Što je zatvoreni fond?
Zatvoreni fond je vrsta profesionalno upravljanog fonda koji ima definirani portfelj (kombinacija više skripti) na temelju fiksnog broja dionica izdanih u početnoj javnoj ponudi, uvrštenih na burzu za trgovanje na sekundarnom tržištu i se ne mogu iskoristiti iz sredstava.
Obrazloženje
- To su profesionalno upravljani fondovi, isti kao i uzajamni fond. Imaju predanog menadžera za odnose koji se brine o portfelju i neprestano trguje, tj. Kupuje / prodaje i drži skripte prema tržišnim uvjetima.
- Poput fondova kojima se trguje na burzi, i njima se trguje kao glavnica, dok se njihove cijene mijenjaju tijekom trgovanja. Međutim, oni su vrlo slični dionicama kojima se trguje, ali također imaju veliku razliku.
- Nakon početne javne ponude, pod zatvorenim fondovima, tvrtka ne može izdavati daljnje dionice. Također, ta se sredstva ne mogu otkupiti otkupom dionica. Jedina moguća stvar je kupnja i prodaja tih dionica na sekundarnom tržištu od strane investitora.
Kako radi?
- Imaju nekoliko značajki zbog kojih je popularan u svojoj klasi. Oni su slični fondovima kojima se trguje na burzi ili uzajamnim fondovima. Ta sredstva održavaju investicijski savjetnici, kojima upravlja stručno upravljanje koje inicira trgovanje na određenom portfelju.
- Naplaćuju neke naknade, koje pak investitorima donose prihod u obliku kapitalne dobiti. Ovo je kategorizirano kao investicijsko društvo kojem je dostupna šira javnost za investiranje.
- I portfelj i upravitelj portfelja moraju biti registrirani kod vrijednosnih papira i provizije za razmjenu te se moraju pridržavati smjernica / zahtjeva za razmjenu.
- Prema pravilima komisije za razmjenu vrijednosnih papira, ona se može pokrenuti samo putem početne javne ponude otvorene na kratko (2-10 dana), kako to dopuštaju pravila razmjene.
- Nakon toga, ti se fondovi tretiraju kao dionice i njima se trguje na burzi kao dioničke skripte. Cijena fonda može biti veća ili manja od početne cijene javne ponude, ovisno o potražnji i ponudi na tržištu.
Primjer zatvorenih fondova
- HDFC fond za dioničke mogućnosti - Riječ je o velikom kapitalu zatvorenog fonda koji dospijeva u srpnju 2020. godine, korpus od 1118 crore trguje se po cijeni od 9,85 u odnosu na 10,65 NAV s popustom od 8,1%.
- ICICI fond bonitetne vrijednosti - To je vrijedan fond s imovinom od 1779 kruna koja dostiže zrelost u lipnju 2021. godine, trguje se po ceni 9,2 u odnosu na NAV 10,38 uz popust od 12,8%.
- Jedinice ICICI-ovog fonda za opreznu potrošnju bharata - Riječ je o fondu serije II s imovinom od 267 kruna kojom se trguje po cijeni od 8,79 prema 9,91 NAV s popustom od 12,9%.
Kako ulagati u zatvoreni fond?
- Ulaganje u zatvorene fondove može se izvršiti izravno na tržištima ili putem agenata. To se može učiniti i kontaktiranjem distributera uzajamnih fondova i traženjem potrebnih formalnosti i obrazaca i zahtjeva koje treba ispuniti. Prije ulaganja, investitor mora osigurati da ulaže putem distributera registriranog u udruzi uzajamnog fonda, koji trguje u fondovima s ARN brojem dodijeljenim od strane udruge.
- Ako treba investirati izravnim planom, potreban je financijski savjetnik koji je dostupan putem distributera. Ipak, nije potrebno platiti nikakvu proviziju distributeru za savjetodavne usluge. Distributer mora otkriti sve tarifne provizije i naknade koje im se plaćaju za sve dostupne sheme.
- Ulagač može ulagati izravno posjetom zatvorenim fondovima, podružnicama uzajamnih fondova ili putem internetskih stranica. Fizički obrasci mogu se predati agentima i distributerima koji pružaju takve usluge.
Prije ulaganja, ulagač mora provjeriti evidenciju sredstava i shema i uputiti se na označavanje proizvoda.
Označavanje mora sadržavati -
- Priroda sheme
- Cilj ulaganja
- Razina rizika
- Dokumenti s informacijama o shemi
Prednosti
- Stabilnost - stabilne su s osnovom imovine. U vrijeme NFO-a ti fondovi okupljaju golemu imovinsku bazu. Upravitelj fonda pod minimalnim je rizikom otkupa imovine i nastanka promjene imovine. Ta se sredstva mogu uložiti u drugu financijsku imovinu, glavnice ili dužničke vrijednosne papire.
- Nove mogućnosti - Omogućuje investitorima da ulažu u širok raspon novih i kreativnih strategija.
- Sloboda od velikih tokova - Ne postoji rizik od masovnih priljeva i odljeva u zatvorene fondove. Novac investitora zaključan je do trenutka zrelosti. Kao rezultat toga, upravitelj fonda sposoban je donositi racionalne odluke.
- Poboljšana fleksibilnost - investitor može slobodno prodati fond i likvidirati svoju poziciju prema pravilima koje donosi kuća fondova. Te se jedinice mogu prodati na tržištu tijekom radnog vremena.
- Menadžeri fondova mogu stvoriti jedinstveni portfelj - impresivan portfelj kako bi ostvarili bolji povrat.
- Trgovanje na burzama - investitorima je dozvoljeno trgovanje jedinicama svog zatvorenog fonda na burzi. Cijene se mogu razlikovati od neto vrijednosti imovine fondova.
Mane
- Trošak - pretplatnik mora platiti velike naknade za kupnju ili prodaju jedinice,
- Mogućnost pretplate - Može se kupiti samo putem brokera ili posrednika.
- Brze promjene - Portfelj takvih fondova podložan je brzim promjenama koje su obično nepredvidive.
- Likvidnost - ti fondovi nude manje likvidnosti u odnosu na otvorene fondove.
- Cijene - Faktori diskontiranja mogu sniziti cijenu zatvorenih fondova.
Zaključak
- To se može opisati kao vrsta profesionalno upravljanog fonda koji sadrži fiksni udio skripti u sebi (definirani portfelj) koji se nude tijekom početne javne ponude i ne mogu se otkupiti iz fondova, već se njima može trgovati samo na sekundarnim tržištima.
- Ovi fondovi nude široke pogodnosti poput pružanja stabilnosti, fleksibilnosti, fiksnih neotplativih fondova, jedinstvenog portfelja i opcija trgovanja na burzi, ali imaju i nedostatke poput zaključavanja sredstava koja se ne mogu nadoknaditi iz fondova (može se izaći trgovanjem na sekundarnom tržištu) , troškovi pretplate veći su jer posebne menadžere treba platiti posebne naknade, nepredvidljivost tržišta, ograničenja u mogućnostima pretplate.
