Temeljna vs tehnička analiza - Top 8 razlika

Razlike između temeljne i tehničke analize

Temeljna analiza odnosi se na analizu financijskih aspekata poslovanja poput financijskih izvještaja i financijskih omjera i ostalih čimbenika poput ekonomskih i ostalih koji utječu na poslovanje kako bi se analizirala fer tržišna vrijednost njegovog udjela / vrijednosnog papira, dok se tehnička analiza odnosi na analizu udjela / vrijednosnog papira cijena ispitivanjem i analizom prošlih trendova i promjena cijene dionica te proučavanjem povijesnih podataka o poslovanju.

Temeljna analiza je metodologija vrednovanja dionica koja procjenjuje dionice na temelju njihove vlastite vrijednosti (fer vrijednosti). S druge strane, tehnička analiza je metodologija vrednovanja dionica koja procjenjuje dionice na temelju grafikona i trendova te predviđa buduću cijenu dionica.

Obje metode koriste se za procjenu dionica i predviđanje budućih cijena dionica. Ipak, dok se temeljna analiza usredotočuje na unutarnju vrijednost dionice, tehnička analiza usredotočuje se na prošli trend kretanja cijena dionica.

Samo da vam dam nekoliko primjera:

Martin Schwartz, uspješni trgovac sa ulice, stekao je reputaciju i bogatstvo zahvaljujući tehničkoj analizi. Dok Jim Rogers, popularni investitor, svoj uspjeh duguje temeljnoj analizi. Oboje se možda ne slažu oko mnogih koncepata. Ali sigurno će se složiti da je emocionalna kontrola najkritičniji put koji treba slijediti.

Što je temeljna analiza?

Temeljna analiza ima za cilj utvrditi vrijednost poduzeća u poduzeću. To znači postizanje vlastite cijene. Ova vrsta analize koristi ekonomske čimbenike. Ti čimbenici dokazuju temeljne elemente određivanja cijene. Dakle, ako se odlučite za temeljnu rutu, svakako izvršite sljedeću analizu:

• Analiza industrije
• Analiza poduzeća
• Ekonomska analiza

Glavne pretpostavke:

• Dugoročno, cijena dionica se ispravlja.
• Možete ostvariti dobitak kupnjom podcijenjenih dionica, a zatim pričekati da se tržište ispravi.

Ovu tehniku ​​ulaganja usvajaju investitori koji kupuju, drže i vrednuju.

Što je tehnička analiza?

To je također metoda procjene vrijednosnih papira. Ali cijela igra ovdje ovisi o statistikama koje generira tržište. Karte i uzorci su kruh i maslac tehničke analize.

Pa da vidimo koje su karakteristike tehničke analize:

• Ova analiza koristi prošla kretanja cijena za predviđanje budućih kretanja cijena.
• Trendovi i obrasci igraju značajnu ulogu, a ne unutarnju vrijednost.
• Tržišna cijena je sve. Čimbenici koji na to utječu ne uzimaju se u obzir, kao u temeljnoj analizi.

Tri zlatna pravila:

Tehnički analitičari pridržavaju se ova tri Zlatna pravila:

• Prvo pravilo: Cijene popuštaju sve informacije dostupne javnosti.
• Drugo pravilo: Kretanje cijena nije slučajno. Trendovi iza akcije cijena mogu se utvrditi pomoću tehničkih alata.
• Treće pravilo: Trendovi cijena vjerojatno će se ponoviti.

Temeljna nasuprot tehničkoj analizi Infografika

Pogledajmo glavne razlike između temeljne i tehničke analize.

Koraci za provođenje temeljne analize

Korak 1: Izvršite analizu industrije

Kopajte i saznajte sve o industriji / sektoru u kojem tvrtka posluje.

Ova vrsta analize pružit će vam uvid u:

• Rast sektora
• Doprinos BDP-u
• Trendovi u tom sektoru
• Analiza potražnje i ponude

Korak 2: Izvršite analizu tvrtke

• Razumijevanje operacija tvrtke iznutra prema van pomoću analize omjera. Izvršiti horizontalnu i vertikalnu analizu.
• Procijenite trendove s vremenom. Izračunajte postotak povećanja ili smanjenja u odnosu na baznu godinu.
• Shvatite gdje je tvrtka primijenila svoje resurse. Znati omjere u kojima su raspodijeljeni na različite račune (bilanca stanja i račun dobiti i gubitka).
• Sljedeći alat koji morate usvojiti je Analiza omjera. Pomoći će vam da razumijete promjene u financijskoj situaciji tvrtke.
• Imajte na umu da su omjeri parametri, a ne apsolutna mjerenja. Stoga se to mora tumačiti oprezno.

Korak 3: Izvršite financijsko modeliranje

• Predvidite buduće financijske podatke tvrtke (financijsko modeliranje) za sljedećih pet do sedam godina.
• Ovdje će vam možda trebati puno podataka i pretpostavki.
• Krajnji je cilj razumjeti kako će financijski izvještaji i cijena dionica izgledati u budućnosti.

Korak 4: Izvršite analizu procjene

Mnoge tehnike procjene ovise o poduzeću / industriji. DCF i relativni pristupi vrednovanja (poput odnosa višestruke cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti, cijene prema novčanom toku, itd.), U većini slučajeva koristi se procjena SOTP. Međutim, možda će vam trebati i druge vrste pristupa koje se temelje na vrsti tvrtke.

Analiza diskontiranog novčanog toka:

U analizi diskontiranog novčanog toka dolazi se do unutarnje cijene. Zanimljive su metode i postupci koji se koriste za isti. O istom nećemo detaljno raspravljati u ovom članku. Ali, samo skočimo do koraka na kojem ćete doći do vlastite cijene dionice za tvrtku. Dakle, evo kako ćete protumačiti svoje rezultate.

• Ako je tržišna cijena> Osnovna cijena dionice = dionica precijenjena, stoga je ovdje preporuka Prodati dionicu .

• Ako je tržišna cijena <unutarnja cijena dionice = dionica podcijenjena, ovdje će se preporučiti Kupnja dionica.

Analiza relativne procjene:

Ova tehnika procjene koristi usporedive Analize poduzeća. Ovdje cijenite svoju tvrtku od interesa uspoređujući je s istom vrstom grupe.

Neki od parametara procjene koji se ovdje koriste su:

• Omjer PE
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / prodaja itd.

Ako želite profesionalno naučiti Equity Research, možda ćete htjeti pogledati 40+ video sati tečaja Equity Research.

Koraci za provođenje tehničke analize

1. korak: Identificirajte koje vas vrijednosnice zanimaju!

Malo istraživanje o tome koji je sektor trenutno u trendu pomoći će vam da odlučite što ćete kupiti ili prodati. To je prvi i glavni korak koji ćete poduzeti.

Korak 2: Identificirajte strategiju koja najbolje odgovara.

Neće se sve dionice uklopiti u istu strategiju. Utvrđivanje najbolje strategije za odabrane dionice je presudno.

Korak 3: Odaberite račun za trgovanje

Trebate pravi račun za trgovanje dionicama s potrebnom podrškom, funkcionalnošću i troškovima.

Korak 4: Upoznajte svoje alate i sučelja

Odaberite one alate koji odgovaraju vašim zahtjevima i strategijama trgovanja. Dostupno je puno besplatnih alata. Kao početnik, prvo ih možete isprobati da biste saznali njihove značajke.

Korak 5: Uvijek prvo trgujte papirom!

To je vani veliki svijet. Skočiti u Trading Jungle bez ikakvog predznanja velika je pogreška. Predložio bih vam da barem mjesec dana testirate svoj sustav s podacima o tržištu na kraju dana. Odaberite nekoliko dionica koje udovoljavaju vašim tehničkim pokazateljima. Pogledajte kako im ide svaki dan.

Korak 6: Postavite Stop Loss

Držanje izgubljene trgovine kopaće vam dublju rupu. Postavite Stop loss bez obzira koju dionicu odabrali.

Ključne razlike

• Temeljna analiza temelji se na dugoročnom pristupu procjeni zaliha i predlaže analizu podataka tijekom nekoliko godina. Ovakav pristup pomaže ulagačima da odaberu one dionice za ulaganje čija se vrijednost očekuje da će se povećati u budućnosti. Tehnička analiza temelji se na kratkoročnom pristupu za procjenu dionica, pa je iz tog razloga relevantnija za dnevne trgovce, jer je svrha analize odabir dionica koje se mogu kupiti sada i prodaju po višim cijenama cijene u kraćem vremenskom razdoblju.
• Temeljna analiza uzima u obzir unutarnju vrijednost dionice za prepoznavanje prilika za dugoročno ulaganje. Tehnička analiza procjenjuje prošla kretanja cijena dionice i predviđa kako će se dionice ponašati u budućnosti, tj. Očekuje li se rast ili pad cijene tijekom kraćeg vremenskog razdoblja.
• Cilj temeljne analize je ulaganje jer se radi o dugoročnom pristupu. Međutim, tehnička analiza bavi se ciljevima trgovanja.
• Odluke se donose temeljnom analizom na temelju dostupnih podataka i financijskih izvještaja. S druge strane, odluke se temelje na grafikonima i trendovima kretanja cijena u tehničkoj analizi.
• Temeljna analiza uzima u obzir i prošle i prezentira podatke o zalihi, dok tehnička analiza uzima u obzir samo prošle podatke.
• Temeljna analiza korisna je za dugoročne ulagače. Suprotno tome, tehnička analiza korisna je za dnevne trgovce i kratkotrajne trgovce koji žele zaraditi prodajom dionica u kraćem vremenskom razdoblju.
• U temeljnu analizu nisu uključene pretpostavke. U tehničkoj analizi treba uzeti mnogo pretpostavki, od kojih je jedna da će cijena i u budućnosti slijediti prošli trend.
• Temeljna analiza može pomoći da se odluči je li dionica precijenjena ili podcijenjena na temelju njezine unutarnje vrijednosti. Suprotno tome, tehnička analiza pomaže odlučiti točno vrijeme kupnje ili prodaje dionica na temelju kretanja cijena.

Usporedna tablica temeljne nasuprot tehničke analize

Kriteriji		Temeljna analiza		Tehnička analiza
Značenje		Analiza dionica na temelju izračuna vlastite vrijednosti		Analiza dionica i predviđanje njezine cijene pomoću trendova i grafikona o kretanju cijena
Svrha		Procijenite unutarnju vrijednost dionica i donesite odluku o ulaganju		Analizirajte točno vrijeme ulaska ili izlaska s tržišta s obzirom na zalihu na temelju predviđenih budućih cijena
Relevantnost		Dugoročna ulaganja		Kratkoročna ulaganja
Funkcija koju je služio		Ulaganje		Trgovanje
Osnova odluke		Povijesni i sadašnji podaci		Povijesni podaci
Izvor podataka		Financijski izvještaji i sadašnji i prošli uspjeh tvrtke		Grafikoni i trendovi
Čimbenik za kupnju dionica		Kada je cijena dionice manja od vlastite vrijednosti		Kada investitor vjeruje da se on u budućnosti može prodati po višoj cijeni
Korišteni pojmovi		Povrat na kapital i povrat na imovinu		Dow teorija, podaci o cijenama
Uslijedio je pristup		Dugoročno		Kratkoročno
Pretpostavke		Ne uzimaju se pretpostavke.		Uzimaju se mnoge pretpostavke, kao što će slijediti sličan trend cijena

Prednosti mane

# 1 - Temeljna analiza

Prednosti

• Upotreba analitičkih metoda: Metode i pristupi koji se koriste u Fundamentalnoj analizi temelje se na pouzdanim financijskim podacima. Uklanja prostor za osobne pristranosti.
• Fokus od 360 stupnjeva: Fundamentalna analiza također uzima u obzir dugoročne ekonomske, demografske, tehnološke i potrošačke trendove.
• Sustavni pristup za utvrđivanje vrijednosti: Korišteni statistički i analitički alati pomažu u postizanju odgovarajuće preporuke za kupnju / prodaju.
• Bolje razumijevanje: Stroga računovodstvena i financijska analiza pomažu u mjerenju boljeg razumijevanja svega.

Mane

• Dugotrajno: Provođenje industrijske analize, financijskog modeliranja i procjene nije šalica čaja. Može se zakomplicirati i za početak će možda trebati mnogo napornog rada.
• Pretpostavke usredotočene: Pretpostavke igraju vitalnu ulogu u predviđanju financijskih izvještaja. Stoga je presudno uzeti u obzir najbolji i najgori mogući scenarij. Neočekivane negativne ekonomske, političke ili zakonodavne promjene mogu stvoriti probleme.

# 2 - Tehnička analiza

Prednosti

• Daje uvid u trend obujma: Potražnja i ponuda upravlja trgovačkim tržištem. Stoga vam puno govori o sentimentima trgovaca. Možete prosuditi kako funkcionira ukupno tržište. Obično velika potražnja gura cijene, a velika ponuda cijenu.
• Kaže vam kada treba ući i izaći: Tehnička analiza može vam reći kada treba ući ili izaći iz igre.
• Pruža trenutne informacije: Cijena odražava sve dostupne informacije o imovini. Cijene se mogu povećavati ili smanjivati, ali u konačnici je trenutna cijena točka uravnoteženja svih informacija.
• Obrasci vam daju smjer: obrasce možete koristiti kao vodič za usmjeravanje odluka o kupnji i prodaji.

Mane

• Previše pokazatelja pokvari grafikone: Previše pokazatelja može proizvesti zbunjujuće signale koji mogu utjecati na vašu analizu.
• Zanemareni osnovni osnovi: Tehnička analiza ne uzima u obzir osnovne temelje poduzeća. Može se pokazati rizičnim u slučaju dugih vremenskih okvira.

Video o temeljnoj i tehničkoj analizi

Zaključak

Obje metodologije koriste se investitorima širom svijeta za donošenje odluka vezanih uz tržište. Oni se međusobno razlikuju u smislu da se, iako se temeljna analiza temelji na unutarnjoj vrijednosti, tehnička analiza temelji na povijesnim kretanjima cijena radi predviđanja budućih cijena dionica.

Temeljna analiza oslanja se na sve one čimbenike (poznate kao temelji) koji mogu utjecati na cijenu dionice, poput ekonomskih, financijskih i drugih relevantnih čimbenika. Temelji se na misli da će se cijene dionica, iako kratkoročno dugoročno ne podudaraju s učinkom osnova, prilagoditi sukladno osnovama.

Tehnička analiza proučava povijesno kretanje cijena dionica i temelji se na cijenama dionica, a ne na čimbenicima koji mogu utjecati na njih. Ne uzima u obzir vrijednost koju drže zalihe; umjesto toga analizira prošle trendove i u skladu s tim predviđa buduće cijene.