Što je ETF privatnog kapitala?
Private Equity ETF je vrsta burzovnog fonda koji ulaže samo u tvrtke koje ne trguju na burzi i pruža priliku čak i malim ulagačima da sudjeluju i ostvare dobit od takve izloženosti.
Obrazloženje
- Kako bi ulaganje u PE trebalo biti dugoročno ulaganje, ono je nelikvidno; međutim, ulaganje u ETF pruža fleksibilnost kupnje i prodaje te stoga stvara fleksibilnost i privlači veći skup investitora.
- Ulaganja potrebna za posjedovanje udjela u privatnoj tvrtki su ogromna jer su te tvrtke u fazi rasta; međutim, oni ne posjeduju profesionalnu upravljačku snagu tvrtke koja kotira na listi. Za nesmetano odvijanje posla traže ulaganje od kapitalista ili anđeoskih ulagača itd. Jedan od takvih ulagača može biti tvrtka za upravljanje investicijama.
- Te tvrtke, koje su i same kotirane na burzi, ulaze u takvo ulaganje jer imaju duži horizont ulaganja, niži neposredni zahtjev za likvidnošću i zahtjev za diverzifikacijom. Stoga drže ogromne dijelove ulaganja u PE.
- Ponekad ove tvrtke ulaze u ETF format u kojem svoje vlasništvo dijele na male jedinice dionica, također poznate kao jedinice stvaranja, u kojima mogu sudjelovati relativno manji investitori. Te se dionice prodaju putem burze i pružaju izloženost domeni PE.
- Nadalje, korist od ulaganja u ETF je u tome što se njime trguje na burzi i stoga donosi veću transparentnost izloženosti PE-u, što inače nije moguće u ulaganju u ovu domenu.
Primjer ETF-a privatnog kapitala
PSP - Invesco ETF s globalne kotacije jedan je od najpopularnijih ETF-ova u ovoj domeni. ETF ulaže najmanje 90% svog AUM-a u oko 40 do 75 tvrtki, koje čine dio indeksa privatnog kapitala (Index) Red Rocks-a.
Neki važni detalji o fondu su sljedeći:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Naknada za upravljanje: 0,50%
- Omjer ukupnih troškova: 1,80%
- Razmjena: NYSE Arca
- Početno Datum: 24. -og listopada 2006
Pojedinosti o dodjeli
Imovina fondova uglavnom se dodjeljuju u financijskom sektoru približno kao što 70.79% od 24 -og prosinca 2019. prema podacima objavljenim na web stranici Invesco, a preostalih 30% je proširila diljem blizu 9 drugih sektora, od kojih Industrijski sektor vodi na 10,25%
Nadalje, prema dodjeli po zemljama, na isti datum, SAD drže 39,70% ukupnog AUM-a, a Velika Britanija 18,09%
Na temelju prirodi ulaganja, kao i na 23 rd prosinca 2019, ETF je sljedeće postotke:
# 1 - Pregled izvedbe
U odnosu na temeljni indeks Red Rocks Globalna Navedene Private Equity Index (Indeks), ETF je zaostajanje u pogledu rasta po 10.000 $ od 30. -og rujna 2019, a to je zbog razlike u vrijednosnim papirima od kojih se sastoji dva. Putanja rasta fonda slijedi sličan obrazac kao i osnovni indeks jer većina njegovog sastava sadrži iste vrijednosne papire; međutim, razlika u raspodjeli imovine nije bila povoljna za ETF.
U apsolutnom iznosu, vrijednost od 10000 dolara postala je 27.606 za osnovni indeks i 24.212 za ETF. Stoga možemo reći da pogreška praćenja za ovaj ETF nije nula i da nije uspio u potpunosti replicirati temeljni indeks.
- Ukupan broj izdanih dionica u fondu je 16.350.000 ima tržišnu vrijednost od 206,5 milijuna $ od 24. -og prosinca 2019.
- ROE, od 30. -og rujna 2019., bila je 12,58% a izračunava se dijeljenjem neto prihod od neto vrijednosti.
- Cijena omjer knjige, koji se izračunava dijeljenjem tržišne cijene po knjigovodstvenoj vrijednosti na, bila je 1,80 od 30. -og rujna 2019
# 2 - Pregled rizika
Rizici povezani s investiranjem u ovaj ETF su sljedeći:
- Neki od vrijednosnih papira u ETF-u su u obliku ADR-a i DDR-a; odnosno osnovno ulaganje vrši se u stranim tvrtkama i stoga podliježe valutnom riziku i riziku zemlje.
- Kako se ulaže u dionice manjih tvrtki, usporavanje njihove ekonomije na prinose utječe brutalnije i brže od prinosa na dionice javno uvrštenih tvrtki.
- Nadalje, u takvom ulaganju nedostaje likvidnosti.
- Ovaj je fond usmjeren na sektor financija i stoga je manje diverzificiran. Stoga svaka mala negativna sila u sektoru ima veći utjecaj na prinos.
- Nedostatak dostupnosti javnih informacija investitorima ne pomaže puno jer ulaganje nije informirano.
Zaključak
Dakle, možemo shvatiti da je PE ETF način na koji relativno manji ulagači mogu biti izloženi privatnim tvrtkama kako bi diverzificirali svoj portfelj. Iako je ova izloženost moguća, ulaganje u ETF može se izvršiti samo u višestruke blokove jedinica stvaranja, što nije jako malo, pa stoga kažemo da je takvo ulaganje samo 'relativno' malo u usporedbi s izravnim ulaganjem u domenu privatnog kapitala .
To je sredstvo za tvrtke za upravljanje investicijama da generiraju kapital koji bi mogle uložiti u takve tvrtke u očekivanju ogromnih povrata; međutim, rizik takvog ulaganja veći je od ulaganja u bilo koju drugu vrijednosnicu s popisa.
