Značenje ponovnog ulaganja
Reinvesticija je postupak ulaganja prinosa primljenih od ulaganja u obliku dividende, kamata ili bilo koje vrste novčane nagrade za kupnju dodatnih dionica i reinvestiranje dobitaka; investitori se ne odlučuju za provjeru novčane naknade dok reinvestiraju svoju dobit u svoj portfelj.
- Reinvesticiju uglavnom koriste investitori za povećanje vrijednosti portfelja koncentriranjem svih sredstava u jedno određeno ulaganje; u slučaju kada cijena osiguranja skoči, vrijednost portfelja u skladu s tim raste.
- Reinvesticija se također može koristiti u kontekstu kada poduzeće reinvestira dobit kako bi dalje proširilo tvrtku ili ulagalo u bilo koji tehnološki napredak iz dugoročne perspektive.
- Reinvestiranje se može izvršiti s bilo kojom vrstom imovine poput dionica, uzajamnih fondova, obveznica, ETF-a ili bilo kojim instrumentom koji daje povremene povrate, a prihod se može koristiti za ponovno ulaganje.
- Postoje i drugi čimbenici koji sudjeluju u riziku ponovnog ulaganja i riziku kamatnih stopa kada se novac uloži natrag u kupnju istih vrijednosnih papira.
Dva čimbenika ponovnog ulaganja
Razmotrimo ukratko ova dva čimbenika:
# 1 - Rizik
- Uvijek postoji rizik od negativne strane bilo kojeg ulaganja, a ulagač neće moći ponovno uložiti prema trenutnoj stopi povrata; u ovom slučaju rizik je pojačan jer je ulaganje višestruko. Na primjer, Microsoft izdaje obveznice koje se mogu pozvati po stopi kupona od 6% godišnje; međutim, tržišna kamatna stopa smanjuje se na 4%.
- Dakle, sada tvrtka može posuditi novac po nižoj stopi s tržišta izdavanjem još jedne obveznice koja se može pozvati s 4%. Ako je investitor odlučio reinvestirati sa 6%, tada investitor gubi priliku za zaradu dok tvrtka vraća kupon i uloženu glavnicu.
- Rizik ponovnog ulaganja relativno je nizak u nepozivim obveznicama, jer odluka o opozivu obveznica ne ovisi o tvrtki, a investitori su kod tvrtke zaključali fiksni iznos sredstava.
- Portfelj mješovitih instrumenata pomaže u smanjenju rizika ponovnog ulaganja, poput ulaganja u obveznice različitih rokova dospijeća, obveznice s različitim kamatnim stopama itd.
- Upravitelj fondom pomaže u ublažavanju rizika i prikladno raspoređuje sredstva za odgovarajuće investicije. Međutim, na tržištu uvijek postoje proizvodi koji pružaju lakoću reinvestiranja poput fondova s visokim prinosom, poput Vanguardova fonda s visokim prinosom od dividendi (VHDYX), koji daje visoke prinose.
- Učinak ovog fonda povezan je s FTSE indeksom i nudi investitorima odgovarajući plan ponovnog ulaganja. Međutim, tržišni rizik i pad prinosa neki su od neizbježnih rizika.
# 2 - kamatna stopa
- Svako drugo ulaganje donosi prinos na temelju kamatne stope, pa je stopa ponovnog ulaganja stopa po kojoj se novac može zaraditi ulaganjem u drugi instrument s fiksnim dohotkom koji nije trenutni.
- Očekivane kamatne stope za ulaganje bilo kojeg investitora igraju vitalnu ulogu; na primjer, ako se kamatna stopa poveća, cijena obveznice obično pada, a pojedinac gubi vrijednost glavnice i također zarađuje manje novca od trenutne tržišne stope, pa se osoba suočava s rizikom kamatne stope za svoje ponovno ulaganje.
Kako izračunati stopu ponovnog ulaganja?
- Reinvestirana stopa izračunava udio neto prihoda tvrtke koji se ostvaruje reinvestiranjem novca u portfelj.
- Amazon je kao tvrtka ovdje savršen primjer koji je kontinuirano reinvestirao dobit u posao kako bi proširio svoje poslovanje 2000. godine. Amazon je kontinuirano rezervirao gubitke nekoliko godina od svog početka, budući da se koncentrirao na održavanje i rast.
- Pretpostavimo da je neto prihod Amazona 2000. godine iznosio 100 000 USD, a kapitalni izdaci oko 70 000 USD. Dakle, stopa ponovnog ulaganja za Amazon za 200. godinu bit će kapitalni izdaci / neto prihod, tj. 70.000 / 100.000 = 70%. To znači da je Amazon ulagao 70% svoje dobiti u posao.
Razlika između ponovnih ulaganja i dividendi
Općenito, kada investitor ulaže u uzajamne fondove, on mora odabrati u koji se plan odlučuje ulagati, tj. Plan dividende ili plan ponovnog ulaganja dividende, pa da vidimo koji je plan bolji iz perspektive povrata.
- Plan dividendi - U ovom planu investitor dobiva sve svoje dividende u gotovini prema jedinicama fonda koje posjeduje, i u skladu s tim, neto vrijednost imovine fonda smanjuje se proporcionalno s iznosom plaćenim za dividendu. Dakle, investitor čija dnevna vrijednost NAV portfelja primjećuje značajan pad vrijednosti njihovog portfelja.
- Plan ponovnog ulaganja u dividende - Ovo je hibridni plan u kojem se dividendne jedinice ulažu natrag u isti fond; to ne samo da povećava NAV-u fonda već i povećava složenu stopu povrata iz fonda.
Dakle, ovisi o vrsti ulagača i tržištu, koji plan će odgovarati ovisno o investicijskim potrebama ulagača.
- Također, ovisi o vrsti investicije koju tražite, a koja je kratkoročna ili dugoročna. Ako je ulaganje kratkoročno, tada je uvijek korisno odlučiti se za novčane dividende da biste uživali u novčanoj nagradi; međutim, ako je ulaganje dugoročno, poželjno je odabrati plan ponovnog ulaganja.
- Ovaj će vam plan pomoći da zaradite lijepu stopu povrata tijekom određenog razdoblja, a također će i uloženi novac rasti po složenoj stopi koristeći broj godina ulaganja.
Zaključak
Reinvestiranje je dobro poznata pojava u investicijskoj industriji, gdje ako se određeni rizici računaju na kalkulativni način može donijeti eksponencijalni povrat. Određene čimbenike svakako treba analizirati prije nego što se odlučite za ovaj plan; svakako bi se trebao primijeniti na najbolje ocijenjene investicijske instrumente gdje se može uložiti vjerodostojnost izdavatelja.
