Što je ukidanje rizika?
Ukidanje rizika vrsta je izvedenice koja zaključava i rizik smanjenja i potencijal dionice korištenjem izvedenih instrumenata. Glavne komponente strategije preokretanja rizika pozivaju i stavljaju opcije u opticaj. Dizajnirani su kako bi zaštitili otvorenu poziciju da vam ne ide na ruku. Kada kupujete izveden instrument kako biste zaštitili svoju poziciju, to dolazi uz trošak koji vašu poziciju čini skupim. Ovaj se trošak može ublažiti istodobnom prodajom drugog izvedenog instrumenta.
Ova se strategija također koristi na FOREX tržištu za mjerenje kretanja valute. Postoji nekoliko izvedenih strategija koje se u financijskom svijetu koriste za zaštitu ili maksimiziranje dobiti umanjujući gubitak itd.
Kako djeluje preokret rizika?
Strategija ukidanja rizika sastoji se od dvije mogućnosti, to je call and put. Prije razumijevanja ove strategije, važno je razumjeti koncept poziva i staviti opcije.
- Poziv je pravo da se nešto kupi, a pravo da se nešto proda. Dakle, ako kupujete POZIV, to vam daje pravo, ali ne i obvezu kupnje dionica. Slično tome, ako kupite opciju PUT, ona vam daje pravo na prodaju dionice, ali ne i obvezu da ćete je morati prodati pod svaku cijenu.
- Kako vam obje mogućnosti daju pravo, a ne obvezu, one imaju trošak. Da biste kupili ovu opciju, morate platiti premiju. Dakle, ako kupujete dionice i kupujete te dionice, ako cijene dionica padnu, tada možete prodati i dionice po dogovorenoj cijeni.
- Slično tome, ako prodate opciju, tada to postaje vaša odgovornost. Recimo da ste prodali call opciju, tada postaje vaša obveza prodati dionicu po dogovorenoj cijeni, čak i ako cijena dionice naraste, morat ćete je prodati po nižoj dogovorenoj cijeni.
U opcijama za preokret rizika, strategija kaže da osoba ima dionice. Tada se sigurno bojao pada cijena dionica. Kako je dugo na zalihama, pa da bi se zaštitio, morat će smanjiti preokret rizika.
- Da bi se zaštitio od pada cijene dionica, može kupiti opciju prodaje. Ova opcija prodaje pomoći će mu u slučaju da cijena dionice padne. Da bi kupio put opciju, morat će platiti premiju. Sada da bi minimalizirao trošak premije, prodavat će call opciju, koja će mu pomoći da zaradi neku premiju, a samim time u cijeni se smanjuje trošak put opcije.
- Slično tome, ako osoba nema dovoljno zaliha, morat će čeznuti za preokretom rizika. Dakle, kupit će call opciju i napisati put opciju na temeljnoj dionici. Rizik kratke pozicije je da ako cijena dionice poraste. Dakle, call opcija će u tom slučaju zaštititi. Cijena call opcije smanjuje se premijom zarađenom prodajom put opcije.
Strategija ukidanja rizika također se koristi na Forex tržištu za mjerenje kretanja određene valute. To je razlika implicirane volatilnosti call i put opcije na valutu. Implicirana volatilnost neizravno povezana s potražnjom za call i put opcijom. Ako je preokret pozitivan, to znači da je potražnja za call opcijom veća, što kaže da svi žele kupiti određenu valutu.
Primjer strategije preokretanja rizika
Gospodin X drži dionice tvrtke ABC po cijeni od 10 dolara. Boji se pada cijene dionica. Predložite isplativu strategiju.
Riješenje:
Gospodin X može kupiti put opciju za 9 dolara, što će ga koštati premiju recimo za 1. Sada da bi minimalizirao troškove, gospodin X može prodati opciju poziva, recimo po cijeni od 13 dolara. Premija za call opciju iznosi 0,5 USD. Dakle, gospodin X je potrošio 1 USD i zaradio 0,5 USD. So-net potrošio je 0,5 dolara.
Ranije bi gospodin X imao neograničenu zaradu kad bi cijena dionica porasla, ali sada se odrekao potencijala za rast jer će dionice morati prodati po cijeni od 13 dolara. Također je eliminirao rizik od pada cijene dionica jer će dionice moći prodati po cijeni od 9 dolara, bez obzira koliko cijena dionice opadala.
Dakle, Strategija ukidanja rizika djeluje kao ovratnik, gdje su gubici i dobici ograničeni.
Razlozi za ukidanje rizika trgovanja
- Pomaže u zaštiti investitora od kratkog / dugog položaja dionica, a također smanjuje troškove zaštite.
- Pomaže u procjeni smjera kretanja određene valute.
Kako koristiti?
Ukidanje rizika djeluje kao ovratnik za dionice. Ako imate dugu ili kratku poziciju na dionici i bojite se da se dionica može kretati suprotno od vašeg predviđanja i možete pretrpjeti gubitak, tada se zaštitite, možete kupiti call ili put opciju. Opcija kupnje je skupa, pa ćete, kako biste minimizirali troškove, morati napisati suprotne opcije.
Prednosti
- Gubitak je ograničen, pa se može koristiti za one koji ne žele riskirati.
- Na forex tržištu pomaže predvidjeti kretanje valuta.
Mane
- Strategija je skupa.
- Ako cijena dionice ostane stagnirati, nastavak ove strategije rezultirat će gubicima.
Zaključak
Preokret rizika izvedena je strategija zaštite pri kojoj osoba predviđa kretanje dionica, ali se i dalje želi zaštititi od suprotnog kretanja. Nastavak ove strategije bit će skup ako se cijena dionice ne krene prema predviđanjima. Ova je strategija zaista korisna za pojedince koji ne žele riskirati.
