Što je formula hlapljivosti?
Izraz "volatilnost" odnosi se na statističku mjeru disperzije prinosa tijekom određenog vremenskog razdoblja za dionice, vrijednosne papire ili tržišni indeks. Hlapljivost se može izračunati pomoću standardne devijacije ili varijance vrijednosnog papira ili dionice.
Formula dnevne volatilnosti izračunava se pronalaženjem kvadratnog korijena varijance dnevne cijene dionice.
Formula dnevne volatilnosti predstavljena je kao,
Formula dnevne volatilnosti = √VarianceNadalje, godišnja formula hlapljivosti izračunava se množenjem dnevne hlapljivosti kvadratnim korijenom od 252.
Godišnja formula hlapljivosti predstavljena je kao,
Godišnja formula hlapljivosti = √252 * √ Varijansa
Objašnjenje formule hlapljivosti
Formula hlapljivosti određene dionice može se izvesti pomoću sljedećih koraka:
Korak 1: Prvo prikupite dnevnu cijenu dionica, a zatim odredite srednju vrijednost dionice. Pretpostavimo dnevni cijena dionica na I -og dana kao P ja i srednja cijena kao P av .
Korak 2: Zatim izračunajte razliku između cijene dionice svakog dana i srednje cijene, tj. P i - P.
Korak 3: Zatim izračunajte kvadrat svih odstupanja, tj. (P av - P i ) 2 .
Korak 4: Zatim pronađite zbroj svih kvadratnih odstupanja, tj. ∑ (P av - P i ) 2 .
Korak 5 : Dalje, zbroj svih kvadratnih odstupanja podijelite s brojem dnevnih cijena dionica, recimo n. To se naziva varijancom cijene dionice.
Varijansa = ∑ (P av - P i ) 2 / n
Korak 6: Zatim izračunajte dnevnu volatilnost ili standardnu devijaciju izračunavanjem kvadratnog korijena varijance dionice.
Dnevna volatilnost = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Korak 7: Dalje, godišnja formula hlapljivosti izračunava se množenjem dnevne volatilnosti kvadratnim korijenom od 252. Ovdje je 252 broj dana trgovanja u godini.
Godišnja volatilnost = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Primjer formule hlapljivosti (s Excel predloškom)
Uzmimo za primjer kretanje cijena dionica Apple Inc. tijekom posljednjeg mjeseca, tj. Od 14. siječnja 2019. do 13. veljače 2019. Izračunajte dnevnu i godišnju volatilnost Apple Inc. tijekom tog razdoblja.
Ispod su podaci za izračun dnevne volatilnosti i godišnje volatilnosti Apple Inc.
Na temelju danih cijena dionica, srednja cijena dionice tijekom razdoblja izračunava se kao 162,23 USD.
Odstupanje cijene dionice svakog dana sa srednjom cijenom dionice izračunava se u trećem stupcu, dok se kvadrat odstupanja izračunava u četvrtom stupcu. Zbroj kvadratnog odstupanja izračunava se na 1454,7040.
Varijansa
Sada se varijanca izračunava dijeljenjem zbroja kvadratnog odstupanja s brojem dnevnih cijena dionica, tj. 24,
Odstupanje = 1454,7040 / 24
Varijansa = 66.1229
Dnevna volatilnost
Sada se dnevna volatilnost izračunava otkrivanjem kvadratnog korijena varijance,
Stoga će izračun dnevne volatilnosti biti,
Dnevna volatilnost = .1266.1229
Dnevna volatilnost = 8,1316
Godišnja volatilnost
Sada se godišnja volatilnost izračunava množenjem kvadratnog korijena od 252 s dnevnom volatilnošću,
Stoga će izračun godišnje anulirane volatilnosti biti,
Godišnja volatilnost = √252 * 8,1316
Godišnja nestabilnost = 129,0851
Prema tome, dnevna volatilnost i godišnja volatilnost cijene dionica Apple Inc. izračunavaju se na 8,1316, odnosno 129,0851.
Relevantnost i upotreba
S gledišta investitora, bitno je razumjeti koncept volatilnosti jer se odnosi na mjeru rizika ili nesigurnosti koja se odnosi na količinu promjena vrijednosti vrijednosnog papira ili dionica. Veća volatilnost ukazuje na to da se vrijednost dionice može raširiti na veći raspon vrijednosti, što na kraju znači da se vrijednost dionice može kratko kretati u bilo kojem smjeru tijekom kratkog razdoblja. S druge strane, niža volatilnost ukazuje na to da vrijednost dionice neće puno varirati i da će i dalje ostati stabilna tijekom razdoblja.
Jedna od glavnih primjena volatilnosti je indeks volatilnosti ili VIX, koji je stvorio čikaški odbor za razmjenu opcija. VIX je mjera 30-dnevne očekivane kolebljivosti američkog tržišta dionica izračunata na temelju cijena u stvarnom vremenu od S&P 500 call i put opcija.
