Što je zadani rizik?
Zadani rizik vrsta je rizika koja mjeri šanse za neispunjavanje obveza poput nevraćanja glavnice ili kamata i matematički se izračunava na temelju prošlih obveza, financijskih uvjeta, tržišnih uvjeta, stanja likvidnosti i sadašnjih obveza itd. Mnogi čimbenici utječu na neplaćanje, poput pretrpljenih velikih gubitaka, blokade novca u dugotrajnoj imovini, lošeg novčanog tijeka i financijske situacije, ekonomskih uvjeta poput recesije itd. Mjeri se ocjenama koje su izdale agencije za kreditni rejting.
Vrste zadane ocjene rizika
Što su niže ocjene, to je veći rizik i obrnuto. Ako je zadani rizik velik, kamata će biti veća od srednjeg dijela kako bi se privukli kupci da investiraju. Dijeli se na dvije vrste investicijske i neinvesticijske ocjene.
# 1 - investicijska ocjena
Investicijska ocjena je vrsta ocjene koju daju agencije za kreditni rejting na temelju rezultata poslovanja tvrtke, koja određuje niži rizik od neplaćanja, a ulagači se mogu odlučiti za ulaganje u tvrtku. Općenito, ocjene AAA, AA, A, BBB smatraju se u kategoriji investicijske ocjene.
# 2 - Neinvesticiona ocjena
Ocjena neinvesticijske ocjene smatra se visoko rizičnim vrijednosnim papirima i pokazuje da su šanse za neispunjavanje obveza veće. Tvrtke koje nisu investicijske kategorije nude veću kamatnu stopu i niže nabavne cijene zbog svoje prirode rizika. Ponekad je tvrtkama koje nisu investicijske klase bilo teško privući kupce da kupe vrijednosne papire. Ocjena bonitetnih agencija ispod BB ukazuje na neinvesticijsku ocjenu.
Kako smanjiti zadani rizik?
# 1 - ponudite visoku kamatnu stopu
Zajmoprimac bi trebao ponuditi višu kamatnu stopu u odnosu na tržišnu stopu kako bi zadržao vjeru investitora.
# 2 - Pravilno upravljanje pozicijom novčanog toka
Ako je tvrtka ocijenjena neinvesticijskom ocjenom, tada bi trebala održavati odgovarajući novčani tok kako bi pravodobno vratila dug i poboljšala imidž na tržištu.
# 3 - Povoljna struktura kapitala
Vlasnički kapital trebao bi biti veći od posuđenog novca da bi se održala pozicija solventnosti.
# 4 - Povoljni omjeri
Agencije za kreditni rejting ocjenjuju vrijednosne papire prema financijskom položaju i analizi omjera tvrtke zajmoprimca. Da bi se smanjio zadani rizik, omjeri poput omjera duga i kapitala, omjera profitabilnosti, omjera prometa dionica, omjera solventnosti, omjera obrtnog kapitala itd. Trebali bi biti povoljni za poslovnu organizaciju.
# 5 - Ostale mjere
- Smanjite troškove
- Održavajte postotak dobiti
- Vratite zajmove banci na vrijeme.
- Nisko ulaganje u dugoročnu kapitalnu imovinu
Procjena zadanog rizika
To se može procijeniti na sljedeće načine:
# 1 - kreditne ocjene
Ovom riziku se može pristupiti putem ocjena koje daju agencije za kreditni rejting. Ako su ocjene jednake ili ispod BB, tada je rizik velik.
# 2 - Prethodni učinak i tromjesečni rezultati
Može se procijeniti prema prošlim rezultatima poduzeća, na primjer ako je poduzeće u prošlosti imalo zadaće u otplati duga, zadanom riziku treba pristupiti kao visokom ili ako su objavljeni loši tromjesečni rezultati, šanse za gubitak i rizik su visoke.
# 3 - Tržišna pozicija i dobra volja
Ako tvrtka ili dužnik ima veću reputaciju na tržištu, to znači da tvrtka ili dužnik ima izvrsnu dobru volju. Dakle, može se vjerovati zajmoprimcu i novac uložiti ili posuditi na temelju ugleda na tržištu s vjerom da će zajmoprimac prevladati nepovoljnu situaciju.
# 4 - Vrsta zajmoprimca
Može se procijeniti i od zajmoprimca do zajmoprimca. Ako je zajmoprimac vladina tvrtka, šanse za gubitak postaju male; stoga će rizik biti niži. Budući da ako je zajmoprimac novoosnovana privatna tvrtka, šanse za rizik su veće; stoga se zadani rizik treba procijeniti kao visok.
Zadana premija za rizik
Zadana premija rizika je premija za preuzimanje rizika od ulaganja u vrijednosne papire koji se temelje na riziku. To je razlika između stope koju nude visoko rizični vrijednosni papiri i bezrizične stope. Ova premija je način privlačenja kupaca davanjem visokih kamatnih stopa ili cijenama s popustom. To je kompenzacijska mjera za rizik vrijednosnih papira na donositelja.
Zaključak
- Zadani rizik je rizik da dužnik ne ispuni svoje obveze. Prikazuje nesposobnost zajmoprimca da vrati posuđena sredstva. Mjeri se ocjenama koje daju agencije za kreditni rejting.
- Postoje dvije vrste investicijskih fondova sa rizikom od neplaćanja i neinvesticijski fondovi. Ocjena investicijskog fonda je AAA, AA ili BBB, što pokazuje nizak rizik i znak da se novac može podržati, dok su u neinvesticijskim problemima dane ocjene ispod ili jednake BB, što je znak visoke rizični vrijednosni papiri.
- Zajmoprimac osigurava veću kamatnu stopu kako bi smanjio rizik.
- Razlika između vrijednosnih papira s visokim rizikom i bezrizične stope naziva se premija tržišnog rizika koja kompenzira nositelje rizika.
