Definicija ekonomskog rizika
Ekonomski rizik naziva se izloženost riziku ulaganja u stranoj zemlji uslijed promjena uvjeta poslovanja ili nepovoljnih učinaka makroekonomskih čimbenika poput vladinih politika ili kolapsa trenutne vlade i značajnih promjena u tečajevima.
Vrste ekonomskog rizika
Mnogi čimbenici mogu biti uzrok ekonomskog rizika, iako dolje spomenute šanse nisu iscrpne. Slijede vrste financijskog rizika.
# 1 - Suvereni rizik
Ova vrsta ekonomskog rizika jedan je od najkritičnijih rizika koji može imati izravan utjecaj na investiciju, jer posljedice koje proizlaze iz tih rizika mogu pokrenuti druge probleme povezane s poslovanjem. Suvereni rizik rizik je da vlada ne može vratiti svoj dug i nepodmirivanje svojih plaćanja. Kada vlada bankrotira, to izravno utječe na poslovanje u zemlji. Suvereni rizik nije ograničen na neplaćanje vlade već uključuje i političke nemire i promjene u vladinim politikama. Promjena vladinih politika može utjecati na devizni tečaj, što bi moglo utjecati na poslovne transakcije, što rezultira gubitkom tamo gdje je poduzeće trebalo ostvariti dobit.
Primjer
Dužnička kriza grčke vlade tijekom početka 2009. do kraja 2018. godine, koja se dogodila kao posljedica financijske krize iz 2007. godine, dogodila se zbog nepravilnog upravljanja sredstvima i nedostatka fleksibilnosti u monetarnim politikama. Grčke banke nisu mogle otplatiti svoje dugove i kao rezultat toga dovele su do krize.
Vlada je morala naplaćivati povećane poreze i smanjiti olakšice koje se pružaju njenim građanima, što je izazvalo bijes. Kriza nije samo poremetila dobrobit lokalnog stanovništva, već je utjecala i na međunarodnu trgovinu. Stavila je previranja pod kontrolu dogovarajući šišanje od 50% za svoje postojeće dugove i novim zajmovima koje su osigurale europske banke.
# 2 - neočekivana promjena tečaja
Ova vrsta državnog rizika rizik je ako se tržište drastično pomakne na tečaj. Kada se tržište znatno kreće, to utječe na međunarodnu trgovinu. Razlog tome mogu biti špekulacije ili vijesti koje mogu uzrokovati pad potražnje za određenim proizvodom ili valutom. Cijene nafte mogu značajno utjecati na kretanje tržišta ostalih proizvoda kojima se trguje. Kao što je gore spomenuto, vladine politike također mogu rezultirati padom ili rastom kretanja na tržištu. Promjena inflacije, kamatnih stopa, uvozno-izvoznih carina i poreza također utječu na devizni tečaj. Budući da ovo izravno utječe na trgovinu, čini se da je rizik promjene tečaja značajan ekonomski rizik.
Primjer
Američki proizvođač mikročipova uvozi električne krugove od kineskog proizvođača, danas naručuje 300 000 CNY i pristaje platiti nakon 90 dana. Po trenutnoj tržišnoj cijeni to bi bilo otprilike 43.652 USD, što je 6,87 CNY za dolar. Ako se tržišna cijena jena pomakne iznad 6,87, plaćanje će biti veće od 43 652 USD, dok ako se tržišna cijena jena pomakne ispod 6,87, troškovi koji će se izvršiti pasti će ispod 43 652 USD.
# 3 - Kreditni rizik
Ova vrsta državnog rizika rizik je koji će druga ugovorna strana ne ispuniti prilikom preuzimanja obveze koju duguje. Kreditni rizik u potpunosti je izvan kontrole jer ovisi o tome koliko drugi subjekt može platiti svoje dugove. Potrebno je pravodobno pratiti poslovne aktivnosti druge ugovorne strane kako bi se poslovne transakcije zatvorile u pravo vrijeme, bez rizika od neplaćanja druge ugovorne strane.
Primjer
2016. godine Invexstar Capital Management nije uspio izvršiti plaćanja za obavljene poslove. Jedini trgovac tvrtke namirivao je samo one poslove koji su bili profitabilni za njegovu tvrtku i odbio je izvršiti plaćanje za bilo koju transakciju s gubitkom. To je rezultiralo lančanom reakcijom gubitaka za banke koje posluju s investitorom. Na tržišne banke utjecali su ekonomski, što je iznosilo 120 milijuna funti. Ovo nevaljalo trgovanje izazvalo je regulatorne posljedice, a rezultiralo je i otpuštanjem trgovaca iz banaka zbog loših provjera KYC-a za klijente.
Učinak neplaćanja druge ugovorne strane mogao bi rezultirati kolapsom na cijelom tržištu, što bi dovelo do pogoršanja tržišnih uvjeta i primjene strožih zakona o trgovini kako bi se ograničili takvi zadani zadaci plaćanja.
Mane
Neki nedostaci su:
- Ekonomski rizik može uzrokovati pad ne samo poslovanja već i cijelog tržišta.
- Iako se ekonomski rizik može ublažiti, ne može se u potpunosti negirati.
- Ekonomski rizik utječe na međunarodnu trgovinu i može stvoriti trajni učinak na poslovne aktivnosti svih sudionika.
Važne točke
- Ekonomski rizik je najizazovniji rizik koji se može predvidjeti, pa je ublažavanje ili formuliranje planova za kontrolu rizika izazovni zadatak.
- Kao i svi drugi rizici, ekonomski rizik mogu se ublažiti mogućnostima ulaganja poput međunarodnih uzajamnih fondova, koji olakšavaju diverzifikaciju dopuštajući istovremeno ulaganje u razne proizvode.
- Ekonomski rizik također se može ublažiti ulaganjem u osiguranje, pokrivajući gubitke koji proizlaze iz druge ugovorne strane koja ne podmiri svoju obvezu.
- Pokazaće se vrijednim aktivnosti zaštite od kolebanja tečaja kako bi se ublažio rizik.
Zaključak
- Ekonomski rizik je rizik koji se uključuje u ulaganje u poslovnu priliku na međunarodnom tržištu koji proizlazi iz promjena u državnim politikama, tržišnih kolebanja i kreditnog rizika druge ugovorne strane.
- Ekonomski rizik čini domaće ulaganje privlačnijim od međunarodnog ulaganja zbog svoje mirne prirode i smanjenog rizika za ulagača.
- Ekonomski rizik može se ublažiti ulaganjem u međunarodne uzajamne fondove koji omogućuju ulaganje u mnoštvo proizvoda, čime se smanjuju gubici koji proizlaze iz nepredviđenih događaja.
