Računovodstvo konvertibilnih obveznica i duga
Računovodstvo konvertibilnih proizvoda odnosi se na računovodstvo dužničkog instrumenta koji imatelju daje pravo ili daje prava na pretvaranje njegovog udjela u određeni broj dionica izdavatelja, pri čemu je razlika između fer vrijednosti ukupnih vrijednosnih papira zajedno s ostalim naknadama koje se prenose i fer vrijednost izdanih vrijednosnih papira priznaje se kao rashod u računu dobiti i gubitka.
Obrazloženje
Konvertibilne obveznice daju pravo vlasnicima obveznica da svoje obveznice pretvore u fiksni broj dionica društva izdavatelja, obično u trenutku dospijeća. Dakle, konvertibilne obveznice imaju obilježja i glavnice i odgovornosti. Kabrioletne note ne zahtijevaju pretvorbu. Oni daju mogućnost vlasnicima obveznica u vrijeme konverzije, a na njihovom su nahođenju žele li pretvoriti i dobiti dioničke dionice ili odustati i dobiti novac protiv tih obveznica. Budući da konvertibilne obveznice imaju značajke i obveze (duga) i kapitala, logičnije je dio odgovornosti i dio kapitala knjižiti odvojeno.
To će pomoći u stvaranju istinitog i poštenog prikaza financijskih izvještaja organizacije iz sljedeća dva razloga:
- Kako su ove obveznice u budućnosti konvertibilne u kapital, nude nižu kamatnu stopu. Ako se odvojeno računa dio kapitala i duga, prikazat će se stvarni financijski troškovi organizacije.
- Također je važno pokazati da bi se dug mogao pretvoriti u kapital, a financijski izvještaji trebali bi to jasno pokazati.
Korak po korak obračun konvertibilnih obveznica (duga)
Računovodstvo će biti podijeljeno u tri različita dijela:
- Izdavanje obveznica
- Godišnje isplate kupona
- Poravnanje obveznica
Prođimo detaljno kroz svaku od njih kako bismo razumjeli cjelokupni tok računovodstva konvertibilnih obveznica
Ako ste novi u obveznicama, pogledajte Bond Pricing
# 1 - Izdavanje konvertibilnih obveznica
Podjela između glavnice i dijela obveza treba se uzeti u obzir u trenutku same emisije obveznica. Dio kapitala i obveza za konvertibilne obveznice može se izračunati primjenom preostalog pristupa. Ovaj pristup pretpostavlja da je vrijednost udjela u kapitalu jednaka razlici između ukupnog iznosa primljenog od obveznica i sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova iz obveznica.
a) Dio odgovornosti:
Dio obveze konvertibilnih obveznica predstavlja sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova, izračunatu diskontiranjem budućih novčanih tokova obveznica (kamata i glavnica) po tržišnoj kamatnoj stopi uz pretpostavku da nije dostupna opcija konverzije.
Koristeći gornji primjer, sadašnja vrijednost izračunava se na sljedeći način:
| Godina | Datum | Vrsta novčanog toka | Protok novca | Izračun faktora sadašnje vrijednosti | Faktor sadašnje vrijednosti | Sadašnja vrijednost |
| 1 | 31. prosinca-16 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 1) | 0,869565 | 43.478,26 |
| 2 | 31. prosinca-17 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 2) | 0,756144 | 37.807,18 |
| 3 | 31. prosinca 18 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 3) | 0,657516 | 32.875,81 |
| 4 | 31. prosinca-19 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 4) | 0,571753 | 28.587,66 |
| 5 | 31. prosinca-20 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 24.858,84 |
| 5 | 31. prosinca-20 | Otplata glavnice | 5,00 000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 248.588,40 |
| Sadašnja vrijednost | 4,16,196.1 |
(Novčani tijek godišnje za kuponske isplate = 500 obveznica * 1000 USD * 10% = 50 000 USD)
b) Dionički kapital:
Vrijednost dijela kapitala bit će razlika između ukupnog prihoda primljenog od obveznica i sadašnje vrijednosti (dijela obveze).
Izračunavanje udjela u kapitalu za gornji primjer:
Ukupni prihod = $ 1000 * 500 obveznica = $ 5,00,000
Sadašnja vrijednost obveznice = 4,16,196.12 USD
Dionički kapital = Ukupni prihodi - Sadašnja vrijednost obveznica = 5,00 000 USD - 4,16,196.12 $ = 83.803,88 USD
Tako će prvi ulazak u časopis u knjigama za izdavanje konvertibilnih obveznica biti sljedeći:
| 01. siječnja 2016 | Banka A / c | Dr. | 5,00 000 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 4,16,196.12 | ||
| Dionička premija - pretvorba u kapital A / c | Cr | 83.803,88 | ||
| (Kao 500 konvertibilnih obveznica izdanih po stopi kupona od 10% i dospijeću 5 godina) |
Ovdje je 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c račun odgovornosti posebno stvoren za predstavljanje ove posebne emisije obveznica.
Dionička premija - pretvorba u kapital A / c dio je glavnice koji će se u bilanci izvještavati u odjeljku Kapital.
# 2 - Godišnje isplate kupona
Godišnje će se kuponima isplaćivati vlasnicima obveznica. Kao što je ranije spomenuto, konvertibilne obveznice izdaju se po nižoj kamatnoj stopi. Za prikaz stvarnih financijskih troškova na račun dobiti i gubitka teretit će se kamate po efektivnoj kamatnoj stopi koja će biti veća od nominalne kamate. Razlika između efektivne i nominalne kamate dodaje se vrijednosti obveze u trenutku isplate kamate.
Izračun istog bit će sljedeći:
Efektivna kamata = sadašnja vrijednost odgovornosti * tržišna kamatna stopa.
Stvarna isplata kamate = nominalna vrijednost obveznice * broj izdanih obveznica * stopa kupona.
Vrijednost odgovornosti (kraj godine) = Vrijednost odgovornosti na početku godine + efektivna kamata - stvarna isplata kamate
| Godina | Datum | Sadašnja vrijednost obveze | Obračun kamata | Efektivna kamata | Stvarne isplate kamata | Vrijednost odgovornosti na kraju godine | |
| 1 | 31. prosinca-16 | 4,16,196.12 | 4,16,196,12 * 15% | 62.429,42 | 50.000,00 | 4,28,625.54 | |
| 2 | 31. prosinca-17 | 4,28,625.54 | 4,28,625.54 * 15% | 64.293,83 | 50.000,00 | 4,42,919.37 | |
| 3 | 31. prosinca 18 | 4,42,919.37 | 4,42.919,37 * 15% | 66.437,91 | 50.000,00 | 4,59,357.28 | |
| 4 | 31. prosinca-19 | 4,59,357.28 | 4,59.357,28 * 15% | 68.903,59 | 50.000,00 | 4,78,260.87 | |
| 5 | 31. prosinca-20 | 4,78,260.87 | 4,78.260,87 * 15% | 71,739,13 | 50.000,00 | 5,00 000,00 |
Ulaz u časopis za kamate bit će sljedeći:
| 31. prosinca 2016 | Rashodi od kamata A / c | Dr. | 62.429,42 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 12.429,42 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Kao kuponske uplate izvršene za prvu godinu i obračunati troškovi kamata) | ||||
| 31. prosinca 2017 | Rashodi od kamata A / c | Dr. | 64.293,83 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 14.293,83 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Budući da su uplate izvršene za 2. godinu i obračunati troškovi kamata) | ||||
| 31. prosinca 2018 | Rashodi od kamata A / c | Dr. | 66.437,91 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 16.437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Kao kuponske uplate izvršene za 3. godinu i obračunati troškovi kamata) | ||||
| 31. prosinca 2019 | Rashodi od kamata A / c | Dr. | 68.903,59 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 18.903,59 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Budući da su plaćene kupone za 4. godinu i obračunati troškovi kamata) | ||||
| 31. prosinca 2019 | Rashodi od kamata A / c | Dr. | 71,739,13 | |
| 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Cr | 21.739,13 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Budući da su uplate izvršene za 5. godinu i obračunati troškovi kamata) |
Hrana za razmišljanje: Kao što ste već primijetili, vrijednost obveze raste iz godine u godinu, a na kraju 5. godine jednaka je nominalnoj vrijednosti obveznice. Ukupni iznos koji se svake godine zbraja s pasivom bit će jednak iznosu kapitalnih opcija koji smo dobili u trenutku izdavanja ovih konvertibilnih obveznica.
Ukupni iznos dodan obvezi = 12.429,42 + 14.293,83 + 16.437,91 + 18.903,59 + 21.739,13 = 83.808,88
Također imajte na umu da se dio kapitala konvertibilnih obveznica neće mijenjati tijekom vijeka trajanja obveznica. To će se promijeniti samo u trenutku konverzije ili isplate, ovisno o slučaju.
# 3 - namirivanje konvertibilnih obveznica
Postoje četiri različite situacije za podmirivanje obveznica, ovisno o konverziji / nekonverziji i vremenu u kojem se to događa, tj. Prije ili u trenutku dospijeća:
a) Obveznice se ne konvertiraju u trenutku dospijeća
To je također poznato i kao otkup obveznica. U ovom slučaju, vlasnicima obveznica isplaćuje se iznos dospijeća, a samo će se ranije priznati dio obveze morati odbiti, a iznos dospijeća isplatit će se vlasnicima obveznica.
Unos u dnevnik za isti bit će sljedeći:
| 31. prosinca 2020 | 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Dr. | 5,00 000,00 | |
| Banka A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| (Prihod od dospijeća isplaćen konvertibilnim obveznicima u trenutku dospijeća) |
Sada dio kapitala koji smo obračunali u okviru Premium Premium - Pretvorba vlasničkog udjela u klima-uređaju može ostati takav kakav jest ili ga tvrtka može prenijeti u uobičajeni Share Premium A / c, ako postoji.
b) Konverzija obveznica u trenutku dospijeća
Vlasnici obveznica mogu primijeniti opciju konverzije, a u ovom će slučaju dionice morati biti izdane vlasnicima obveznica prema omjeru konverzije. U tom će se slučaju i priznati dio kapitala i obveze prestati priznavati, a dionički kapital i rezerve morat će se uzeti u obzir.
Broj izdanih dionica = 5 dionica po obveznici * 500 obveznica = 2500 dionica nominalne vrijednosti 20 USD svaka
Unos u dnevnik za isti bit će sljedeći:
| 31. prosinca 2020 | 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Dr. | 5,00 000,00 | |
| Dionička premija - pretvorba u kapital A / c | Dr. | 83.803,88 | ||
| Dionički kapital A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| Podijelite Premium A / c | Cr | 83.803,88 | ||
| (Biti 2500 dionica nominalne vrijednosti 20 USD izdanih protiv konvertibilnih obveznica) |
c) Konverzija obveznica prije dospijeća
Recimo da je pretvorba odvija na 31. -og prosinca 2018. godine vrijednost obveze na ovaj datum je 4,59,357.28 $. Nadalje, dionica premija - pretvorba kapitala A / c također će trebati poništiti.
Unos u dnevnik za isti bit će sljedeći:
| 31. prosinca 2018 | 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Dr. | 4,59,357.28 | |
| Dionička premija - pretvorba u kapital A / c | Dr. | 83.803,88 | ||
| Dionički kapital A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| Podijelite Premium A / c | Cr | 43.161,16 | ||
| (Biti 2500 dionica nominalne vrijednosti 20 Rs izdanih protiv konvertibilnih obveznica) |
Ovdje će Share Premium A / c biti iznos uravnoteženja koji je stigao kako slijedi: 4,59,357.28 + 83.803,88 - 5,00.000,00 = 43.161,16
d) Otkup obveznica prije dospijeća
Organizacija može odlučiti otkupiti svoje obveznice prije dospijeća. U danom primjeru, recimo da su obveznice otkupila 31. st prosinca 2018..
Na ovaj datum, različite vrijednosti koje treba uzeti u obzir su kako slijedi:
| Nositeljska vrijednost odgovornosti | Računato ranije (Pogledajte odjeljak Godišnje isplate kupona) | 4,59.357,28 USD |
| Tržišna vrijednost obveznica | Pretpostavljena vrijednost - prodajna cijena | 5.25.000,00 USD |
| Fer vrijednost odgovornosti | Ovaj iznos treba izračunati kao sadašnju vrijednost nekonvertibilne obveznice s trogodišnjim dospijećem (što u osnovi odgovara skraćenom vremenu do dospijeća otkupljenih obveznica - za izračun pogledajte sljedeću tablicu) | 4,42.919,37 dolara |
| Dobitak na otkupu | Fer vrijednost odgovornosti - Knjigovodstvena vrijednost odgovornosti | 16.437,91 USD |
| Prilagodba kapitala | Fer vrijednost glavnice
= Tržišna vrijednost obveznica - Fer vrijednost odgovornosti | 82 080,63 dolara |
Unosi u časopisu za gore navedeno bit će sljedeći:
| 31. prosinca 2018 | 10% konvertibilnih obveznica serije IA / c | Dr. | 4,59,357.28 | |
| Dionička premija - pretvorba u kapital A / c | Dr. | 82.080,63 | ||
| Dobitak od otkupa obveznica klima | Cr | 16.437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 5,25.000,00 | ||
| (Biti 2500 dionica nominalne vrijednosti 20 USD izdanih protiv konvertibilnih obveznica) |
Bit će saldo od 1.723,25 USD (83.803,88 - 82.080,63 USD) u Share Premium - Pretvorba kapitala A / c. To može ostati takvo kakvo jest, ili ga tvrtka može prenijeti na uobičajeni Share Premium A / c, ako postoji.
Preporučeni članci
- Što je konvertibilni dug?
- Značenje korporativnih obveznica
- Konvertibilne vrijednosne papire
- Razlike između obveznica i obveznica
