Formula za izračunavanje ekvivalentnog prinosa obveznica (BEY)
Formula se koristi za izračunavanje ekvivalenta prinosa na obveznice utvrđivanjem razlike između nominalne ili nominalne vrijednosti obveznica i njihove nabavne cijene, a ti se rezultati moraju podijeliti s cijenom, a ti rezultati moraju se dalje pomnožiti s 365, a zatim podijeliti s preostalih dana do datuma dospijeća.
Ulagač mora znati formulu prinosa ekvivalentne obveznice. Omogućuje investitoru da izračuna godišnji prinos obveznice prodane s popustom.
Formula prinosa ekvivalentne obveznice = (nominalna vrijednost - cijena predmeta) / cijena nabave * 365 / d
Ovdje je d = dana do dospijeća
Primjer
Gospodin Yamsi zbunjen je zbog dvije obveznice koje razmišlja o ulaganju. Jedna obveznica nudi 100 USD po obveznici kao kupovnu cijenu, a druga nudi 90 USD po obveznici. Za obje vrijednosne papire s fiksnim dohotkom ponudili bi 110 dolara po obveznici nakon šest mjeseci (za prvu) i nakon 12 mjeseci (za druge). U koju bi gospodin Yamsi trebao uložiti?
Ovo je klasičan slučaj miješanja dviju vrijednosnica s fiksnim dohotkom.
Međutim, BEY možemo lako pronaći kako bismo vidjeli koja je investicija plodonosnija za gospodina Yamsija.
Za prvu obveznicu, evo izračuna -
Prinos jednak obveznici = (nominalna vrijednost - nabavna cijena) / nabavna cijena * 365 / d
- Ili, BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
- Ili, BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
- Ili, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Sad, izračunajmo BEY za drugu obveznicu.
BEY = (nominalna vrijednost - nabavna cijena) / nabavna cijena * 365 / d
- Ili, BEY = (110 - 90 USD) / 90 USD * 365/365
- Ili, BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.
Izračunavanjem BEY za obje ove obveznice, lako možemo reći da bi gospodin Yamsi trebao uložiti u drugu obveznicu.
Međutim, ako vrijeme postane faktor, gospodin Yamsi može odabrati prvu obveznicu jer je to šest mjeseci. Nudi nevjerojatnih 20,3% povrata.
Tumačenje
Ako pažljivo pogledate, vidjeli biste da postoje dva dijela ove formule za prinos ekvivalenta obveznice.
- Prvi dio govori o nominalnoj vrijednosti, nabavnoj cijeni. Ukratko, prvi dio prikazuje povrat ulaganja za investitora. Na primjer, ako investitor uplati 90 dolara kao kupovnu cijenu obveznice. A u roku od 12 mjeseci primio bi 100 dolara; povrat ulaganja bio bi = (100 - 90 USD) / 90 $ = 10 USD / 90 $ = 11,11%.
- Drugi dio govori o vremenskom horizontu. Ako je dospijeće obveznice šest mjeseci od tada, d bi bilo 180 dana. A drugi dio rezultirao bi - 365/180 = 2,03.
Upotreba i relevantnost
Kao investitor imate mnogo mogućnosti. Kad imate toliko mogućnosti, izabrali biste samo onu opciju koja će vam pružiti najveći povrat.
Zbog toga morate koristiti formulu prinosa ekvivalentne obveznice da biste utvrdili je li određeno ulaganje bolje ili lošije od ostalih ulaganja.
Međutim, za izračun prinosa na ekvivalent obveznice, morate imati na umu da ove investicije ne nude godišnje isplate. A ovu formulu možete koristiti za vrijednosne papire s fiksnim prihodom. Na primjer, ako saznate za obveznicu i ona nudi popust na kupovnu cijenu, prvo saznajte ekvivalentan prinos obveznice, a zatim nastavite (ako želite).
Kalkulator prinosa ekvivalentnog obveznice
Možete koristiti sljedeći kalkulator ekvivalentnog prinosa obveznica
| Nominalna vrijednost | |
| Nabavna cijena | |
| d | |
| Formula prinosa ekvivalentne obveznice = | |
| Formula prinosa ekvivalentne obveznice = |
|
||||||||||||
|
Prinos ekvivalentne obveznice u Excelu (s excel predloškom)
Učinimo sada isti primjer gore u Excelu. Ovo je vrlo jednostavno. Morate izračunati BEY za obje ove obveznice.
BEY možete jednostavno izračunati u priloženom predlošku.
Preporučeni članci:
Ovo je bio vodič za formulu ekvivalentnog prinosa obveznica (BEY). Ovdje učimo kako izračunati ekvivalent prinosa na obveznice koristeći njegovu formulu zajedno s praktičnim primjerima i excel predlošcima. O ovim člancima u nastavku možete saznati i više o fiksnom dohotku -
- Poželjna poželjna dionica
- Prinos u Excelu
- Trenutni prinos obveznice
- Formula prinosa na kapitalni dobitak
- Trake riznice
