Što je kratka pozicija?
Kratka pozicija je praksa kada investitor prodaje dionice koje nije u posjedu u trenutku prodaje; investitor to čini tako što posuđuje dionice kod drugog investitora uz obećanje da će prvi vratiti dionice drugom kasnije.
- Na taj se način pozicija koju zauzima bivši investitor naziva kratka pozicija, a postupak prodaje dionica kratka je prodaja.
- Dionice prodaje posuđujući je u nadi da će cijena tih dionica pasti, a dobit će ostvariti otkupom tih dionica kasnije po nižoj cijeni.
- U kratkoj prodaji, maksimalna dobit koju može ostvariti osoba koja zauzima kratku poziciju je razlika između cijene dionice po kojoj je kratka prodaja ostvarena i nule. Na taj je način siguran maksimalan profit koji investitor može ostvariti od prodaje na kratkim kupcima.
- Iako je unaprijed nepoznat maksimalni mogući gubitak koji se može dogoditi od trgovine na kratke prodaje.
Kako funkcionira kratka pozicija na zalihama?
Investitor želi prodati 5000 količina određene dionice, recimo dionice A koja se trguje po cijeni od 90 dolara
Korak 1: Daje nalog za kratku prodaju dionica kod svog brokera
Korak 2: Broker je dogovorio broj dionica i izvršio trgovinu u ime investitora, a prihod će se knjižiti na margin račun ulagača. Većinu vremena investitor također mora držati margin depozit na računu. Recimo, u ovom slučaju to je 50%.
Tada bi nakon izvršenja trgovine račun marže investitora imao ukupno 90 * 5000 + 50% od vrijednosti transakcije
= 450 000 + 225 000 = 675 000 USD
Recimo da se nakon mjesec dana dionica A trguje po cijeni od 32 dolara, a investitor tada odluči otkupiti dionice. Otkup dionica rezultirat će odljevom novca od 5000 * 32 = 160 000 USD.
Dakle, iz ove transakcije investitor je ostvario blizu (450.000 - 160.000) 290.000 USD bruto dobiti (ne uzimajući u obzir proviziju brokera i druge troškove)
Primjer kratkog položaja na zalihi
Pretpostavimo da se dionica trenutno trguje po cijeni od 90 dolara po dionici. Investitor predviđa da će cijena ovih dionica pasti na 35-30 dolara po dionici u narednim mjesecima i odlučio je prodati 5000 dionica na kratko.
Pretpostavimo da prodaje na kratko u skladu s njegovim planom i nakon tri tjedna vrati dionicu sa 32 dolara po dionici.
Što je bruto dobit koju investitor ostvari obavljanjem ove trgovine?
Bruto dobit koju je ostvario od ove trgovine iznosi 5000 * (90-32) = 5000 * 58 dolara = 290.000 američkih dolara
Dakle, investitor je ostvario bruto dobit od 290.000 američkih dolara posudivši dionice koje nije u njegovom vlasništvu. '' '
Koji je maksimalni profit koji investitor zaradi ovom transakcijom?
Odgovor: Maksimalni profit od kratke prodajne transakcije jednak je cijeni po kojoj je dionica imala kratki minus minus nula pomnožena s brojem kratkoročnih dionica
Dakle, u ovom slučaju maksimalna dobit = (90-0) * 5000 = 450.000 USD
Koji je maksimalni gubitak koji bi ulagač imao u kratkoj prodaji?
Gubitak koji se investitoru može dogoditi u kratkoj prodaji je beskrajan. To je zato što su potencijalne potencijalne zalihe neograničene, pa ako se cijena dionica povećava nakon smanjenja dionica i ako investitor nije poduzeo dovoljno mjera da zaštiti gubitak, gubitak može biti beskonačan.
Važni aspekti kratkog položaja
# 1 - Zahtjevi za maržom
Kratka prodaja obično zahtijeva margin račun. Da biste izvršili trgovinu, morate zadržati dovoljno novca i marže da biste otkupili dionice koje ste skratili. Na primjer, 150% predviđene transakcije
# 2 - Instrumenti za zaštitu
Kao što smo ranije spomenuli, potencijalni gubitak od transakcije kratke prodaje je beskonačan. Dakle, općenito, investitor se štiti od svoje pozicije kako bi gubitak umanjio. Tj., Dok kratite dionicu, možete kupiti zaustavni gubitak držeći maržu iznad cijene po kojoj ste imali kratki spoj, tako da što je veća razlika između cijene zaustavnog gubitka i kratke cijene, veći je gubitak koji bi investitor rođen.
Prednost kratkog položaja
Kratka prodaja korisna je za tržište kapitala na mnogo načina. Pruža likvidnost; pomaže u ispravljanju precijenjenih zaliha.
Pristalice kratke prodaje tvrde da praksa kratke prodaje poboljšava učinkovitost tržišta i odvraća promotore tvrtke da rade na manipulaciji cijenama dionica
- Kratka pozicija daje investitorima zaradu ne samo kad dionice rastu, već i kad dionice opadaju.
- Kratka prodaja također će djelovati kao alat za zaštitu.
Mane kratkog položaja
Kritičari kratke pozicije tvrde da izravna ili neizravna prodaja na kratko može stvoriti namjernu volatilnost na tržištu kapitala. To može pogoršati trend pada na tržištu kapitala i može dovesti pojedinačne cijene dionica na razinu koja inače ne bi bila. To može platiti manipulativne strategije trgovanja.
- Kratka pozicija u dionicama donosi novac samo kad cijena opada, a ako niste u pravu s predviđanjem kretanja cijena, tada je gubitak potencijalno neograničen.
- Kratka pozicija ponekad je štetna za tržište kapitala; također, ako je skupina ljudi odlučila skratiti zalihu, tada bi i ta tvrtka mogla bankrotirati.
Zaključak
Kratka pozicija dobra je strategija za investitora koji dobro poznaje rizik i nagradu strategije. Po samoj prirodi ove strategije, ulagač pokušava iskoristiti onu vrstu informacija koje nisu lako dostupne na tržištu i definitivno nisu u skladu s konsenzusnim mišljenjem.
