Definicija investicijskog stupnja
Investicijska ocjena je ocjena obveznica, zapisa i bilješki s fiksnim dohotkom agencija za kreditni rejting kao što su Standard and Poor's (S&P), Fitch i Moody's, što znači nizak rizik od neispunjavanja obveza. Ocjena određuje kreditnu sposobnost tvrtki na temelju njihove financijske snage i strukture, prošlih podataka i potencijala za rast. Tvrtke s dobrom razinom duga, otplatom duga, dobrim potencijalom zarade i rastom imat će dobre kreditne ocjene.
Ulagačke ocjene pomažu investitorima u procesu donošenja odluke u koje obveznice ulagati. Agencije za kreditni rejting utvrđuju kreditnu sposobnost na temelju mnogih čimbenika poput zarade, novčanih tokova, omjera otplate duga, omjera zarade cijene, omjera poluge i ostalih financijskih omjera.
Ocjene obveznica nisu fiksne i stalno se mijenjaju. Puno je čimbenika zbog kojih bi se ocjena mogla promijeniti. Na primjer, gospodarska recesija, financijski položaj, problemi specifični za pojedinu industriju, ekonomske reforme, globalne promjene itd. Ako gospodarstvo prolazi kroz zastoje ili su tvrtke u financijskoj nevolji, tada će tvrtke imati problema s podmirivanjem svojih financijskih obveza i u takvim slučajevima pad rejtinga. Tvrtke s niskim rejtingom ranjivije su zbog promjena u gospodarstvu, industriji i regulativi.
S druge strane, kada gospodarstvo jača, a postoje obilne mogućnosti za rast i širenje, tvrtke će generirati dobre novčane tokove i odražavati snažnu financijsku situaciju, a u tom će slučaju kreditni rejting rasti onakav kakav je u bolja pozicija za otplatu duga i kamata.
Ocjene investicijske ocjene
Ocjene su razvrstane u različitim obrascima, od najboljeg do najgoreg, prema različitim obrascima.
Na primjer - S&P koristi velika slova u redoslijedu najbolje ocjene za najsiromašnije. Slijedi obrazac AAA, AA, A, BBB, BB, B do D. Obveznice visoke kreditne kvalitete (AAA i AA) i srednje kreditne kvalitete (A i BBB) poznate su kao investicijska ocjena. Obveznice s niskom ocjenom kreditne kvalitete (BB, B, CCC, itd.) Poznate su kao junk obveznice ili neinvesticione ocjene.
Neželjene obveznice obično donose višu kamatnu stopu, ali su u visokom riziku od neplaćanja. Različite agencije koriste različite varijacije za kreditne ocjene.
Slično tome, Moody's investicijski stupanj koristi kombinaciju velikih i malih slova.
Primjer investicijske ocjene
Prema S&P-ovoj investicijskoj ocjeni, slijedi nekoliko bonitetnih obveznica u Sjedinjenim Državama
- Kansas Dev Fin Auth (ocijenjeno AAA)
- Hopkins Pub Schs (ocijenjeno)
- Willis North America Inc. (ocijenjeno BBB-om)
- Michaels Stores Inc. (Ocjena B)
Prema S&P-ovoj investicijskoj ocjeni, u nastavku se nalazi nekoliko ocijenjenih obveznica u Ujedinjenom Kraljevstvu.
- Hipotekarno financiranje Towd Point 2018. - Auburn 12 PLC (ocjena AA)
- Lloyds Bank Corporate Markets PLC (ocijenjeno)
- FCE Bank PLC (s ocjenom BBB)
Prednosti investicijske ocjene
- Kreditne ocjene ukazuju na rizik povezan s obveznicama, zapisima i novčanicama. Ulagačima je korisno odlučiti je li prikladno ulagati prema njihovom povratu i sklonosti riziku.
- Obveznice investicijskog razreda pružaju male prinose, ali imaju i mali rizik od neplaćanja. Diverzificiraju rizik u portfelju jer nisu povezani s glavnicom.
- Obveznice investicijskog razreda pružaju mali rizik od neplaćanja, tj. Vrlo je mala vjerojatnost da ćete izgubiti novac.
- Ulagači mogu pratiti promjenu kreditnog rejtinga obveznica. Na primjer, ako dođe do pada sa BBB na BB, to znači da su obveznice prekvalificirane u status junk obveznica. Iako je pad samo jedan nivo, utjecaj je jak i rizici se razlikuju.
- Ulagači mogu prodati dobro ocijenjenu obveznicu i dobiti prodajom po višoj cijeni. Slično tome, u niskim vremenima, oni mogu kupiti obveznice kada cijena opadne zbog čega očekuju skok cijene.
Mane investicijske ocjene
- Važno je istražiti obveznice u koje ste spremni ulagati. Tijekom recesija 2007-08., Vidjelo se da je lažna kreditna ocjena dodijeljena tvrtkama koje su pod visokim rizikom od neplaćanja. Rijetko je sada, ali moguće je da tvrtke projiciraju lažne novčane tijekove i financijsku situaciju kako bi dobile dobru ocjenu.
- Ocjena nije događaj u stvarnom vremenu. Promjena rejtinga obično se događa nakon pojave događaja, a ponekad se tvrtke mogu kratko vrijeme suočiti s nepredviđenim događajima koji mogu dugoročno utjecati na njegovu kreditnu sposobnost.
- Šanse za pronalaženje investitora koji će kupiti vaše obveznice mogu biti teške kad vam je gotov novac potreban.
Zaključak
Obveznice investicijskog razreda idealne su za investitore koji su skloni riziku i traže stabilnu zaradu. Također je pogodno za investitore koji žele diverzificirati svoj rizik u portfelju. Takve obveznice su obveznice s niskom kamatnom stopom, ali također pružaju nizak rizik od neplaćanja. Investitori bi se trebali malo razlikovati prije nego što investiraju. Oni bi se trebali razlikovati ovisno o tome koliko dugo su spremni ulagati u obveznice i u skladu s tim odabrati datum dospijeća obveznica. Ostali čimbenici koje treba uzeti u obzir su uvjeti obveznica, uvjeti plaćanja, izračun kamatne stope (fiksni ili promjenjivi), financijski položaj tvrtki itd.
