Definicija dobiti prije oporezivanja
Dobit prije oporezivanja (PBT) je stavka u računu dobiti i gubitka tvrtke koja mjeri dobit ostvarenu nakon knjiženja operativnih troškova poput COGS-a, PSA-a, amortizacije itd., Kao i izvan operativne troškove poput troškova kamata, ali prije plaćanja od poreza na dohodak. To je značajna mjera jer daje ukupnu profitabilnost i uspješnost tvrtke prije plaćanja poreza na dobit.
PBT se dalje koristi za izračunavanje neto dobiti odbijanjem poreza na dohodak.
Formula dobiti prije oporezivanja
PBT se može jednostavno izračunati prema sljedećoj formuli:
PBT = Prihod - (trošak prodane robe - trošak amortizacije - operativni trošak - trošak kamata)
Račun dobiti i gubitka koji započinje prihodom ili prodajom izračunava PBT na sljedeći način:
Oblik dobiti prije oporezivanja
Prihod ili prodaja
Manje: Trošak prodane robe
Bruto dobit
Manje: Operativni troškovi
Operativni prihod
Manje: Trošak kamata
Bilješka
Ovo je jednostavan format za izračun PBT-a i može se razlikovati u složenosti.
Primjeri dobiti prije oporezivanja
Ispod je nekoliko primjera PBT-a
Primjer # 1
Tvrtka XYZ limited prodaje 12 milijuna američkih dolara i želi mjeriti svoj PBT. Tablica u nastavku daje uvid u različite troškove / izdatke.
Iz gornjih podataka dobivamo sljedeće podatke.
- Prihod: 12.000.000
- Trošak prihoda: 7.500,00
- Amortizacija: 550,00
- PSA-ovi: 2.200.000
- Rashodi za kamate: 800.000
Oduzmite trošak prihoda da biste dobili bruto dobit.
Bruto dobit bit će -
- = 12000000-7500000
- Bruto dobit = 4500000
Dalje oduzmite amortizaciju, PSA troškove i troškove kamata da biste dobili dobit prije oporezivanja.
Stoga se izračunava PBT prema formuli
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
Primjer # 2
AAA Limited i BBB Limited posluju u sličnim industrijama sa sličnim opsegom i proizvodnim linijama. Tim analitičara želi napraviti usporednu analizu PBT-a ove dvije tvrtke, a oni imaju sljedeće informacije -
Iz gornjih podataka dobivamo sljedeće podatke.
| Društvo | AAA Limited | BBB Limited |
| Prodajni | 22 000 000 USD | 235 000 000 USD |
| Troškovi prodane robe | 14 000 000 američkih dolara | 14 800 000 američkih dolara |
| Troškovi poslovanja | 3.000.000 američkih dolara | 2.500.000 USD |
| Dobit prije oporezivanja | ? | ? |
| Stopa poreza na dohodak | 30% | 36% |
| Dobit nakon oporezivanja | ? | ? |
Izračun dobiti prije oporezivanja
Stoga je izračun PBT AAA ograničen prema formuli kako slijedi,
- = 22000000 USD - 14000000 USD - 3000000 USD
- PBT = 5000000 USD
Stoga je izračunavanje PBT BBB ograničeno prema formuli kako slijedi,
- = 22000000 USD - 14800000 USD - 2500000 USD
- PBT = 4700000 USD
Izračun dobiti nakon oporezivanja
Stoga je izračun PAT AAA ograničen prema formuli kako slijedi,
- = 5000000 USD - 5000000 USD * 30%
- PAT = 3500000 USD
Stoga je izračun PAT BBB ograničen prema formuli kako slijedi,
- = 4700000 USD- 4700000 USD * 36%
- PAT = 3008000 USD
To pokazuje da, iako dobit prije oporezivanja mjeri uspješnost, ne odražava se ispravno na profitabilnost. PBT, s druge strane, bolje mjeri profitabilnost, ali ne daje uvid u parametre poput produktivnosti, učinkovitosti i razine izvedbe.
Prednosti mjere PBT
Tvrtke sa sličnim poslovanjem, karakteristikama i opsegom mogu se analizirati na usporednoj osnovi s obzirom na njihovu dobit prije oporezivanja:
- PBT može zavarati komparativne performanse tvrtki zbog svoje subjektivnosti prema različitim poreznim sustavima. Stoga prethodna stavka retka, PBT, bolje uzima u obzir usporedivost uklanjanjem raznolike prirode poreza.
- PBT, za razliku od PAT-a (dobit nakon oporezivanja), mjerilo je učinka. U situaciji različitih poreznih politika, PAT je skloniji izračunu profitabilnosti nego mjerenju učinka.
- Dobit prije oporezivanja također priznaje dužničke obveze poduzeća. Dugoročni dugovi i obveze najma u bilanci društva odražavaju se u stupcu rashoda za kamate u njegovom računu dobiti i gubitka.
Mane PBT mjere
- Dobit koja nije oporezana ne daje stvarni prikaz slobodnih novčanih tijekova poduzeća (FCF). To čini skeptičnu procjenu poduzeća ako se koriste FCF metode.
- PBT sam po sebi nije cjelovita mjera za usporedbu ako poslovi razmatranih tvrtki nisu slični - po prirodi i razmjeru.
Ograničenje PBT-a kao mjera profitabilnosti / izvedbe
Iako PBT daje jasnu sliku o uspješnosti poduzeća u smislu njihove prodaje i troškova, kako operativnih, tako i onih koji ne posluju, postaje teško izmjeriti donji kraj tvrtki koje posluju u različitim poslovnim postavkama.
- Porezne politike značajno se razlikuju u cijelom svijetu.
- Dobit tvrtke može ispunjavati uvjete za porezne povlastice.
Ovi uvjeti značajno razlikuju donji rezultat tvrtke i redefiniraju profitabilnost, ako ne i učinak.
Značaj PBT i bodovi za napomenuti
Iako postoje mnogi drugi čimbenici na temelju kojih se može procijeniti učinak poduzeća, dobit prije oporezivanja postaje važna jer uzima u obzir sve troškove koje je poduzeće nastalo. Kako ulazimo u sve detaljnije detalje, analiza postaje bolja i pruža bolji uvid u zdravstveno stanje tvrtke.
Međutim, bilo koja analiza koja previđa kvalitativne čimbenike koji se tiču poslovanja nije cjelovita. U tom smislu, čak i dobit nakon oporezivanja postat će uzaludna ako analitičari zanemaruju kvalitativnu analizu tvrtke. Treba naglasiti da se tvrtke ne ocjenjuju na numeričkim vrijednostima njihovih PBT-ova. Temeljne pretpostavke i razlozi jednako su važni za izvođenje gotovo cjelovitih analiza poduzeća.
Dobit prije oporezivanja može predstavljati i zaradu prije oporezivanja:
Zarada prije oporezivanja , EBT = EBIT - trošak kamata = PBT
Zaključak
PBT je važan koncept u poslovanju. Meri poslovnu uspješnost u mjeri u kojoj je sve osim poreza. Za razliku od bruto dobiti i operativne dobiti gdje svi troškovi nisu uključeni, PBT analiza uvijek treba uzeti u obzir različita načela priznavanja troškova koja slijede različita poduzeća.
Isplate kamata tvrtke zabilježit će njegovu visoku polugu i pružiti analitičarima pravu sliku njegove zaduženosti. Iako je PBT dobra mjera ovog pokazatelja, EBITDA i EBIT ne osjećaju isto.
Iz perspektive investitora, PBT je korisna mjera za usporedbu poduzeća koja se nalaze u različitim gospodarstvima, a koja podliježu različitim porezima. Mjera u kojoj PBT odražava uspješnost u takvim slučajevima vjerojatno je najbolja od svih - Prodaja, EBITDA i EBIT.
