Što je stupanj operativne poluge (DOL)?
Stupanj operativne poluge mjeri osjetljivost operativnog prihoda tvrtke s promjenama u prodaji; veći DOL podrazumijeva veći udio fiksnih troškova u poslovanju, dok niži DOL podrazumijeva niža ulaganja s fiksnim troškovima u vođenju posla.
Stupanj formule operativne poluge
Formula se koristi za određivanje utjecaja promjene prodaje tvrtke na operativni prihod te tvrtke.
- Koncept DOL-a vrti se oko udjela fiksnih troškova i varijabilnih troškova u ukupnoj strukturi troškova poduzeća.
- Tvrtka s većim udjelom fiksnih troškova ima veći DOL u odnosu na tvrtku s većim udjelom varijabilnih troškova.
- Ako je DOL visok, tada je zarada prije kamata i poreza (EBIT) osjetljivija na postotak promjene prodaje, dok sve ostale varijable ostaju iste, i obrnuto.
Formula stupnja operativne poluge (DOL) izvedena je dijeljenjem postotne promjene EBIT-a s postotnom promjenom prodaje i prikazana je kao,
Formula = Postotna promjena EBIT-a / Postotna promjena prodaje
Suprotno tome, formula za DOL također se može dobiti dijeljenjem marže za doprinos s EBIT-om tvrtke, koji je matematički predstavljen kao,
Formula = marža doprinosa / EBITMože se dalje proširiti kao što je prikazano dolje,
Stupanj formule operativne poluge = (Prodaja - Promjenjivi trošak) / (Prodaja - Fiksni trošak - Promjenjivi trošak)
Obrazloženje
Formula se može izvesti pomoću sljedeća tri koraka:
Korak 1: Prvo odredite operativni prihod u odnosu na EBIT tijekom tekuće i prethodne godine. Sada izračunajte postotnu promjenu EBIT-a odbijanjem EBIT-a prethodne godine od one tekuće godine, a zatim podijelite rezultat s EBIT-om prethodne godine, kao što je prikazano u nastavku,
Postotna promjena EBIT-a = (EBIT tekuća godina - EBIT prethodna godina) / EBIT prethodna godina * 100%
Korak 2: Zatim odredite prodaju tijekom tekuće i prethodne godine. Sada izračunajte postotnu promjenu prodaje u početku odbijanjem prodaje iz prethodne godine od prodaje u tekućoj godini, a zatim podijelite rezultat s prodajom iz prethodne godine kako je prikazano u nastavku,
Postotna promjena prodaje = (Prodaja tekuće godine - Prodaja prethodne godine) / Prodaja prethodne godine * 100%
Korak 3: Konačno, formula se može izračunati dijeljenjem vrijednosti u koraku 1 s onom iz koraka 2 kao gore.
Primjeri
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera kako bismo to bolje razumjeli.
Primjer # 1
Uzmimo primjer tvrtke A koja je u prvoj godini ostvarila prodaju od 800.000 USD, koja se u drugoj godini povećala na 1.000.000 USD. U prvoj godini operativni troškovi tvrtke iznosili su 450 000 USD, dok su u drugoj godini isti porasli na 550 000 USD. Odredite DOL za tvrtku A.
Za izračun stupnja operativne poluge upotrijebite sljedeće podatke.
EBIT u 1. godini
- EBIT u 1. godini = Prodaja u 1. godini - Operativni troškovi u 1. godini
- = 800.000 USD - 450.000 USD
- = 350 000 USD
EBIT u 2. godini
- EBIT u 2. godini = Prodaja u 2. godini - Operativni troškovi u 2. godini
- = 1.000.000 - 550.000 USD
- = 450 000 USD
Promjena u EBIT-u
- Promjena u EBIT-u = EBIT u 2. godini - EBIT u 1. godini
- = 450 000 USD - 350 000 USD
- = 100.000 američkih dolara
Postotna promjena EBIT-a
- Postotna promjena EBIT-a = Promjena EBIT-a / EBIT-a u godini 1 * 100%
- = 100.000 USD / 350.000 USD * 100%
- = 28,57%
Promjena u prodaji
- Promjena prodaje = Prodaja u godini 2 - Prodaja u godini 1
- = 1.000.000 USD - 800.000 USD
- = 200 000 USD
Postotna promjena prodaje
- Postotna promjena prodaje = Promjena prodaje / prodaja u godini 1 * 100%
- = 200 000 USD / 800 000 USD * 100%
- = 25,00%
Izračun stupnja operativne poluge bit će -
Sada je DOL formula = postotna promjena u EBIT-u / postotna promjena u prodaji
- DOL formula = 28,57% / 25,00%
- = 1,14
Prema tome, DOL tvrtke A iznosi 1,14.
Primjer # 2
Uzmimo primjer druge tvrtke B, koja se bavi proizvodnjom čokolade i koja je u tekućoj godini postigla obujam prodaje od 18 000 komada s prosječnom prodajnom cijenom od 50 USD po komadu. Ukupna struktura troškova tvrtke takva je da fiksni trošak iznosi 100.000 USD, dok varijabilni trošak iznosi 25 USD po komadu. Izračunajte stupanj operativne poluge za tvrtku B.
Za izračun stupnja operativne poluge upotrijebite sljedeće podatke.
Prodaja = obujam prodaje * Prosječna prodajna cijena po komadu
- = 18.000 * 50 USD
- = 900 000 USD
Promjenjivi trošak = obujam prodaje * Promjenjivi trošak po komadu
- = 18.000 * 25 USD
- = 450 000 USD
Granica doprinosa
Marža doprinosa = Prodaja - Promjenjivi trošak
- = 900 000 - 450 000 USD
- = 450 000 USD
DOBIT
EBIT = Prodaja - Promjenjivi trošak - Fiksni trošak
- = 900 000 - 450 000 - 100 000 USD
- = 350 000 USD
Izračun će biti sljedeći -
Sada je DOL formula = marža doprinosa / EBIT
- DOL Formula = 450 000 USD / 350 000 USD
- = 1,29
Prema tome, DOL tvrtke B iznosi 1,29.
Stupanj operativnog kalkulatora poluge
Možete koristiti sljedeći stupanj operativnog kalkulatora poluge.
| Postotna promjena EBIT-a | |
| Postotna promjena prodaje | |
| DOL Formula | |
| DOL Formula = |
|
|
Relevantnost i namjene
Važno je razumjeti koncept formule DOL jer pomaže tvrtki da procijeni učinke operativne poluge na vjerojatnu zaradu tvrtke. Ključni je omjer za tvrtku da odredi prikladnu razinu operativne poluge koja se može koristiti za osiguravanje maksimalne koristi od operativnog prihoda tvrtke.
Ako tvrtka ima visoku operativnu polugu, to znači da je velik dio ukupne strukture troškova posljedica fiksnih troškova. Takva će tvrtka uživati u ogromnim promjenama dobiti uz relativno manji porast prodaje. S druge strane, ako tvrtka ima malu operativnu polugu, to znači da promjenjivi troškovi doprinose velikom dijelu ukupne strukture troškova. Takva tvrtka ne treba povećati prodaju kao takvu kako bi pokrila niže fiksne troškove, ali na svakoj pojedinačnoj prodaji ostvaruje manji profit.
Ipak, tvrtka s visokom operativnom polugom uvijek treba imati na umu da je u odnosu na tvrtku s niskom operativnom polugom ranjivija na loše korporativne odluke i druge varijable koje mogu rezultirati značajnim smanjenjem prihoda.
