razdoblje dospijeća postoji do jedne godine od njegovih ulaganja) i Obveznica na tržištu kapitala (razdoblje dospijeća ima više od 1 godine).
# 4 - u kojoj se izdaju vrijednosni papiri
Većina obveznica izdaje se u eurima i američkim dolarima.
# 5 - Vrsta stope kupona
Vrijednosni papiri (obveznice) s fiksnim prihodom izdaju se s 2 vrste kuponske stope, tj. Fiksne kamatne stope i promjenjive kamatne stope (Ovisi o ostalim kretanjima tržišnih stopa u trenutku plaćanja kupona poput LIBOR + ŠIRENJE ILI MIBOR + ŠIRENJE)
Prednosti
- Redoviti dohodak: Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom redovito će osiguravati fiksni dohodak, poput mjesečnog, tromjesečnog, polugodišnjeg ili godišnjeg. U tim vrijednosnim papirima investitor zna što će dobiti od svoje investicije i kada će dobiti.
- Manje rizika: U vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom rizik je vrlo nizak jer povrat tih vrijednosnih papira nije povezan s tržišnim rizicima poput dionica ili uzajamnih fondova. Stoga je korisno onim investitorima koji ne žele riskirati.
- Prioritet u trenutku likvidacije: U slučaju likvidacije ili insolventnosti, imatelji vrijednosnih papira s fiksnim prihodom imat će prednost nad ostalim imateljima vrijednosnih papira.
Mane
- Rizik od kamatnih stopa : Na tržištu s fiksnim dohotkom rizik od kamatnih stopa pojavit će se kada se kamata na tržištu poveća, ali investitor neće dobiti iste jer će dobiti isti iznos kamate na koju je uložio sredstva .
- Kreditni rizik: U slučaju korporativnih obveznica, ako se zbog unutarnjih ili vanjskih čimbenika položaj tvrtke smanji, to će također utjecati na cijenu obveznica na tržištu. Cijena obveznice također će se smanjiti, a ako bilo koji imatelj obveznica želi prodati svoj instrument prije dospijeća, tada mora prodati instrument po nižoj vrijednosti, ili će možda postojati šansa da će se suočiti s poteškoćama u prodaji.
- Stopa inflacije: Ako je stopa inflacije visoka od vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, u takvom slučaju vrijednosne papire s fiksnim dohotkom nisu preporučljive jer će investitor dobiti fiksni dohodak koji se neće podudarati s inflacijom.
Zaključak
Tržište fiksnog dohotka dobro je i za investitora i za zajmoprimca jer na tom tržištu investitor dobiva fiksni dohodak s vrlo manje rizika (rizik nastaje uslijed neispunjenja obveza izdavatelja i promjene tečaja), a zajmoprimac također dobiva dobar iznos za ulaganje u posao ili za širenje posla. Razlikuje se od zaliha jer ovdje dužnik stječe novac kao dug i plaća nešto zauzvrat tom dugu i iznosu glavnice po dospijeću. Ovdje se vlasničko pravo također ne prenosi na investitora zbog njegove prirode ulaganja.
