Što je Clawbacks Provision?
Odredba povrata u ugovoru posebna je klauzula uključena u ugovore o radu i financijske ugovore koji se koriste za upućivanje bilo kojeg novca ili naknada koje su izdane, ali koje se moraju vratiti zbog određenih posebnih okolnosti koje će biti navedene u ugovoru.
- Ovaj se izraz vrlo često koristi u svijetu privatnog kapitala / hedge fonda. Takvi se fondovi uglavnom osnivaju kao generalno partnerstvo, što uključuje tvrtku PE ili upravitelja hedge fonda kao generalnog partnera, a investitori kao ograničeni partner. Naknada se obično strukturira prema pravilu 2/20 s 2% kao naknada za upravljanje i 20% kao poticajna naknada ako fond radi iznad zadanog praga.
- Odredba o povraćaju sredstava dopušta LP-ovima da „povuku novac“ bilo koji preneseni iznos koji je uplaćen tijekom trajanja fonda na prethodnim portfeljnim ulaganjima kako bi se normalizirao konačni prijenos na izvorno dogovoreni postotak. Dakle, odredba o povraćaju sredstava onemogućuje LP-ima da plate bilo koji dodatni iznos i potom pretrpe gubitak.
Kako funkcionira pružanje Clawback-a? - Yahoo studija slučaja
Ranije 2014. godine Yahoo je objavio otkriće u kojem se navodi da su hakeri ukrali podatke o 500 milijuna korisnika. U prosincu 2016. Yahoo je ponovno objavio da je krađa podataka mogla utjecati na više od milijardu računa. Budući da su dioničari zbog ovih kršenja izgubili više od 350 milijuna USD, SEC istražuje jesu li zaposlenici Yahooa skrivali kršenja podataka od svojih kupaca i dioničara.
Yahoo je imao mogućnost povrata novca, a plata Marrisse Mayer (izvršna direktorica Yahoo-a) je pokrivena. Međutim, prema politici tvrtke, povraćaj novca može se primijeniti samo u slučaju prijavljivanja netočnih financijskih podataka, u osnovi samo u slučaju računovodstvene prijevare. To implicira da povrat novca ne pokriva ove hakerske incidente, a Marrissa Mayers možda je na sigurnom.
izvor: Fortune.com
Primjeri pružanja zahtjeva za povrat
Neki primjeri odredbi o povraćaju novca mogu se navesti na sljedeći način:
- U životnom osiguranju, odredba o povraćaju novca može zahtijevati vraćanje uplata ako se polica otkaže bilo kada tijekom trajanja.
- Ako se dividende dobiju, mogu se vratiti u skladu s određenim okolnostima, kao što je prodaja dionica u razdoblju zaključavanja.
- U mirovinama mogu postojati odredbe o povraćaju novca.
- Državni ugovori s dobavljačima mogu uključivati povrat sredstava za plaćanje dobavljačima ako nisu ispunjeni određeni zahtjevi.
- U izvršnim ugovorima o plaći, odredbom o povratu novca može se zahtijevati da izvršni organ vrati organizaciji određene iznose ako izvršitelj prekrši ugovor o zabrani konkurencije i pridruži se drugom konkurentu u određenom roku nakon napuštanja tvrtke.
Izračun ClawBacka u privatnom kapitalu
Odredbe GP povrata novca mogu zahtijevati da vrate višak zarade ako je ispunjen bilo koji od dolje navedenih uvjeta:
- Ograničenom partneru (LP) nije osiguran povlašteni povrat, koji je općenito u rasponu od 8-11%
- GP je primio prenesene kamate (dobit veća od ulaganja) veću od ugovorne stope (obično 20%, ali često manje za fondove nekretnina)
- Ograničeni partner nije primio svoj dio dobiti u „razdoblju sustizanja“. Općenito, knjiženi kamate nakon željenog povrata obično se dijele na 20% na LP i 80% na GP (ili u nekim slučajevima može biti na 50-50 split) dok GP ne dobije 20% cjelokupne dobiti iznos.
Primjer osiguranja povrata - Wells Fargo
U rujnu 2016. Wells Fargo kažnjen je sa 185 milijuna dolara zbog sudjelovanja u prijevarama tijekom godina, što je uključivalo otvaranje kreditnih kartica bez pristanka kupca, stvaranje lažnih računa e-pošte za registraciju kupaca za internetske bankarske usluge i prisiljavanje kupaca da prikupljaju zakašnjele naknade na računima nikad nisu ni znali da jesu. Wells Fargo također je otpustio 5.300 zaposlenika u vezi s prevarom.
Wells Fargo najavio je da će od njihovog izvršnog direktora Johna G Stumpfa "povratiti novac" odštetu od 41 milijun dolara.
Put naprijed
- Američki regulatori razmatraju banke da odgodi odštetu višim dužnosnicima i dopusti povraćaj zbog pogrešnih presuda ili nezakonitih radnji tijekom prethodnih 7 godina. Cilj je da zakon stupi na snagu 2019. godine, a regulatori ga pokušavaju postići najranije. Iako su pravni savjetnici banaka zabrinuti da će skandal Wells Fargo rezultirati nametanjem strožih i konkretnijih zahtjeva u njihov prijedlog, kao što je zahtijevanje od banaka da u kratkom roku (manje od 30 dana) donesu odluku o kandžiranju. povratna naknada nakon otkrivanja bilo kakvog prekršaja.
- Odredbe o povraćaju novca pojačane su u svim glavnim američkim bankama nakon financijske krize 2008. prvenstveno kako bi rukovoditelje smatrali odgovornima za preuzimanje rizika. Međutim, predloženo vremensko razdoblje za povraćaj sredstava je 3 godine, što je znatno niže od trenutnog vremenskog razdoblja od 7 godina.
- Velika Britanija je prošle godine uvela zakone koji bankama i financijskim institucijama omogućuju traženje povrata bonusa od bankara, za koje se smatra da su se ponašali neodgovorno do deset godina nakon što su isplaćeni. Standard Chartered Bank priopćila je da će povratiti bonuse od čak 150 starijeg osoblja ako bude proglašena krivom za kršenje internih pravila o podnošenju rizika. Također treba imati na umu da se povlačenje novca od ljudi koji su već napustili banku mogu suočiti s financijskim i pravnim poteškoćama.
- Pravila se razlikuju od banke do banke, ali općenito dopuštaju bankama da vrate nagrade za dionice ili da kazne za nedolično ponašanje, preuzimanje nerazumnih rizika ili lošu izvedbu. Rukovoditelji mogu biti kažnjeni ako banke moraju prepraviti svoje rezultate za značajan iznos.
