OTC tržišta Značenje
Značenje OTC tržišta je da su to tržišta na kojima se trgovanje financijskim vrijednosnim papirima poput robe, valuta, dionica, derivata itd. I ostalih nefinancijskih instrumenata trgovanja ne odvija na priznatim burzama, već se odvija izvan recepcije, tj. izravno između dviju uključenih strana, uz ili bez pomoći privatnih trgovaca vrijednosnim papirima.
Funkcioniranje OTC tržišta
Tržište bez recepta (OTC) je decentralizirano tržište i nema središnje fizičko mjesto, a trgovina i komunikacija između uključenih strana odvija se putem različitih načina poput e-pošte, telefona i vlastitih elektroničkih sustava trgovanja.
Cijene ovise o ponudi i potražnji na tržištu. Uključene strane kupuju i prodaju vrijednosne papire po određenim cijenama uz pomoć brokerskih dilera ili bez njih koji osiguravaju likvidnost trgujući za svoj račun i internim usklađivanjem naloga ili objavljivanjem citata i izvršavanjem s vanjskim brokerskim trgovcima. Na cijenu vrijednosnih papira i drugih nefinancijskih instrumenata utječu dostupnost informacija o broju i opsegu naloga (tj. Likvidnosti temeljnih dionica) i vremenu narudžbi za kupnju i prodaju.
U Sjedinjenim Državama, svi brokeri i dileri koji su uključeni u trgovanje bez recepta moraju se registrirati kod Regulatornog tijela za financijsku industriju, Inc. (FINRA). Mali ulagači trebali bi izvršavati svoje transakcije (naloge za kupnju i prodaju) u vrijednosnim papirima OTCQX, OTCQB i Pink uz pomoć brokera-dilera registriranog u FINRA-i.
OTC Markets Group
Prije se trgovanje bez recepta nazivalo trgovanje "ružičastim limom". Ali ove je stare ružičaste listove grupa OTC Markets prekategorizirala u današnje OTC Pink, OTCQB i OTCQX.
# 1 - OTC ružičasta
Ružičasto otvoreno tržište, koje se također nazivaju i OTC ružičasti listovi, najneuređenija je i najotvorenija platforma na svim trgovinskim tržištima. Ne postavlja nikakva pravila za tvrtke kako bi ih ovdje uvrstile na popis, a također tvrtke ne moraju podnositi zahtjev kod Komisije za razmjenu vrijednosnih papira. Jedini uvjet je da trebaju dobiti cjene od brokera-trgovca registriranog kod FIRA-e.
Gore spomenute značajke OTC ružičaste tržnice pružaju trgovinsku platformu za domaće ili strane tvrtke koje ograničavaju njihovo otkrivanje u SAD-u, dionice u centima, kao i zabrinute, delinkventne tvrtke koje nisu voljne ili sposobne pružiti informacije potencijalnim investitorima.
Stoga investitori trebaju biti profesionalni i visoko sofisticirani s visoko rizičnom tolerancijom za trgovanje tvrtkama koje imaju ograničene informacije dostupne javnosti. Također, zbog ograničenog regulatornog nadzora, toplo se preporučuje da investitori nastave s velikim oprezom i temeljito istražuju navedene OTC ružičaste tvrtke koje ih zanimaju prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka.
# 2 - OTCQB
OTCQB koji je domaćin Venture Marketu druga je razina OTC Market Group. Ovdje navedene tvrtke uglavnom su male i u fazi su rasta svog životnog ciklusa. Da bi tvrtke mogle početi trgovati na OTCQB tržištu, na njih se primjenjuje niz propisa. Zahtjev za ispunjavanjem minimalnog skupa standarda smanjuje mogućnost dioničkih društava i lažnih korporacija Penny da uđu na tržište na tržištu QTCQB.
Tvrtke koje ovdje trguju otvorene su naravi i manje su transparentne od svojih etabliranih kolega, pa to predstavlja prijetnju investitorima koji trguju bez umješnosti. Stoga se investitorima savjetuje da budu marljivi kada ulažu svoj kapital u tvrtke uvrštene na tržište QTCQB.
# 3 - OTCQX
OTCQX koji pripada najvišem stupnju OTC tržišne grupe uključuje multinacionalne korporacije, dionice blue-chip tvrtki i grupe koje su dužne dokazati svoj integritet investitorima. Da bi se uvrstile na OTCQX, tvrtke moraju proći stroge zahtjeve za otkrivanjem podataka. Tvrtke OTCQX moraju se u potpunosti pridržavati zakona propisanih od strane Američke komisije za razmjenu vrijednosnih papira. Ove stroge politike štite interese investitora jer su isključene dionice.
Iako su navedene tvrtke pod strogim nadzorom, obrti ostaju privatni. Zbog decentralizirane prirode OTCQX-a, postoji prostor za špekulativna ulaganja i stoga se smatraju da su ta ulaganja malo rizična. Unatoč razini rizika, mnogi ulagači uživaju nevjerojatan povrat u OTCQX-u.
Treba napomenuti da je iznos rizika daleko manji od preostala dva tržišta. Ovdje bi se tvrtke podvrgle provjeri koja je vrlo slična onoj s kojom bi se suočile s priznatom burzom.
# 4 - OTC veza
OTC veza je usluga u vlasništvu i kojom upravlja OTC Markets Group i pruža vezu trgovcima i tvrtkama na svakom od tri gore spomenuta tržišta. OTC Link djeluje kao veza bilo koje tvrtke koja želi trgovati na mreži OTC Market Group. Citati, odnosno cijene upita i ponude, dobivaju se ili objavljuju iz sustava koji održava grupa Over The Counter Markets.
Prednosti
- OTC tržišta su decentralizirana i tako omogućuju slobodnu trgovinu vrijednosnim papirima između uključenih strana bez uplitanja vanjskih strana.
- Trgovci na OTC tržištima mogu samostalno određivati cijene i brokeri.
- OTC omogućuje pristup vrijednosnim papirima ili dionicama koji nisu dostupni na standardnim burzama.
- OTC tržišta nameću manje propisa.
- Dioničke kompanije Penny i druge male tvrtke koje se ne kotiraju na priznatim burzama mogu se naći na OTC tržištu.
- Ulagači plaćaju manje trgovinske troškove i tako mogu postići značajnu razinu povrata.
Mane
- Veći je rizik od prijevare zbog nedostatka propisa.
- Cijene vrijednosnih papira ili drugih nefinancijskih instrumenata vrlo su kolebljive.
- OTC tržišta predstavljaju prijetnju niske likvidnosti.
- Može doći do kašnjenja u finaliziranju trgovine.
- OTC tržištima nedostaje transparentnosti.
Ukratko, OTC trgovanje je neregulirani oblik sustava trgovanja koji promiče kapital i time pomaže ulagačima u trgovanju onim dionicama koje inače ne bi bile dostupne na standardnim burzama.
