Osnovni bodovi (BPS) - Definicija i izračun BPS-a u financijama

Definicija osnovnih točaka

Temeljni bodovi (bps) u financijama najmanja su jedinica za mjerenje povrata obveznica, bilješki, ostalih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom i kamata. Bazna točka se također koristi za prikaz manjeg postotka promjene kamatne stope, prinosa obveznica itd.

S gledišta investitora, trgovaca i analitičara, 1 BPS jednak je varijaciji od 0,01%, a 100 BPS jednak je varijaciji od 1 posto.

1 = BP (1/100 th ) + 1% = 0,01%

Na financijskom tržištu preferira se upotreba BPS-a nad postotkom kako bi se izbjegla zabuna. Primjerice, ako analitičar izjavi da instrument koji je donosio 15% kamatne stope i postoji rast od 10%. Kao investitor, doći će do zabune je li ovo povećanje stope od 10% apsolutno, što znači 15% + 10% = 25% ili relativno 15% (1 + 10%) = 16,5%.

Upotreba BPS-a izbjegava takve dvosmislenosti. Ako instrument koji je donosio 15% kamatne stope i postoji porast od 50 BPS, to jasno znači da je nova kamatna stopa 15% + 0,5% = 15,5%.

Razumijevanje BPS-a

Slijedi nekoliko točaka za bolje razumijevanje baznih bodova (bps) u financijama.

# 1 - za međubankarske kamatne stope

U novinama obično čitamo vijesti kao što je Federalni odbor za otvoreno tržište spustio referentnu stopu fonda za 25 baznih bodova. To znači da će sada banka preko noći smanjiti naknadu za pozajmljivanje drugim bankama za 0,25%.

# 2 - Za uzajamne fondove

Kao investitor, kada tražimo uzajamne fondove i fondove kojima se trguje na burzi, promatramo vrlo važan parametar nazvan Omjer troškova - koji je vrsta godišnje naknade koju upravitelj fonda oduzima od imovine. Općenito, omjer troškova mjeri se u BPS kao da je omjer troškova 175 BPS, a tada će upravitelj fonda svake godine oduzimati 1,75% ukupne imovine kao trošak fonda.

# 3 - Za zajmove

Kad čujemo vijesti kao da je banka smanjila stopu pozajmljivanja stambenog zajma za deset baznih bodova, tada se navodi da je sada stambeni zajam pojeftinio za 0,1%.

BPS je također koristio za mjerenje prenose li banke blagodati smanjenja stope od strane središnje banke potrošačima ili ne. Kao da je Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) smanjio kamatnu stopu, tada bi banka također trebala smanjiti glavnu kreditnu stopu, a kamatna stopa na zajmove trebala bi pasti. Ako se stope ne spuštaju, banke ne prenose korist od sniženja stope na potrošače, pa potrošač može svoj kredit prebaciti na druge banke s nižim kamatnim stopama.

# 4 - za promjenu prinosa na obveznice

Pretpostavimo da je Adams uložio 10.000 USD u obveznicu koja obično donosi kamatu od 4%. Godinu dana kasnije stope su pale za 100 baznih bodova (smanjene za 1%), što znači da sada ista obveznica nakon godinu dana donosi 3%. Dakle, vrijednost kupnje obveznica godinu dana unazad donosi veći povrat koji iznosi 400 USD u odnosu na istu obveznicu kupljenu nakon godinu dana koja donosi 300 USD.

# 5 - za izračun promjenjive kamatne stope

Prinos nekih obveznica povezan je s nekim drugim ponuđenim stopama i nije fiksan. Primjerice, kamatna stopa nekih obveznica povezana je s Londonskom međubankarskom ponudom (LIBOR) poput "30 baznih bodova iznad LIBOR-a", pa ako je LIBOR 2,5%, tada će kamatna stopa na obveznicu biti 2,5% + 0,3% = 2,8%

Proračun osnovice u financijama

Ispod su primjeri za objašnjenje izračuna bps-a.

Primjer # 1

Banka je smanjila kamatnu stopu na stambene kredite za 25 baznih bodova sa 8,75%, tako da će u ovom slučaju nova kreditna stopa biti sljedeća:

Dano:

  • Prethodna kreditna stopa: 8,75%
  • Smanjena stopa (u BP): 25
  • 1 BP (osnovna točka): 0,01%

Dakle, postotak smanjenja stope bit će -

  • Smanjena stopa = 0,01% * 25
  • Smanjena stopa = 0,25%

Nova kreditna stopa bit će -

  • Nova kreditna stopa = 8,75% - 0,25%
  • Nova kreditna stopa = 8,50% .

Primjer # 2

Adams je kupio kratkoročni fond koji je donio povrat od 10% u godini u kojoj se omjer troškova navodi kao 25 ​​baznih bodova. Dakle, u ovom će slučaju neto povrat ulaganja biti:

  • Povrat iz fonda = 10%
  • Omjer troškova = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Neto povrat iz fonda = 10% -0,25% = 9,75%

Izračun vrijednosti osnovice

Vrijednost osnovne točke također je poznata i kao DV01, predstavlja promjenu vrijednosti sredstva kada se prinos na imovini promijeni za 1 BPS. Umjesto korištenja promjene bazne točke, vrijednost cijene jedne bazne točke koristi se za predstavljanje promjena.

Vrijednost osnovne točke (BPV) = nominalna vrijednost x (dana ÷ 360) x 1 BP

Na primjer, postoji eurodolarski budući ugovor čija je nominalna vrijednost 100 000 USD koji prati tromjesečni LIBOR. Tako će njegov BPV biti:

Tako,

  • BPV = 100000 USD x (90 ÷ 360) x 0,0001
  • BPV = 25 USD

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Prednosti Basis Pointa

Neke od prednosti BPS-a su sljedeće -

  • Jasnoća - Glavna važnost Basis Pointa je ta što donosi jasnoću tijekom rasprave o promjenama kamatnih stopa ili drugih financijskih parametara. Za razliku od postotka gdje promjena označena u postotku uvijek zbunjuje dionike je li promjena apsolutna ili relativna.
  • U objašnjenju širenja - osnovna se točka najčešće koristi u financijskom svijetu da bi se objasnio 'namaz'. Raspon se općenito odnosi na promjenu cijene sredstva nakon određenog vremena ili promjenu povrata na postotak. Dakle, ako se Spread izrazi u terminima Basis Point, tada će predstavljati jasnu sliku varijacije.

Zaključak

Temeljni bodovi (BPS) najmanja je jedinica za mjerenje prinosa na obveznice, obveznice i ostale vrijednosnice s fiksnim dohotkom. Jedan bazni bod jednak je 1/100 jednog postotnog boda ili 0,01. Dionici na financijskom tržištu obično koriste BPS jer donosi jasnost u raspravu.

Zanimljivi članci...