Što je podređeni dug?
U slučaju likvidacije tvrtke, daju se rangiranja različitih dugova u svrhu otplate, pri čemu je vrsta duga koja se rangira nakon svih starijih dugova i ostalih korporativnih dugova i zajmova poznata kao podređeni dug i zajmoprimci takve vrste. duga su veće korporacije ili poslovni subjekti.
Obrazloženje
To je zanimljiv koncept u slučaju poslovanja. Kao što i samo ime govori, dug koji je podložan podređivanju kada se vjerovničko podmirivanje naziva podređenim dugom.
Uzmimo jednostavan primjer da to ilustriramo.
Recimo da ste banka i ponudili ste podređeni dug tvrtki Y. Nakon određenog razdoblja tvrtka Y je bankrotirala. Kao rezultat toga, tvrtka Y sada ne bi mogla platiti novac koji je uzela kao zajam.
Ako biste kao banka izdali subordiniranu obveznicu, nećete moći potraživati zaradu ili imovinu tvrtke.
Možete se pitati - zašto?
Budući da ste izdali podređeni zajam, podređeni zajam znači da će se prvo svi stariji dugovi u cijelosti isplatiti iz imovine i zarade tvrtke. Nakon toga, ako išta ostane, vi ćete kao banka dobiti novac za podređeni dug.
Kao što vidite, podređeni zajam prilično je rizičan.
Svaka banka ili financijska institucija koja nudi podređenu obveznicu mora biti sigurna u solventnost i bogatstvo tvrtke prije izdavanja podređenih obveznica.
Izvor : scotiabank.com
Međutim, postoji jedna prednost.
Budući da su podređene obveznice vrsta duga, ako tvrtka ne podmiri obveze, banke dobivaju novac za podređene dugove prije povlaštenih i dioničkih dioničara.
Ali ipak je bolje nego što banke nude zajmove nakon puno skrbnosti i promatranja novčanog toka, zarade iz prošlih godina i imovine tvrtke. Banke bi također trebale razmotriti važne omjere poput omjera duga i kapitala, omjera neto dobiti, tekućeg i brzog omjera itd.
Razlika između podređenog duga i nepodređenog duga
Iz naziva već možete reći da je podređena obveznica potpuna suprotnost od nepodređenog duga.
Ali moramo znati gdje je stvarna razlika. Pogledajmo -
- Prioritet: U slučaju podređene obveznice, svi ostali dugovi imaju prioritet u smislu plaćanja u cijelosti prije nego što se podređeni dug isplati. Međutim, u slučaju nepodređenog duga, prije nego što se isplate bilo koji mlađi dugovi, nepodređeni dug prvo bi se platio u cijelosti. Dakle, što se tiče nepodređenog duga, prioritet se u potpunosti mijenja u pogledu plaćanja.
- Faktor rizika: U slučaju podređenog duga, zajmodavac je mnogo veći rizik. S druge strane, u slučaju nepodređenog duga, rizik zajmodavca je prilično niži.
Razumijevanjem ove dvije razlike shvatit ćete kako funkcioniraju podređeni i nepodređeni dug.
Koje korporacije preuzimaju podređeni dug?
Budući da banke ili financijske institucije znaju da je rizik veći kod davanja podređenih zajmova, podređeni dug neće nuditi malom poduzeću. Da, tu može biti iznimka, ali zbog faktora rizika i čimbenika prioriteta uzaludno je nuditi podređeni dug korporacijama.
Zbog toga banke / financijske institucije nude podređeni dug velikim korporacijama.
Davanje podređenih zajmova velikim korporacijama omogućuje im da budu sigurni sa svih strana -
- Prije svega, velike korporacije imaju velik novčani tijek i dugotrajnu imovinu, što će bankama omogućiti plaćanje čak i za podređeni zajam.
- Drugo, velike su korporacije vidjele i niske i visoke i prevladale su kušnje i turbulencije poslovanja kako bi ostvarivale ogroman prihod i opsluživale golemu mrežu kupaca. To im omogućuje da budu pravi partner za podređeni zajam.
- Treće, velike korporacije imaju bolju solventnost od vlasnika malih poduzeća. A možda imaju i bolju financijsku polugu od vlasnika malih poduzeća (to se ne može znati samo gledanjem veličine korporacije, i zato je za banke uvijek važno da sami izvrše dubinsku analizu prije nego što podređenu obveznicu ponude korporacije).
- Napokon, šanse za bankrot za velike korporacije mnogo su manje od malih tvrtki koje tek posluju nekoliko godina. Kao rezultat toga, velike bi korporacije bile najprikladniji zajmoprimac podređenog duga.
Primjer podređenog duga
Uzmimo cjelovit primjer podređenog duga kako bismo mogli razumjeti kako on funkcionira.
Primjer podređenog duga
Y Corporation izdaje dvije vrste obveznica - G obveznicu i S obveznicu. Y je velika korporacija i uvjerava banku da osigura i stariji i podređeni dug. Za stariji dug Y je izdao G obveznicu, a za podređeni Y je izdao S obveznicu. Nažalost, Y pretvara ogroman gubitak i bankrotira.
Sada se Y Corporation mora likvidirati. Budući da G obveznica spada u kategoriju starijeg duga, prvo bi se platila prije bilo kojeg drugog duga, povlaštenih dioničara i dioničkih dioničara.
Međutim, za vlasnike obveznica S likvidacija se možda neće dogoditi dobro jer bi im se dao zadnji prioritet u otplati podređenog zajma. No, postoji jedna dobra stvar - vlasnici obveznica S bi likvidacijom korporacije Y bili plaćeni prije nego što bilo koji željeni dioničar, a dionički dionici bi bili plaćeni.
Izvor slike: globenewswire.com
Također, molimo pogledajte ovaj detaljni vodič o podređenom dugu za više primjera.
Zašto bi netko postao podređeni imatelj duga?
Ovo vam posebno pitanje može vrebati mozak - zašto bi netko / banka / financijska institucija / promotor prihvatio podređeni raspored duga.
Odgovor je dvojak.
Prije svega, kada tvrtka osjeti da joj treba više novca u obliku kapitala, tvrtka se obraća tvrtkama ili bankama koje su u srdačnom odnosu s njima. Poslovni je odnos takav da pristupljene tvrtke ne mogu reći 'ne' bivšoj tvrtki.
Drugo, zbog srdačnog odnosa, pristupljene tvrtke nude nižu stopu za dugove koje nude i također podređeni aranžman za plaćanje duga. U ovom je slučaju kamatna stopa na podređeni zajam mnogo niža od kamatne stope koju bi bilo koji generalni investitor bio spreman prihvatiti.
I zato podređeni imatelji zajma prihvaćaju ovaj aranžman, a to se može dogoditi samo za velike korporacije.
Čak i ako mogu postojati srdačni odnosi između velikih banaka i malih poduzeća, velike banke možda neće riskirati nudeći podređeni dug malim poduzećima samo za srdačne odnose.
povezani članci
Ovo je bio vodič za podređeni dug, njegovu definiciju, primjere podređenog duga i razlike od nepodređenog duga. Možda ćete pogledati i sljedeće članke kako biste poboljšali svoje vještine u fiksnom dohotku -
- Izračunajte trošak lošeg duga
- Vrste otplate duga
- Poželjna poželjna dionica
- Formula za ispupčenost obveznice
