Istraživanje kapitala u odnosu na istraživanje kredita
Ako ste zainteresirani za karijeru financijskog analitičara, tada se unutar financija ističu dva područja - istraživanje kapitala i kreditno istraživanje. Široko govoreći, Equity Research se bavi dionicama i tržištima dionica, dok Credit Research promatra tržišta kredita i obveznica.
U ovom detaljnom članku uspoređujemo i uspoređujemo ključne razlike između dva izbora karijere - Equity Research i Credit Research.
# 1 - Istraživanje kapitala nasuprot kreditnom istraživanju - konceptualna razlika
Za početak bismo vam htjeli pomoći da razumijete konceptualnu razliku između njih dvoje.
Istraživanje kapitala
Što razumijete pod istraživanjem kapitala? Koji je koncept istraživanja kapitala? Dopustite nam samo neke informacije o istim.
- Za početak, istraživanje kapitala odnosi se na pronalaženje procjene tvrtke koja vas zanima, a koja je uvrštena na burzu.
- Jednom kada se odlučite za tvrtku, promatrate njezine ekonomske aspekte te stabilnost i rast, što može biti BDP, stopa rasta, konkurencija i veličina na tržištu ili u industriji.
- Jednom kad se ekonomija shvati, ulazite u njezin financijski izvještaj ili bilans stanja iz povijesnih rezultata.
- Sada napravite usporedbu njegovih prošlih rezultata s trenutnim rezultatima (analiza financijskih izvještaja)
- Na temelju rezultata upravljanja na povijesnim performansama i industrijskoj konkurenciji.
- Korištenjem financijskih modela za izračun kapitala izračunava se fer cijena tvrtke.
- Istraživač kapitala igra vitalnu ulogu u popunjavanju informacijskog jaza između kupaca i prodavača.
- Glavni posao kapitalnog istraživača je potrošiti puno vremena i energije na istraživanje tih dionica.
Sumirajući kapitalno istraživanje, možemo reći da istražuje dionice ili cijenu dionica registrirane tvrtke.
Kreditno istraživanje
Međutim, kreditno istraživanje više se odnosi na obveznice i kamatne stope. Puno je tehničkiji i složeniji u usporedbi s istraživanjem kapitala. Krediti su također kategorizirani prema fiksnom dohotku tvrtke.
- Kreditno istraživanje temelji se na 5 osnova, počevši od rivalstva u industriji. To možete nazvati i konkurencijom između tvrtki u industriji; drugi temelj je pregovaračka snaga kupca, a zatim dolazi pregovaračka snaga dobavljača, tada imamo prijetnju od zamjenskih proizvoda i konačno, prijetnja od lansiranja novih proizvoda ili novih unosa.
- Analiza izdavatelja sljedeći je posao kreditnog istraživača. Kada proučavate kreditnu analizu izdavatelja, uključujete studiju financijskih izvještaja izdavatelja. Ovdje su financijska fleksibilnost i likvidnost presudni jer se za obveznice i zadužnice kaže da su najlikvidniji proizvodi za investitore. Kritični čimbenici proučavanja i analize uključuju ocjenu tvrtke, neto dug tvrtke, zaradu tvrtke prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije u posljednjih 12 mjeseci ili godinu dana. Također ga možete nazvati EBITDA, EBITDA pokriće kamata, neto dug na EBITDA, Sredstva od operacija na neto dugu, dug na kapitalu i na kraju, petogodišnja zamjena kreditnog stanja ili CDS. Međutim, razmatranja se razlikuju od industrije.
- Nakon razmatranja osnovnih osnova i provođenja analize izdavatelja, također je bitno napraviti njihovu sigurnosnu analizu. Sljedeće razmatranje je analiza stavova o određenim pitanjima, na primjer, obveznicama ili zajmovima, ispitivanje strukture kapitala, a proces strukturiranja kapitala je presudan jer će vam pomoći da razumijete položaj tvrtke u fazi elastičnosti, a zatim do šoka faza i konačno faza oporavka. na trenutnom tržištu, razina bankovnih dugova porasla je u usporedbi s neosiguranim dugovima, stoga za vrijeme duboke recesije kreditni analitičar očekuje manju stopu oporavka u padu. Stoga morate razumjeti probleme koji proizlaze iz dokumentacije o obveznicama.
- Razlog za svako kreditno istraživanje jest dodavanje vrijednosti na razne načine različitim sektorima i različitim sigurnosnim odabirima kako bi se izbjegle crne rupe i zadane vrijednosti te generiranje visoke vrijednosti. Istraživači koriste sustav semafora kako bi preporučili ulaganje u dokumentaciju o obveznicama. Na primjer, zeleno svjetlo dobivaju izdavatelji čije se poslovanje smatra najmanje rizičnim za investitore, dok žuto svjetlo daju izdavatelji čije su obveznice relativno malo rizičnije od zelenih izdavatelja, dok je izdavatelj crvenog svjetla najrizičniji izdavač u tržište za ulaganje u.
Da rezimiramo kreditno istraživanje, možemo reći da se njegova analiza vrti oko dokumentacije o obveznicama izdavatelja.
# 2 - Istraživanje kapitala u odnosu na istraživanje kredita - Preduvjeti za karijeru
Možemo vam dati ideju o tome što vam je potrebno da biste postali jedan od ovih profesionalaca.
Istraživanje kapitala
- Za početak je važna obrazovna kvalifikacija. Da biste postali istraživač kapitala, prvo morate imati diplomu iz financija ili ekonomije ili drugih srodnih područja. MBA i CFA dodatna su kvalifikacija.
- Potrebno vam je jako snažno razumijevanje analitičkih vještina relevantnih financija - procjena vrijednosti, DCF, financijsko modeliranje, pisanje izvještaja, matematika i računovodstvene tehnike.
- Morate biti vrlo dobri s usmenom i pisanom komunikacijom koja će vam pomoći da tečno i učinkovito komunicirate ideje, jer morate biti da biste jasno komunicirali sa svojim klijentima.
- Morate biti dobri s Microsoft Excel-om, PowerPoint prezentacijama i morate imati iskustva u rukovanju Bloombergom plus.
- Neki od osnovnih kriterija su dobre vještine upravljanja vremenom, jasno razumijevanje prioriteta, uz mogućnost istovremenog upravljanja više projekata.
Kreditno istraživanje
Kandidati zainteresirani za ovaj profil trebali bi imati određeni skup interesa i također obrazovanje. U nastavku smo naveli neke preduvjete potrebne za kandidata za navedeni profil.
- Za početak vam je potrebna prvostupnička diploma iz financija, ekonomije ili drugih srodnih područja. Diplome poput CA, ICWA, CMA, MBA i drugih poslijediplomskih studija iz područja financija dodatna su prednost ovom tečaju.
- Trebali biste biti zainteresirani za ocjenjivanje kreditne sposobnosti zajedno s vježbanjem najboljih praksi tečaja.
- Interes za generiranjem boljih trgovačkih ideja zajedno s identificiranjem problematičnih zajmova u financijskim izvještajima izdavatelja trebao bi vas zanimati kao kreditnog istraživača.
- Morate biti zainteresirani za izgradnju i održavanje različitih modela kreditnog rizika.
- Trebali biste biti sposobni i biti zainteresirani za pojačavanje i praćenje kreditnih sustava.
- Jedna od vaših najvažnijih uloga bit će analiza i proučavanje učinka izdavatelja duga i kreditnog portfelja.
- Morate usmjeriti kvantitativna istraživanja za kamatnu stopu ili ROI.
- Morat ćete poboljšati sustav ocjenjivanja na temelju Basela koji će biti samo interni.
- Naravno, ako ste kreditni analitičar, imat ćete preporuke vezane uz pozajmljivanje i ulaganje.
- Napokon, morat ćete dizajnirati kreditne strategije i kreditne portfelje.
# 3 - Istraživanje kapitala nasuprot kreditnom istraživanju - izgledi za zapošljavanje
Istraživanje kapitala
Kako tržište raste, tako raste i opseg zapošljavanja; stoga tržište, općenito, očekuje masivan rast potražnje za istraživačima kapitala. To je zato što za ublažavanje rizika uporaba kvantitativnih modela strategija postaje vrlo važna. Tvrtke su se uglavnom usredotočile na kvantitativne podatke na kvalitativne podatke jer su financijske informacije postale ključne za rješavanje problema. Neki od najvećih poslodavaca za dioničke istraživače su JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC itd.
Kreditno istraživanje
Potreba za radnim mjestom kreditnog analitičara znatno je manja i smanjuje se od 2004. godine. Zapravo je pad globalno veći od 6%, s prosječnim padom od 1,1% godišnje. Međutim, s poboljšanjem tržišta, očekuje se porast potražnje za navedenim profilom. Tržište očekuje više od 21.000 otvaranja za imenovanje kreditnih analitičara. To znači da će se nova radna mjesta uloga kreditnih analitičara godišnje povećavati za 4,4% godišnje. Tvrtke koje zapošljavaju kreditne analitičare su Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI itd.
# 4 - Istraživanje vlastitog kapitala nasuprot kreditnom istraživanju - Plaća
Dopustite nam da vam predstavimo što biste trebali očekivati od karijere koju ste odabrali.
Istraživanje kapitala
Kao istraživač kapitala možete zaraditi
Mlađi analitičar koji započinje vašu karijeru, počet ćete najmanje između 45000 i 50000 USD godišnje kao osnovna plaća. Naknade i naknade mijenjaju se kod tvrtki.
Suradnik: kako rastete u vašem iskustvu, vaše plaće rastu s vašim iskustvom. Možete izvući bilo gdje blizu 65000 do 90000 USD godišnje, uz oko 50 do 100% bonusa.
Kao starijem analitičaru, plaća u godišnjem paketu može se povećati do osnovne naknade od 125000 do 250000 američkih dolara, uključujući bonus negdje blizu 2 do 5 puta veću od vaše osnovne plaće.
Kreditno istraživanje
Uz ovaj tečaj i samo diplomu prvostupnika možete započeti karijeru s lijepim prosječnim paketom od 67000 američkih dolara godišnje.
# 5 - Prednosti i nedostaci u karijeri
Istraživanje kapitala
Pros
- Početni paket i budući paket izgledaju vrlo dobro i zdravo.
- Različite mogućnosti karijere otvorene su za kapitalnog istraživača, jer on može raditi ili kao zaposlenik ili kao profesionalac.
- Ima izvan ideje o tržištu
Protiv
- Život koji je sve svoje vrijeme i energiju provodi u istraživanju dionica.
- Njegov posao uključuje veliku odgovornost jer mala neusklađenost proračuna može puno koštati tvrtke i njegove investitore, što rezultira gubitkom karijere.
Kreditno istraživanje
Pros
- Očekuje se velik rast radnih mjesta i mogućnosti u narednih 5 do 6 godina
- Izvrstan paket plaća za početak, a također i velike tvrtke za zapošljavanje.
- Različite mogućnosti za posao koje možete birati, zajedno s opcijama industrije
Protiv
- Možda ima vrlo užurban profil posla jer na poslu provodi više od 40 sati tjedno.
- Opet vrlo rizičan posao ili posao s vrlo velikom odgovornošću za izračune mora biti točan.
# 6 - Istraživanje kapitala u odnosu na istraživanje kredita - Ravnoteža između poslovnog i privatnog života
Istraživanje kapitala
Jako užurban posao !!! Dionički istraživač započinje svoj dan u 7.00 sati, prije nego što tržište počinje u 9.00, počevši od jutarnjih sastanaka pa sve do praćenja tržišta, od zahtjeva klijenta, rasprave do zatvaranja tržišta, pa čak i nakon zatvaranja tržišta, radeći na istraživačkim radovima za publikacije. Dionički istraživač završava svoj posao do 7.30 do 8.00 navečer, a na poslu provodi više od 12 sati. Posao je ovdje prilično težak i zahtjevan.
Također, kupite način života u investicijskom bankarstvu samo za usporedbu.
Kreditno istraživanje
Međutim, posao kreditnog istraživača ne funkcionira u skladu s tržištem; stoga ne mora prijaviti rad tako rano ujutro. Ipak, njegov posao nije tako lak jer treba istražiti podatke i financijsko stanje tvrtki ili izdavatelja obveznica. Njegov istraživački rad zahtijeva puno vremena. Čak i kreditni istraživač provodi više od 40 sati tjedno na svom radnom mjestu.
Oba su posla podjednako zahtjevna jer uključuju značajne financijske rizike, jer ih mala pogreška u računanju može koštati puno financijskog gubitka, a također i karijere.
Što odabrati?
Istraživanje kapitala
Posao analitičara zvuči kao posao iz snova za kandidate koji su zaljubljenici u novac i tržište. Međutim, to nije lak posao. Ako ste spremni provesti veći dio svog života radeći okruženi paklenim nizom izazova, to morate smatrati svojom karijerom. Nema sumnje, pruža vam nevjerojatan rast i u karijeri i u novcu; također vam pruža izvrsne mogućnosti izlaska.
Kreditno istraživanje
Ako ste spremni raditi stresan posao i igrati se činjenicama i brojkama tvrtki koje donose odluke, predviđati kamatne stope i davati preporuke, onda je ovo posao za vas. Imajte na umu da ovaj posao nije lak posao ili posao koji se može neobavezno poduzeti. To je zahtjevan posao koji treba puno i teškog i pametnog rada.
Video o istraživanju vlastitog kapitala u odnosu na kreditno istraživanje
Korisni postovi
- Objasnite kapital istraživanja
- razlike između istraživanja kapitala i privatnog kapitala
- Investicijsko bankarstvo nasuprot kapitalnom istraživanju
- Vještine da postanete analitičar Equity Research-a
