Glavno posredovanje (definicija, primjeri) - Usluge Prime Brokerage

Što je Prime Brokerage?

Primarno posredovanje općenito se odnosi na skup usluga koje financijske institucije poput investicijskih banaka nude klijentima, obično sa složenijim financijskim potrebama poput pozajmljivanja vrijednosnih papira, skrbničkih usluga, upravljanja gotovinom, izvršenja trgovine s polugom. Najčešće takve usluge pružaju investicijske banke radi osiguranja hedge fondova.

Primjeri glavnih posredovanja

Neki od primjera glavnih brokera u financijskoj industriji su ispod :

  • Goldman Sachs
  • Morgan Stanley
  • UBS
  • Bank of America Merril Lynch
  • Credit Suisse
  • Njemačka banka
  • JP Morgan Chase
  • Barclays
  • Nomura
  • HSBC
  • Citi

Usluge koje nudi Prime Brokerage

# 1 - Pozajmljivanje vrijednosnih papira

Financijski institut možda želi odustati od određenog društva (što znači prodati vrijednosni papir), ali shvaća da ga ne posjeduje. U takvim slučajevima prvoklasno posredovanje služi za stvaranje učinkovitosti na tržištu davanjem zajma u dionice ili dionice na koje klijent želi proći. To će olakšati učinkovitost na tržištima

# 2 - Prihodi od rabata

Slično tome, može također posuditi vrijednosne papire od hedge fonda i posuditi drugim klijentima u potrebi koji bi željeli prodati na kratko. Stoga ovaj mehanizam pomaže klijentima da ostvare povrat rabana na vrijednosnim papirima koje su posudili kapitaliziranjem raspona

# 3 - skrbničke usluge

Glavni broker također može preuzeti skrbništvo nad svim vrijednosnim papirima koje klijent posjeduje, bilo da se radi o kapitalu, obveznicama, opcijama, terminskim ugovorima, swapovima itd. Sustavno se broji svih vrijednosnih papira koji se svakodnevno vode i pružaju klijentima putem izvještaja

# 4 - Usluge trgovanja

Primarni broker može djelovati kao posrednik za klijenta ili hedge fond kako bi mu omogućio olakšavanje svih trgovina, bilo da se radi o vrijednosnim papirima poput vlasničkog kapitala, vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom poput obveznica, egzotičnim izvedenicama kao što su zamjene kreditnog statusa itd. Stoga djeluju kao posrednik kako bi se osiguralo nesmetano olakšavanje trgovine između klijenta i druge ugovorne strane

# 5 - Administrativne usluge

Oni također pružaju administrativne usluge hedge fondovima kako bi svakodnevno usklađivali svoje knjige i obračunavali dnevnu NAV (neto vrijednost imovine) za te hedge fondove. Stoga oni stoje kao odgovorna tijela za svu imovinu koju posjeduje tvrtka, osiguravajući tako da ne postoji lažna osnova za bilo kakvu trgovinu i za izvještavanje o brojevima i vrijednostima.

# 6 - Analitičke usluge

U kućama glavnih brokera imaju tendenciju pružiti pomoćne usluge klijentima, poput analitičkih usluga. Skloni su bilježiti atribuciju učinka, a zatim daju klasifikaciju izloženosti, bilo da se radi o proizvodima poput dionica, dionica, deviza, itd. Također provode različite statističke pokrete i stimulacije scenarija kako bi klijentu omogućili da procijeni i pristupi izloženosti portfelje i na taj način donijeti ispravnu odluku.

# 7 - Sposobnost stvaranja proizvoda

Pretpostavimo da upravitelj hedge fondova uoči novu priliku, ali mu nedostaje financijski proizvod na tržištu da iskoristi priliku, glavni brokeri su oni koji teže ispuniti prazninu inženjeringom proizvoda koji žele klijenti. Razdoblja prije balona za stanovanje 2008. godine, malo je menadžera hedge fondova željelo kupiti kreditnu zamjenu za sekuritizirane obveznice s temeljnim hipotekama. Glavni brokeri ili investicijske banke nastavili su stvarati takve egzotične proizvode poput CDS (Credit Default Swaps) na hipotekarnim obveznicama koji su do tada bili nepoznati.

# 8 - Odobrenje za sekuritizaciju

Kad banka shvati da u bilanci ima previše otrovne imovine, ona se obraća glavnom brokeru kako bi joj pomogao da je skine pretvaranjem u vrijednosne papire, kroz postupak sekuritizacije, kojima se sada može trgovati. Stoga sada postoji potpuno novo tržište za takve zajmove i ono je izvan poslovnih knjiga banaka.

# 9 - Usluge gotovine i trgovine

Glavni brokeri također osiguravaju određeno držanje gotovine, a također olakšavaju čišćenje računa i namire za hedge fondove i ostale klijente

Ograničenja

  • Zlouporaba stvorenih proizvoda - Primarni brokeri imaju sposobnost stvaranja egzotičnih izvedenih proizvoda poput zamjena kreditne sposobnosti i kolateraliziranih dužničkih obveza (CDO). Međutim, tijekom balona za stanovanje 2008. godine, glavne su brokerske kuće i investicijske banke pretjerano prodavale ove proizvode. To je kada su zadane vrijednosti porasle; te su se banke suočile s nestašicom likvidnosti.
  • Služe samo velikim klijentima - ove glavne brokerske kuće za sve svoje pakete usluga preuzimaju samo velike klijente poput hedge fondova s ​​dovoljnom neto vrijednošću, dok mala trgovačka i investicijska poduzeća možda neće moći izravno imati posla s takvim glavnim brokerima .

Važne točke

  • Deutsche Bank je najavila da će zatvoriti svoje trgovačko poslovanje, a to bi moglo uključivati ​​smanjenje broja radnih mjesta za oko 18000

Zaključak

  • Primarno posredovanje služi kao važan financijski posrednik pružajući usluge trgovanja, skrbništva, namire i ulaganja financijskim institucijama kao što su hedge fondovi i drugi veliki trgovci. Te financijske institucije pomažu u stvaranju veće učinkovitosti na tržištima, a glavne brokerske kuće igraju važnu ulogu u njihovom olakšavanju.
  • Međutim, takve su brokerske kuće navodno odgovorne za pad gospodarstva zbog egzotičnih proizvoda i moralnih opasnosti koje su nekada postojale u industriji financijskih usluga. Sada je uspostavljeno nekoliko provjera i propisa kako bi se osiguralo praćenje aktivnosti.
  • Unatoč tome, ova glavna posredovanja igraju važnu ulogu u stvaranju tržišta koje bi osiguralo nesmetan protok trgovine, kapitala i novca između institucija, osiguravajući time veću učinkovitost na tržištu u cjelini.

Zanimljivi članci...