Što je formula omjera isplate?
Formula omjera isplate izračunava iznos koji je najavljen kao dividenda dioničarima iz ukupne zarade (dobiti nakon oporezivanja) tvrtke. Postoje tri načina za izračunavanje formule omjera isplate dividende, ovisno o dostupnosti određenih podataka -
Omjer isplate dividende (pomoću metode zarade) = Ukupni iznos isplaćene dividende / omjer ukupne zarade isplate dividende (upotrebom izvanredne metode) = Omjer isplate dividende po dionici (DPS) / omjer zarade po dionici = (1 - Omjer zadržavanja)Formula omjera isplate dividende pokazuje namjeru tvrtke da sudjeluje u zaradi određenog razdoblja. Uprava, nakon promatranja čimbenika kao što su predstojeći projekti ili korištenja sredstava (ako se zadrže) u poslu za politike širenja ili za povećanje rezervi tvrtke, odlučuje hoće li objaviti dividendu ili ne.
Ključne terminologije
- Dividenda = To je nagrada od zarade tvrtke dioničarima tvrtke. Dividenda, iako se uglavnom isplaćuje u novcu, također se može isplatiti u naturi, poput udjela u dionicama ili dijelu ili imovinskim pravima, itd. Iako dioničari odobravaju dividendu, uprava tvrtke prije svega odlučuje na njezinu najavu. Nije obvezno to objaviti i ovisi o odluci uprave tvrtke. Osim tvrtki, dividendu isplaćuju i razni uzajamni fondovi, fondovi kojima se trguje na burzi.
- Dividenda po dionici (DPS) = Ukupni iznos dividende podijeljen s nepodmirenim dionicama tvrtke poznat je kao dividenda po dionici.
- Zarada = to je dobit (dobit nakon oporezivanja) koju je tvrtka zaradila u određenom razdoblju (obično četvrtine: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- godišnje, godišnje).
- Zarada po dionici (EPS) = dobiva se dijeljenjem neto zarade od ukupnog broja izdanih dionica za to određeno razdoblje.
- Omjer zadržavanja = postotak je dobiti koju tvrtka odluči zadržati u poslu (nakon isplate dividende) kako bi je koristila za proširenje ili druge svrhe. Suprotno je omjeru isplate dividende i preostalom dijelu omjera isplate dividende (1- omjer isplate dividende). Dobit preostala nakon isplate dividende prenosi se u zadržanu dobit.
Primjeri formule omjera isplate (s Excel predloškom)
Sada ćemo razumjeti primjere formule omjera isplate.
Formula omjera isplate - Primjer # 1
Prema nedavnim podacima, tvrtka XYZ Inc. prijavila je dividendu po dionici (DPS) od 5 dolara po dionici i zaradu po dionici (EPS) od 20 dolara po dionici. Izračunajte omjer isplate dividende.
Riješenje
Koristite dolje navedene podatke za izračun omjera isplate.
Izračun omjera isplate dividende je kako slijedi,
- = 5 USD / 20 USD
Omjer isplate dividende bit će -
- = 25%
Ukazuje da je od 20 dolara zarade po dionici uprava odlučila dioničarima isplatiti 25% zarade. Tako ispada da je omjer isplate dividende 25%.
Formula omjera isplate - Primjer # 2
Tvrtka je nedavno objavila dividendu od 100.000 USD dioničarima tvrtke. Ispostavlja se da je zarada tvrtke za to određeno razdoblje iznosila 5.00.000 USD. Ukupan preostali udio u tom trenutku je 10.000. Doznajte koeficijent isplate dividende iz metode ukupne zarade i iz metode izvanrednih dionica .
Riješenje
Koristite dolje navedene podatke za izračun omjera isplate.
Izračun zarade po dionici je sljedeći,
- = 500000 USD / 10000 USD
Zarada po dionici bit će -
- Zarada po dionici = 50 USD
Izračun dividende po dionici je sljedeći,
- = 100000 USD / 10000 USD
Dividenda po dionici bit će -
- Dividenda po dionici = 10 USD
Izračun omjera isplate dividende (pomoću metode zarade) je kako slijedi,
- = 100000 USD / 500000 USD
Omjer isplate dividende (način zarade) bit će -
- = 20%
Izračun omjera isplate dividende (pomoću metode izdavanja dionica) je kako slijedi,
- = 10 USD / 50 USD
Omjer isplate dividende (način zarade) bit će -
- = 20%
Formula omjera isplate - Primjer # 3
Pretpostavimo da je Visa Inc. proglasila dividendu od 800 000 USD nositelju kapitala u tvrtki. Neto dobit nakon oporezivanja koju je tvrtka objavila za to određeno vrijeme iznosi 22,00.000 USD. Ukupan preostali udio u tom trenutku je 40.000. Doznajte omjer isplate dividende iz metode ukupne zarade i iz metode preostalih udjela.
Riješenje
Koristite dolje navedene podatke za izračun omjera isplate.
Izračun dividende po dionici je sljedeći,
- = 800.000 USD / 40.000 USD
Dividenda po dionici bit će -
- Dividenda po dionici = 20 USD
Izračun zarade po dionici je sljedeći,
- = 2200000 USD / 40000 USD
Zarada po dionici bit će -
- Zarada po dionici = 55 USD
Izračun omjera isplate dividende (primjenom metode izdavanja dionica) je kako slijedi,
- = 20 USD / 55 USD
Omjer isplate dividende (primjenom metode izdavanja dionica) bit će -
- Omjer isplate dividende = 36%
Izračun omjera isplate dividende (pomoću metode zarade) je kako slijedi,
- = 800000 USD / 2200000 USD
Omjer isplate dividende (pomoću metode zarade) bit će -
- Omjer isplate dividende = 36%
Relevantnost i upotreba formule omjera isplate dividende
Kao što vidimo, omjer isplate dividende prilično je visok, tj. 36%, što ukazuje na to da je tvrtka ili ostvarila vrlo dobru dobit ili ne očekuje nikakve investicijske planove u budućnosti. Tako se isplaćuje dividenda po višoj stopi.
Omjer sam po sebi ne navodi relevantne informacije. Zalaže se za namjeru i praksu najave tvrtke tijekom određenog vremena. Ne postoji jamstvo da će se postotak isplate plaćen u tekućoj godini pratiti i u budućnosti. Da bismo dobili jasnu sliku namjere i vidljivosti dividendi, taj omjer moramo vidjeti u nekom kontekstu. Neke od tih spoznaja spomenute su u nastavku:
- Ako testiramo tvrtku usmjerenu na rast ili onu koja ima značajne mogućnosti ili planove širenja, uobičajeno bi bilo da menadžment uzima veliku pitu zarade u tvrtki jer bi to tvrtkama pomoglo da odaberu nagon za širenjem. Ako uprava nadgleda plan proširenja, čini se vjerojatnim ograničiti isplatu dividende.
- Ako je tvrtka zrela i stoji na razini na kojoj ne predviđa mogućnosti za potrebe sredstava, mogla bi isplatiti dividendu dioničarima. To se događa i kada se pokaže da je zarada po kojoj bi tvrtka mogla zaraditi niža od tržišne stope; tada je bolje dodatna ili neiskorištena sredstva prenijeti dioničarima.
- Ponekad, kad se ispostavi da se tvrtka koja se bavi dosljednim isplatama dividende neko vrijeme prikuplja dividende, tada bi se tvrtka mogla suočiti s ozbiljnim posljedicama ako nema jak razlog da podrži svoj potez. Povlačenje dividende izravno utječe na cijenu dionica, a većinu vremena, da bi se održala razina cijene dionice, tvrtka nastavlja plaćati dividendu čak i iz svojih prošlih rezervi.
