Što je rizik likvidnosti?
„Rizik likvidnosti“ znači „Novčana kriza“ na privremeno ili kratkoročno razdoblje, a takve situacije općenito imaju nepovoljan učinak na bilo koju poslovnu i profitnu organizaciju. Ne mogući podmiriti kratkoročne dugove ili kratkoročne obveze, poslovna kuća u većini slučajeva završi s negativnim obrtnim kapitalom. To je poznata situacija koja je ciklične prirode i događa se tijekom recesije ili kada određeno gospodarstvo ne ide dobro. S druge strane, tvrtka je dužna mjesečno plaćati svoje kratkoročne troškove, plaćanje vjerovnicima, kratkoročne zajmove itd.
Primjer rizika likvidnosti
- Nemogućnost podmirivanja kratkoročnog duga zbog iznimnih gubitaka ili štete tijekom poslovanja.
- Nije moguće ispuniti odgovarajuće financiranje u određenom vremenskom okviru. U većini tvrtki sa sjedištem u Startup financiranju postoji rizik od neiskorištenosti. Dakle, ako poduzeće ne dobije sljedeće financiranje, tada može postojati rizik od likvidnosti.
- Porast materijalnih uzroka povećava troškove proizvodnje za koncern. Na primjer, rizik likvidnosti može porasti u cijenama roba nije dobrodošao za tvrtku koja proizvodi Auto pomoćne uređaje.
Na primjer, ako analiziramo financijske omjere Suprajit Engineering Ltd., pronašli bismo sljedeće:
- Prihod je u FG18 v / s FG17 porastao na 12,17%
- Troškovi materijala porasli su za 16,06%
- Bruto dobit od 45,74% v / s prije 47,56% prije godinu dana.
Zbog rasta cijena željeza i čelika, aluminija, cinka smanjit će početnu maržu poslovanja zbog većih troškova sirovina.
Mjerenje rizika likvidnosti
Jedno od glavnih mjerenja rizika likvidnosti je primjena tekućeg omjera. Trenutni omjer je vrijednost tekućih ili kratkoročnih obveza prema tekućim obvezama. Vjeruje se da je idealan omjer veći od 1, što sugerira da tvrtka ima sposobnost platiti svoje tekuće obveze iz svoje kratkotrajne imovine.
Dionice Sears Holdinga pale su za 9,8% zbog kontinuiranih gubitaka i loših tromjesečnih rezultata. Ni Searsova ravnoteža ne izgleda previše dobro. Moneymorning je proglasio Sears Holding jednom od pet tvrtki koje bi uskoro mogle bankrotirati.
Uzmimo još jedan primjer rizika likvidnosti Ruchira Papers Ltd (indijska tvrtka.
Slijedi stanje trenutne imovine i kratkoročnih obveza Ruchira Papers Ltd za godinu koja je završila FG17 i FG18. Tako iz danih podataka možemo izvesti sljedeće.
- Prihod je porastao za 6,14% na međugodišnjoj osnovi, dobit prije povećanja poreza za 25,39% s PBT maržom od 12,83% u FG18 u odnosu na 10,84% u FG17.
- Marža neto dobiti iznosila je 8,36% u FG18 u odnosu na 7,6% u FG17, a neto dobit porasla je za 17%.
- Trenutni omjer tijekom FG 18 iznosi 1,31 v / s 1,4 u FG 17, što se može izraziti kao blago klizanje operativne učinkovitosti i smanjenje obrtnog kapitala. Ali ipak, 1,31 trenutnog omjera vrlo je zdrav u usporedbi s idealnim 1.
- Zalihe su porasle za 23%, što je manje od rasta prodaje od 6%, potraživanja su porasla za 8,67%, što je također više od rasta prihoda. Veći dio zaliha financira se kratkoročnim zaduživanjem i gotovinom, što je rezultiralo smanjenjem gotovine za 23% i rastom kratkoročnih pozajmica za 30,13%.
Smetnje
Ovo su neki klasični primjeri rizika likvidnosti. Unatoč većim prihodima i većoj profitabilnosti, trenutni omjer tvrtke neznatno je skliznuo, dok je višak zaliha i sve veće potraživanje vršili pritisak na obrtni kapital, što je rezultiralo smanjenjem novca i protuvrijednosti te povećanjem kratkoročnih pozajmica. Buduću operaciju treba obaviti pažljivo kako bi AR prema prodaji trebao biti manji od omjera AR prema prodaji iz prethodne godine, a zatim bi trebalo doći do povećanja gotovine i smanjenja kratkoročnih pozajmica.
Neka kratkoročna kriza likvidnosti može dovesti do dugoročnog negativnog utjecaja na poslovanje.
Prema jednom od investitora Acea, gospodinu Warrenu Buffetu, "vidio sam da više ljudi propada zbog likera i poluga." Dakle, gospodin Buffet naglašava pojam „poluga“ ili „posudbe“ ili; 'Dug.'
Kao primjer rizika likvidnosti, kratkoročna i dugoročna posudba Bhushan Steel Ltd. su kako slijedi:
| B / S podaci tvrtke Bhushan Steel Ltd | FY14 (INR Cr.) | FY13 (INR cr.) |
| Sredstva dioničara | 9.161,58 | 9.226,34 |
| Kratkoročna posudba | 6.273,07 | 5.232,86 |
| Dugoročna posudba | 25.566,10 | 21.664,21 |
| Ukupni zajmovi | 31.839,17 | 26.897,07 |
Zbog slabe operativne učinkovitosti, posao se financira iz kratkoročnih zajmova koji su povećani za 20%, a dugoročnih za 18%. Zbog skoka kratkoročnog zajma i manjeg povrata od poslovanja, posuđene su gomile, a ukupna posudba porasla je za 18%, dok je bogatstvo dioničara smanjeno za 1%. Omjer D / E, koji bi u idealnom slučaju trebao biti manji od 1, povećao se na 3,45 u FY14 v / s, 2,91 u FG13.
Kako se kontrolira rizik likvidnosti?
Postoji nekoliko slučajeva kada bi se neočekivani gubici ili nestašica likvidnosti mogli nadvladati pametnim upravljanjem rizikom likvidnosti, koji su navedeni na sljedeći način:
- Može se uzeti kratkoročni zajam ili prekoračenje u banci; iznos bi trebao biti ograničen na buduću moguću zaradu koju će tvrtka dobiti u narednim danima. Za upravljanje rizikom likvidnosti, razni će dužnik platiti račun u sljedećih 15 dana, pa se kratkoročna kriza u gotovini može zadovoljiti preuzimanjem prekoračenja na mjenicama.
- U slučaju da je velika knjiga narudžbi otkazana, a protiv računa nije primljen nijedan iznos i započet je proizvodni postupak (od nabave sirovina do zapošljavanja radne snage), tada upravljanje rizikom likvidnosti ne bi trebalo ometati radni proces. Umjesto toga, upravljanje rizikom likvidnosti trebalo bi komunicirati s marketinškim timom kako bi prodalo višak proizvodnje po nominalnoj stopi kako bi nastali troškovi proizvodnje.
- Počevši od razvijene ekonomije do ekonomije u razvoju, sve se zemlje suočavaju s viškom likvidnosti u sustavu zbog porasta stope obveznica, rasta cijene rada, troškova proizvodnje i troškova sirovina. Zemlja uvoznica nafte osjeća vrućinu inflacije kada međunarodna cijena sirove nafte raste. Rastući troškovi povećavali su se u svakom aspektu proizvodnje .
