Što je ulaganje s fiksnim dohotkom?
Ulaganje s fiksnim prihodom je vrsta ulaganja u kojem se investitoru osigurava prihod koji je fiksan i relativno stabilan tijekom određenog vremenskog razdoblja u obliku dividende ili kamata. Prema ulaganjima s fiksnim dohotkom, zajmoprimac ili izdavatelj vrijednosnih papira obvezan je platiti fiksni iznos po utvrđenom utvrđenom rasporedu. Ta fiksna ulaganja tvrtke i vlade uglavnom izdaju u obliku dužničkih vrijednosnih papira za prikupljanje novca za financiranje njihovog svakodnevnog poslovanja i za financiranje velikih projekata.
Iz perspektive investitora, ako svoj novac ulažu u ove investicije s fiksnim dohotkom, tada će im se platiti postavljena kamata, koja je fiksna u zamjenu za novac koji oni daju izdavatelju ulaganja. Primljene fiksne uplate poznate su kao kupon i datum kada će investitori biti otplaćeni. Izvorni iznos (iznos glavnice) koji su uložili poznat je kao datum dospijeća.
Primjer ulaganja s fiksnim dohotkom
Postoji tvrtka koja izdaje kupon s 6% obveznice nominalne vrijednosti 1.000 USD s rokom dospijeća od tri godine i godišnje plaća kamate. Joseph, investitor, želi uložiti svoj novac u iznosu od 1.000 USD u obveznicu i otkupit će ga tek na kraju tri godine. Sada, budući da je tvrtka izdala obveznicu, morat će svim investitorima plaćati kamatu po stopi od 6% godišnje.
Ova plaćanja kamata su fiksni prihod, koji će dobiti svi ulagači u obveznice tvrtke, a poznata su i pod nazivom kupon. Kao rezultat toga, Josipu će se plaćati 60 američkih dolara godišnje (1000 američkih dolara * 6%) tri godine do trenutka dospijeća investicije, a u trenutku dospijeća Josipu će se isplatiti 1000 američkih dolara koliko je prvotno uložio nego za kupnju obveznice.
Isplata tih fiksnih prihoda na investicijama može se izvršiti mjesečno, tromjesečno, polugodišnje, godišnje ili prema uvjetima obveznice kako je odlučeno u trenutku izdavanja.
Prednosti ulaganja s fiksnim dohotkom
Postoji nekoliko različitih prednosti ulaganja s fiksnim dohotkom koji pružaju mogućnost investitorima i izdavateljima vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom. Neke od prednosti su sljedeće:
- Redoviti dohodak: Ovo ulaganje u prihode osigurava redoviti prihod koji će se sigurno dobiti tijekom određenog vremenskog razdoblja kako je odlučeno prije ulaganja.
- Prioritet u vrijeme likvidacije: Kad god se pojavi situacija likvidacije bilo kojeg poduzeća, ljudi koji imaju vrijednosne papire s fiksnim dohotkom imat će prednost nad ostalim vrijednosnim papirima koje je izdala tvrtka. Primjerice, ako postoje obveznice i kapital koji izdaje društvo, a društvo ide u likvidaciju, tada će tvrtke morati platiti obveznice prvo prije nego što svojim dioničarima uplate svoj dionički udio.
- Sigurna ponuda: U većini slučajeva vrijednosni papiri s fiksnim prihodom imaju određeni datum dospijeća kada će se uloženi iznos vratiti njihovim investitorima, što je već odlučeno u trenutku izdavanja tih vrijednosnih papira. Dakle, izdavatelj fiksnih vrijednosnih papira obvezan je zakonski vratiti novac investitoru na taj datum; u suprotnom, bio bi odgovoran za pravnu radnju ako žalbu podnese investitor.
Mane investicija s fiksnim dohotkom
Uz prednosti ulaganja s fiksnim dohotkom, postoje i nedostaci ili ograničenja istih, a to su:
- Rizik od kamatnih stopa: Ulaganja s fiksnim prihodima podliježu riziku od kamatnih stopa. Ovaj rizik nastaje kada raste kamatna stopa na tržištu u koje je osoba uložila. Sada, kako je već investirao po fiksnoj stopi, dobit će istu stopu ili se vraća do dospijeća, iako može dobiti više vrijednosnih papira koji plaćaju kamate na istoj razini ulaganja. Ne može ulagati u nove vrijednosne papire s visokim prinosima jer je njegov novac već zaključan.
- Kreditni rizik: Ako zbog nekih unutarnjih ili vanjskih čimbenika padne položaj tvrtke u koju je investitor uložio svoj novac, tada će vrijednosna obveznica ili instrument te tvrtke također pasti na sekundarnom tržištu. Ako investitor pokuša prodati instrument prije dospijeća, možda će dobiti niske cijene ili će mu biti teško prodati ga prije dospijeća.
Važne točke
- Glavni fokus ulaganja s fiksnim dohotkom je na stvaranju fiksnog iznosa dohotka investitoru, a ne na procjeni kapitala.
- Ulaganja s fiksnim dohotkom također se uzimaju u obzir prilikom pripreme portfelja jer pomažu u održavanju povrata stabilnim kad god se na tržištu pojave bilo kakve nepovoljne situacije.
- Ta su ulaganja podložna raznim vrstama rizika kao što su rizik od kamatnih stopa, kreditni rizik, rizik ponovnog ulaganja, rizik prijevremene otplate i rizik likvidnosti, što investitori trebaju uzeti u obzir prije nego što ulože u instrumente s fiksnim dohotkom.
Zaključak
Stoga je ulaganje s fiksnim dohotkom ulaganje u koje ulagač ulaže svoj novac i ostvaruje dohodak koji je fiksiran zauzvrat i stabilan tijekom određenog vremenskog razdoblja. Instrumenti s fiksnim dohotkom obično se koriste za diverzifikaciju portfelja ulagača, jer ulaganje s fiksnim dohotkom ima sigurnu narav u usporedbi s drugim vrijednosnim papirima, pomaže u smanjenju ukupnog rizika povezanog s portfeljem.
Vrijednosnice s fiksnim dohotkom stabilnije su prirode u usporedbi s čistim vlasničkim udjelima, a glavni fokus ulaganja s fiksnim dohotkom je na stvaranju fiksnog iznosa dohotka investitoru, a ne na procjeni kapitala. Tijekom ekonomskog pada na tržištu, ulagači se oslanjaju na ove klase imovine više od bilo koje druge vrste ulaganja.
