Što je novčani tijek iz poslovanja (operativne aktivnosti)?
Novčani tijek iz poslovanja prvi je od tri dijela izvještaja o novčanom tijeku koji prikazuje novčane priljeve i odljeve od osnovnog poslovanja u obračunskoj godini; Operativne aktivnosti uključuju novac primljen od prodaje, novčane troškove plaćene za izravne troškove, kao i plaćanje za financiranje obrtnog kapitala.
Najvažnije - preuzmite novčani tok iz operacijskog predloška Excel
Preuzmite primjere Excela za izračun financijskog financijskog direktora korištenjem izravne i neizravne metode
'Novčani tijek iz poslovanja' pokušava proučiti novčane priljeve i odljeve uzrokovane osnovnim poslovnim operacijama, a zauzvrat i novac koji generiraju proizvodi i usluge tvrtke. Glavna komponenta koja se odražava u ovom dijelu izvještaja prikazuje promjene u novcu, potraživanjima, zalihama, amortizaciji i segmentu potraživanja. Zajednica analitičara proučava ovaj odjeljak s sokolom jer pokazuje održivost poslovanja koje tvrtka vodi.
Dugoročno gledano, ako poduzeće mora ostati solventno na neto razini novčani tok od poslovanja, mora ostati neto pozitivan (ili drugim riječima, poslovanje mora generirati pozitivan novčani priljev).
Kako pripremiti novčani tok iz operativnih aktivnosti?
Pogledajmo kako je pripremljen ovaj odjeljak izvještaja o novčanom tijeku. Razumijevanje metode pripreme pomoći će nam da procijenimo što smo sve i što sve trebali pogledati kako bismo mogli pročitati sitne otiske u ovom odjeljku.
Početna točka ovog odjeljka je broj neto dobiti koja je dostupna u računu dobiti i gubitka tvrtke. Ako je sav prihod tvrtke bio u novcu i ako nema nenovčanih troškova, to ostaje glavni podatak. Međutim, budući da u stvarnosti to nije istina, stoga treba prilagoditi bezgotovinske troškove i prodaju kredita u godini. Shvatimo to na hipotetskom primjeru.
Pretpostavimo da gospodin X započinje novo poslovanje i da je planirao da na kraju mjeseca pripremi svoje financijske izvještaje poput računa dobiti i gubitka, bilance stanja i izvještaja o novčanom tijeku.
1 -og mjeseca : Nije bilo prihoda u prvom mjesecu i bez takvog operativni trošak; stoga će račun dobiti i gubitka rezultirati neto prihodom na nuli. U novčanom toku iz operacije početna točka bila bi neto dobit koja će biti nula. Međutim, došlo je do smanjenja gotovine za 700 dolara jer je tvrtka odlučila kupiti nešto zaliha.
| Novac od operativnih aktivnosti (za prvi mjesec) | |
| Neto dohodak | $ - |
| Povećanje zaliha | -700,00 USD |
| Novac osiguran (koristi se) u operativnim aktivnostima | -700,00 USD |
2 nd Mjesec Tijekom ovog mjeseca, tvrtka je u mogućnosti prodati 10 jedinica proizvoda po cijeni od 80 dolara svaki. Isporuka proizvoda se obavlja na 20 -og u mjesecu, a kupac je omogućeno fakturu u vrijednosti 800 dolara zbog po 10 -og u mjesecu. Trošak ovog proizvoda se prodaje 500 dolara. Dakle, prema računu dobiti i gubitka, neto je prihod za drugi mjesec iznosio 300 USD.
| Financijske aktivnosti (za drugi mjesec) | |
| Neto dohodak | 300,00 USD |
| Povećanje potraživanja | -800,00 USD |
| Smanjenje zaliha | 500,00 USD |
| Novac osiguran (koristi se) u operativnim aktivnostima | $ - |
Napominjemo da je gore navedeni novčani tijek iz poslovnih aktivnosti samo za drugi mjesec. Kumulativni novčani tok za dva mjeseca izgledao bi poput prikazanog u donjoj tablici.
| CFO aktivnosti (kraj drugog mjeseca) | |
| Neto dohodak | 300,00 USD |
| Povećanje potraživanja | -800,00 USD |
| Povećanje zaliha | -200,00 USD |
| Novac osiguran (koristi se) u operativnim aktivnostima | -700,00 USD |
Razumijevanje ove kumulativne dvomjesečne izjave: Neto prihod za dva mjeseca poslovanja tvrtke iznosio je 300 dolara. Budući da tvrtka još uvijek ne prima iznos, ona leži pod potraživanjima (-800 dolara). Tijekom dva mjeseca zalihe su se povećale za 200 dolara, što je u kumulativnom izvještaju prikazano kao negativno. Kao rezultat toga, novčani tijekovi za dvomjesečno razdoblje pokazuju da je gotovina gosp. X-a od operativnih aktivnosti negativnih 700 USD. Jednostavno rečeno, tvrtka je donijela robu i platila je; dakle dogodio se odljev novca. Tvrtka je mogla prodati robu, ali novac još uvijek nije primljen. Stoga tvrtka na kumulativnoj razini stoji negativno na financijskom direktoru.
3 rd Mjesec: To je mjesec u kojem tromjesečja završava za tvrtke. Tvrtka je početkom mjeseca kupila uredsku opremu za 1100 dolara (obračunato u okviru operativnih aktivnosti). Zbog kupnje uredske opreme tvrtka je tijekom mjeseca nastala i bezgotovinsku amortizaciju od 20 dolara.
| CFO aktivnosti (za treći mjesec) | |
| Neto dohodak | $ - |
| Naknada za amortizaciju dodana | 20,00 USD |
| Novac osiguran (koristi se) u operativnim aktivnostima | 20,00 USD |
Imajte na umu da će gore navedeni financijski direktor biti samo za treći mjesec, kumulativni novčani tijek za tromjesečje izgledao bi kao onaj prikazan u donjoj tablici.
| Financijske aktivnosti (kraj tromjesečja) | |
| Neto dohodak | 300,00 USD |
| Naknada za amortizaciju dodana | 20,00 USD |
| Povećanje potraživanja | $ - |
| Smanjenje zaliha | -200,00 USD |
| Novac osiguran (koristi se) u operativnim aktivnostima | 120,00 USD |
Razumijevanje ove kumulativne izjave o tromjesečju: Neto prihod za tromjesečje poslovanja tvrtke iznosio je 300 dolara. Tijekom tromjesečnih zaliha povećao se za 200 dolara, što je stoga prikazano kao negativno u kumulativnom izvještaju. Naknada za amortizaciju iznosi 20 dolara, koja se dodaje natrag. Kao rezultat toga, novčani tijekovi za tromjesečno razdoblje pokazuju da gotovina X-a od operativnih aktivnosti iznosi 120 USD.
Izračunavanje novčanog toka iz poslovanja - izravna metoda
Izračunavanje novčanog tijeka iz poslovanja izravnom metodom uključuje utvrđivanje svih vrsta novčanih transakcija, uključujući novčane primitke, gotovinske isplate, novčane troškove, novčane kamate i poreze.
Koraci za izračunavanje novčanog tijeka iz poslovanja izravnom metodom dati su u nastavku -
A) Primitak gotovine: Predstavlja stvarni iznos gotovine primljen tijekom razdoblja
B) Gotovinsko plaćanje: Predstavlja stvarni iznos gotovinskih plaćanja dobavljačima
C) Novčani troškovi mogu uključivati prodaju, administraciju, istraživanje i razvoj i promjene ostalih poslovnih obveza
D) Gotovinske kamate priznaju trošak kamata plaćen u novcu
E) Porez na gotovinu: Predstavlja samo porez plaćen u gotovini
Novčani tijek iz operativne formule (izravna metoda) = Primici gotovine - Gotovinske isplate - Novčani izdaci - Novčane kamate - Porez na gotovinu
Najvažnije - preuzmite novčani tok iz operacijskog predloška Excel
Preuzmite primjere Excela za izračun financijskog financijskog direktora korištenjem izravne i neizravne metode
Novčani tijek iz poslovanja - primjer izravne metode
Prodaja ABC korporacije u bilansu uspjeha iznosila je 650.000 USD; bruto dobit od 350 000 USD; prodajni i administrativni troškovi od 140 000 USD; i porez na dohodak od 40 000 američkih dolara. Prodaja i administrativni troškovi uključivali su 14 500 američkih dolara za amortizaciju.
Izračunajte novčani tijek iz poslovanja izravnom metodom.
Dostupne su sljedeće dodatne informacije
- Potvrda o gotovini = 650 000 USD - ((81 000 - 65 000 USD) = 634 000 USD
- Gotovinsko plaćanje = 300.000 USD - (55.000 - 42.000 USD) - (45.000 - 38.000 USD) = 280.000 USD
- Novčani izdaci = 140.000 USD - 14.500 USD = 125.500 USD
- Porez na gotovinu = 40.000 USD
Novčani tijek iz poslovanja koristeći formulu izravne metode =
634.000 USD - 320.000 USD - 125.500 USD - 40.000 USD = 188.500 USD
Izračunavanje novčanog toka iz poslovanja neizravnom metodom
Izračun novčanog toka iz poslovanja neizravnom metodom započinje s neto prihodom i prilagođava ga prema promjenama u bilanci.
Koraci za izračunavanje novčanog toka iz poslovanja pomoću neizravne metode dati su u nastavku.
Korak 1:
- Počnite s neto prihodom
Korak 2:
- Oduzmi: Utvrdite dobitke ili gubitke koji proizlaze iz financiranja i ulaganja (poput dobitaka od prodaje zemljišta)
Korak 3:
- Dodajte: nenovčane naknade prihodu (poput amortizacije i amortizacije dobre volje) i oduzmite sve komponente nenovčanog prihoda.
Korak 4:
- Dodavanje ili oduzimanje promjena na operativnim računima.
- Operativna imovina: oduzima se povećanje stanja operativne imovine, a dodaje se smanjenje na tim računima.
- Operativne obveze: Zbrajaju se povećanja stanja na računima poslovnih obveza, dok se smanjenja oduzimaju
Novčani tijek iz operativne formule (neizravna metoda) = neto prihod + dobici i gubici od financiranja i ulaganja + nenovčani troškovi + promjene operativnih računa
Novčani tijek iz poslovanja - Primjer neizravne metode
Poradimo na istom primjeru novčanog toka iz operacija koji smo koristili za korištenje izravnog pristupa.
Prodaja ABC korporacije u bilansu uspjeha iznosila je 650.000 USD; bruto dobit od 350 000 USD; prodajni i administrativni troškovi od 140 000 USD; i porez na dohodak od 40 000 američkih dolara. Prodaja i administrativni troškovi uključivali su 14 500 američkih dolara za amortizaciju.
Izračunajte novčani tok iz poslovanja neizravnom metodom
Dostupne su sljedeće dodatne informacije
Budući da nismo dobili račun dobiti i gubitka, brzo pripremimo račun dobiti i gubitka za gore navedeno.
Korak 1: Neto prihod nam 170.000 USD
Korak 2: Nema dobitka ili gubitka od financiranja i ulaganja = 0 USD
Korak 3: Dodajte amortizaciju (nenovčana stavka) od 14.500 USD
Korak 4: Dodajte ili oduzmite promjene na operativnim računima
- Odljev novca zbog promjena na potraživanjima = 65.000 - 81.000 = -16.000
- Priliv novca zbog promjena u zalihama = 55.000 - 42.000 = 13.000
- Priliv gotovine zbog promjena na računima obveza = 45.000 - 38.000 = 7.000
- Ukupne promjene na operativnim računima = -16.000 + 13.000 + 7.000 = 4.000 USD
Formula novčanog tijeka iz poslovanja (neizravna metoda) = 170 000 USD + 0 USD + 14 500 + 4000 USD = 188 500 USD
Zašto je to važno?
Financijski direktor uvijek se uspoređuje s neto prihodom tvrtke. Ako je ona stalno veća od neto dobiti, može se sigurno pretpostaviti da je kvaliteta zarade tvrtke visoka. Vidjelo se da analitičari podižu crvenu zastavu kada je financijski direktor niži od neto dobiti. U ovom je slučaju pitanje zašto se prijavljeni neto prihod ne pretvara u novac za tvrtku.
izvor: ycharts
Glavni razlog zašto tvrtka postoji jest zarada i stvaranje prihoda dioničara. To je glavni razlog zašto je procjena je li poduzeće uspjelo generirati novac operativnim aktivnostima važna komponenta. Kao što je gore rečeno, možemo vidjeti da je Apple Incorporation u FG15 generirao 81,7 milijardi USD kao gotovinu od operativnih aktivnosti, od čega je 53,394 milijarde USD ostvareno kao neto prihod.
Pogledajmo sada novčani tijek druge tvrtke i pogledajte što to govori o tvrtki. Ovo je slučaj Boxa. Tvrtka godinama nije generirala računovodstvenu dobit, ali ulagači su u nju neprestano ulagali novac u pozadini solidnog poslovnog prijedloga.
izvor: ycharts
Naš je cilj dati vam procjenu važnosti novčanih tijekova u tvrtki i kako ona igra ključnu komponentu u poslovnom svijetu. Sjetite se farmaceutske tvrtke koja radi snažno istraživanje i razvoj, a postoji mogućnost da se za nekoliko godina lansira patentirani lijek. U tom će razdoblju investitori promatrati činjenicu ima li tvrtka dovoljno novca za nastavak poslovanja tijekom tog razdoblja.
Zaključak
Kao što smo vidjeli u cijelom članku, možemo vidjeti da je novčani tok od poslovanja izvrstan pokazatelj temeljnih operacija tvrtke. To može pomoći investitoru da procijeni poslovanje tvrtke i utvrdi generiraju li temeljne operacije dovoljno novca u poslu. Ako tvrtka ne generira novac od temeljnih djelatnosti, prestat će postojati za nekoliko godina.
Novčani tijek iz operativnog videa
Korisni postovi
- Novčani tok iz financija
- Novčani tijek od ulaganja
- Usporedba novčanog toka i besplatnog novčanog toka
- Primjer analize novčanog toka
