Formula za izračunavanje operativnog novčanog toka (OCF)
Formula operativnog novčanog toka označava novčani tijek generiran iz temeljnih operativnih aktivnosti poduzeća nakon odbitka operativnih troškova i pomaže u analizi koliko je poslovni model tvrtke jak i održiv.
Operativni novčani tijek (OCF) mjera je novca koji poduzeće proizvede iz svog glavnog poslovanja u određenom vremenskom razdoblju. Također je poznat kao novčani tijek iz poslovanja. To nije isto što i neto dobit niti EBITDA niti slobodni novčani tijek, ali svi se koriste za mjerenje učinka poduzeća jer neto prihod uključuje transakciju koja nije uključivala stvarni prijenos novca poput amortizacije koja je nenovčani trošak to je dio neto dobiti, a ne OCF-a.
Postoje dvije formule za izračunavanje operativnog novčanog toka - jedna je izravna metoda, a druga neizravna metoda.
# 1 - Izravna metoda (OCF formula)
Ova metoda je vrlo jednostavna i točna. No kako investitoru ne pruža puno detaljnih informacija, tvrtke se stoga koriste neizravnom metodom OCF-a. OCF jednak je ukupnom prihodu umanjenom za operativni trošak.
Formula za izračunavanje OCF izravnom metodom je sljedeća -
Operativni novčani tijek = ukupni prihod - operativni trošak# 2 - neizravna metoda (formula operativnog novčanog toka)
Neizravna metoda prilagođava se neto dobit od promjena na svim nenovčanim računima u bilanci. Amortizacija se dodaje neto dobiti dok se usklađuju promjene u zalihama i novčanim potraživanjima. A OCF izračunava s neto prihodom dodaje bilo koju nenovčanu stavku i prilagođava se promjenama neto kapitala. To osigurava ukupan prihod od gotovine.
Formula operativnog novčanog toka korištenjem neizravne metode može se predstaviti na sljedeći način -
Operativni novčani tok = Neto prihod +/- Promjene imovine i obveza + Negotovinski troškovi
Obrazloženje
Sada, da vidimo koji su glavni koraci potrebni za izračunavanje operativnog novčanog toka.
- Neto prihod se smatra polaznom točkom.
- Sve se bezgotovinske stavke dodaju poput amortizacije, naknade temeljene na zalihama, ostalih troškova ili drugog prihoda, odgođenih poreza.
- Promjene u usklađivanju obrtnog kapitala koje uključuju potraživanja od zaliha i prijenosni prihod;
Puna formula operativnog novčanog toka je kako slijedi: -
OCF = Neto prihod + Amortizacija + Naknada temeljena na dionicama + Odgođeni porez + Ostale nenovčane stavke - Povećanje potraživanja - Povećanje zaliha + Povećanje računa + Povećanje nastalih rashoda + Povećanje odgođenih prihoda
Komponente
Analizirajmo različite komponente OCF formule, a to su:
- Neto prihod je osnovni prihod, to je uvjet.
- Amortizacija pomaže u obračunu troškova imovine, postrojenja, strojeva itd.
- Isplata naknade temeljene na dionicama vrši se u bezgotovinskom obliku kao u obliku dionica.
- Ostali rashodi / prihodi uključuju nerealizirane dobitke ili gubitke.
- Odgođeni porez je razlika u porezu koji je tvrtka platila i financijskim izvještajima.
- Zalihe se smanjuju u OCF-u jer povećanje zaliha dovodi do smanjenja novca.
- Potraživanja se oduzimaju kako se povećanjem potraživanja smanjuje novac, što znači da kupac ne plaća iznos.
Stoga je ukratko formula OCF:
Praktični primjeri izračuna operativnog novčanog toka
Primjer # 1
Pretpostavimo da postoji tvrtka s ukupnim prihodom od 1200 USD i ukupnim operativnim troškovima od 700 USD, a sada, ako se želi izračunati Operativni novčani tok, tada će se koristiti Direct metoda.
U donjem predlošku nalaze se podaci za izračun operativnog novčanog toka.
Dakle, izračun operativnog novčanog toka (OCF) bit će kao -
tj. OCF Direct = 1.200 - 700
Dakle, OCF će biti -
Prema tome, OCF = 500 USD
Primjer # 2
Pretpostavimo sada da tvrtka ima neto prihod od 756 USD, nenovčani trošak od 200 USD i promjene u pasivi imovine, tj. Zaliha je 150 USD, a potraživanje 150 USD. Tada će operativni novčani tok posrednom metodom biti sljedeći: -
U donjem predlošku nalaze se podaci za izračun jednadžbe operativnog novčanog toka.
Dakle, izračun operativnog novčanog toka (OCF) korištenjem neizravne metode bit će kao -
tj. OCF indirektno = 756 + 200 - 150 - 150
Dakle, OCF će biti -
OCF = 256 USD
GAAP zahtijeva od tvrtke da koristi neizravnu metodu za izračunavanje broja jer daje sve potrebne podatke i pokriva iste.
Primjer # 3
Tvrtka pod nazivom Ozone Pvt. Ltd ima financijska izvješća u tri odjeljka, tj. Operativne aktivnosti, financijske aktivnosti i investicijske aktivnosti. Ispod je financijski izvještaj o operativnoj aktivnosti kroz koji moramo izračunati operativni novčani tok.
Sad, izračunajmo OCF za različita razdoblja koristeći gore dane podatke.
OCF za 2016. godinu
OCF 2016. = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016. = 10.813 USD
OCF za 2017. godinu
OCF 2017. = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017. = 11.955 USD
OCF za 2017. godinu
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018. = 14.241 USD
Stoga smo pronašli OCF za različito razdoblje tvrtke.
Stvari koje treba zapamtiti
- Ako je OCF negativan, to znači da tvrtka mora posuditi novac da bi obavljala neke stvari, ili možda neće ostati u poslu, ali dugoročno može dobiti korist.
- Možda je moguće da poduzeće ima visok novčani tijek od neto dobiti. U ovom je scenariju moguće da tvrtka generira ogromne prihode, ali ih smanjuje ubrzanom amortizacijom u računu dobiti i gubitka.
- Kada je neto prihod visok od OCF, može biti moguće da im je teško naplatiti potraživanje od kupca. Kako je amortizacija dodana u formulu OCF, amortizacija ne utječe na OCF.
- Ulagači bi trebali odabrati tvrtku koja ima visoke ili poboljšane OCF, ali niske cijene dionica. Tvrtka se može suočiti s gubitkom ili malom dobiti u određenom razdoblju zbog velike amortizacije. Međutim, može imati snažan novčani tijek jer je amortizacija računovodstveni trošak, ali ne u novčanom obliku.
Operativni kalkulator novčanog toka
Sljedeći kalkulator možete koristiti za izračun operativnog novčanog toka.
| Ukupni prihodi | |
| Operativni trošak | |
| Formula operativnog novčanog toka | |
| Formula operativnog novčanog toka = | Ukupni prihod - operativni trošak |
| 0 - 0 = | 0 |
