Što je omjer pokrivenosti imovine?
Omjer pokrivenosti imovine višestruka je analiza rizika koja nam govori je li sposobnost tvrtke otplatiti dug rasprodajom imovine i pruža detalje o tome koliki je iznos monetarne i materijalne imovine u odnosu na dug što pomaže investitoru da predvidi buduću zaradu i procijeniti rizik koji je povezan s investicijom.
Općenito, vlasti su već definirale minimalni omjer kako bi tvrtke održavale određenu razinu duga, tako da postoji ravnoteža u položaju poluge tvrtke. Što je veći omjer, veća je i povoljnost ulaganja, jer visok omjer označava da je imovina tvrtke veća od obveza, a tvrtka je financijski stabilna s učinkovitim upravljanjem kapitalom.
Formula omjera pokrivenosti imovine
Odnos pokrivenosti imovine = (Ukupna imovina - Nematerijalna imovina) - (Tekuće obveze - Kratkoročni dio dugoročnog duga) / Ukupni dug
Primjeri
Razumijemo omjer s dva primjera; u prvom ćemo izračunati omjer pojedine tvrtke, a u drugom ćemo primjeru pokušati izračunati i procijeniti omjer 2 poduzeća iz iste industrije.
Primjer # 1
Pretpostavimo da su u nastavku podaci za Netflix za godinu 2017.-2019 .; sada, izračunajmo koeficijent pokrivenosti imovine za njih.
Riješenje
- = ((200-80) - (40-30)) / 150
- = 0,73
Odnos pokrivenosti imovine za 2017., 2018. i 2019. godinu je sljedeći -
Iz gornjeg primjera možemo vidjeti da se omjer Netflixa poboljšao od 2017. do 2019 .; taj ćemo omjer protumačiti i raspraviti u sljedećem odjeljku.
Primjer # 2
Usporedimo dva telekom diva u SAD-u, T-Mobile i Verizon, čiji omjer pokrivenosti imovine izračunavamo pomoću formule.
Tumačenje i analiza omjera pokrivenosti imovine
Viši omjer govori nam da tvrtka ima dovoljno imovine za otplatu duga, a manji omjer znači da su obveze veće od imovine i da su u pitanju čimbenici rizika.
Primjer 1 :
Možemo vidjeti da se omjer pokrivenosti imovine Netflixa smanjuje s 0,73 u 2017. na 0,64 u 2018, ali onda drastično raste od 2019. na 1,35. Dakle, Netflix u početku u 2017. godini ima imovinu da pokrije samo 0,73 dijela svoje obveze, dok se u 2018. smanjio dalje, što znači da tvrtka ili uzima veći dug ili prodaje imovinu, što čini da omjer opada. U 2019. omjer puca na 1,35, što govori ili da je tvrtka otplatila dio svog dugoročnog duga te tvrtke, proširuje se učinkovitim upravljanjem proizvodnjom ulaganjem u više osnovnih sredstava.
Primjer 2:
Omjer pokrivenosti imovine za T-Mobile i Verizon za 2017., 2018. i 2019. godinu iznosi 1,2, 1,3 i 1,35. Jasno možemo vidjeti da se u T-Mobileu kreće puno od 1,3 do 0,9 i konačno do 1,1. Dok, usporedno s tim, Verizon dolazi kao stabilna tvrtka koja održava omjer iz godine u godinu. Ne mora nužno značiti da je Verizon bolja investicijska put od T-Mobilea, postoje i brojni drugi čimbenici koje treba uzeti u obzir prije donošenja konačne odluke. Možda postoji mogućnost da T-Mobile planira lansirati niz novih usluga na tržište, a zbog toga povećava dug u svojoj bilanci.
S druge strane, Verizon igra na siguran način održavajući standardni omjer bez novog pokretanja; kratka udubina mogla bi stvoriti dugoročne koristi. Ovaj nam omjer samo govori o stanju duga i imovine bilo koje tvrtke u određenom vremenskom razdoblju; tada je posao analitičara razmotriti druge čimbenike prije konačnog poziva.
Prednosti
- Ovaj omjer može poslužiti kao pokazatelj za poduzeće da donosi buduće odluke o ulaganju i širenju; ako je omjer iz godine u godinu sve niži, tada bi to tvrtka mogla smatrati pravim vremenom za ulaganje jer će povećati taj omjer.
- Također, ovaj omjer može se najbolje iskoristiti ako se kombinira s učinkovitim upravnim odlukama, koje se mogu naći u godišnjem izvješću o podnošenju ili tromjesečnim sastancima.
Mane
- Jedan od glavnih nedostataka ovog omjera je što koristi bilančne podatke i to po knjigovodstvenoj vrijednosti, a ne po likvidacijskoj ili tržišnoj cijeni.
- Također, analitičar se ne bi trebao koncentrirati samo na taj omjer kako bi donio odluku. Također bi trebao razmotriti mnoštvo drugih financijskih pokazatelja kako bi dobio jasnu sliku o tvrtki.
Zaključak
Omjer pokrivenosti imovinom, ako se koristi učinkovito, može se pokazati velikim resursom za analitičare; neke druge čimbenike također treba uzeti u obzir zajedno s tim omjerom da bi se donijelo utemeljenu odluku. Korisno je i za investitore, za kapital ili za dug, a usporedba omjera s konkurencijom i industrijskim standardom može dati jasnu sliku o financijskom zdravlju svake tvrtke.
