Vrste izvedenica
Derivat je vrsta financijskog instrumenta čija se struktura isplate izvodi iz vrijednosti osnovne imovine. Također se smatra proizvodom čija se vrijednost određuje na temelju čimbenika poznatih kao temeljna imovina. Ta temeljna imovina može biti kapital, roba ili Forex. Derivati se smatraju najučinkovitijim financijskim instrumentima. Postoje prvenstveno tri vrste izvedenica - terminski ugovor, terminski ugovor i opcije.
Razmotrimo detaljno svaku od njih.
Tri najbolje vrste derivata
Razgovarajmo detaljno o svakoj vrsti derivata -
Tip # 1 - Terminski ugovor
Terminski ugovor vrsta je mehanizma zaštite u kojoj su uključene dvije strane. To je sporazum koji se postigne na licu mjesta u vezi s kupnjom i prodajom imovine, ali radnju je potrebno poduzeti u budućnosti. Sada će jedna stranka kupovati, a druga će prodavati bez obzira na trenutnu tržišnu cijenu i stanje na tržištu dionica određenog budućeg datuma. Druga će stranka biti obvezna kupiti imovinu ako to nije isplativo budući da ih obvezuje ugovor, a druga će strana biti bez rizika u cijeloj svojoj transakciji. Ovo je mehanizam za zaštitu rizika na određenoj razini.
Tip # 2 - Budući ugovor
Futures ugovor također je mehanizam za smanjenje rizika. Prilično je sličan ugovorima o otpremi, ali jedina je razlika što se futures ugovor može lako prenijeti i postoji jamstvo izvedbe. Terminski ugovori nisu likvidni. Pretpostavimo da nakon 15 dana odluke o kupnji konačno odlučite odustati. Sada se želite riješiti obveze kupnje zbog tržišnih uvjeta. Stoga je ovdje, ako je ugovor terminski ugovor, ova konverzija moguća. Kupac sada može sklopiti drugi ugovor i svoju obvezu može prebaciti na druge.
Tip # 3 - Opcije
Opcija se smatra ugovorom u kojem nema odgovornosti. Povratak s opcije ovisi o pojavi ili nenalasku određenih događaja na burzi. Stoga se i on smatra kontingentom. U osnovi, u opcijama, imatelj opcije ima pravo ili kupiti sredstvo ili prodati bez ikakvih obveza. Ako se imatelj opcije odluči na kupnju sredstva, to se naziva call opcija, a ako želi prodati, tada je poznat kao prodajna opcija. Cijena po kojoj se to izvršava naziva se cijena izvršenja ili cijena udarca.
Primjeri vrsta izvedenica
Tvrtka u svojoj riznici ima na raspolaganju višak gotovine koji će koristiti za ulaganje. Tvrtka sada očekuje da će zaraditi 20% povrata od ulaganja. Stručnjaci tvrtke primijetili su pogodbu u Infosysu koja trenutno kotira 350 dolara, ali stručnjaci tvrtke vjerovali su da će rast porasti na 385 dolara u sljedećih šest mjeseci. Sada ovaj posao žele sklopiti bez rizika. Stoga, odabirom vrste izvedenice, tvrtka može izbaciti određeni rizik neizvjesnosti.
Terminski ugovor
Pretpostavimo da je danas (1. siječnja) Ja mogu sklapati ugovore za kupnju dolar @INR 62 na dan navedenom u budućnosti (recimo 1. srpnja), bez obzira na to što je stvarna cijena je 1. -og srpnja, što bi učinio uslugu za svoju tvrtku. Na primjer, ako dolar citati INR 63 1. st srpnja, ti bi stekli INR 1 (63-62). Ako umjesto toga dolar citira 61 INR, izgubili biste 1 INR (62–61). Pobijedite ili izgubite, u oba slučaja, pa biste kupili mir, fiksirajući cijenu.
Budući ugovor
U terminskom ugovoru postoji rizik od neispunjavanja obveza. U terminskom ugovoru postoji jamstvo. Primjerice, ako netko želi kupiti terminski ugovor tvrtke za rižu i on je sada od prodavača kupio 1.000 kg riže po toj cijeni, koju će platiti u budućim ugovorima, ovo je budući ugovor. Zajamčeno je da je rizik minimiziran na određenu razinu.
Opcija
Pretpostavimo da postoji call opcija s cijenom vježbanja od 200 USD, a tržišna cijena također iznosi 200 USD istog dana. Jedan ugovor jednak je 100 dionica. Cijena dionica raste s 200 na 250 dolara; ovo popravlja držač opcije. Stoga je dužan u klirinšku kuću smjestiti 50 USD po dionici ili 5000 USD. Knjigovodstvena cijena opcije sada iznosi 250 američkih dolara. Drugi dan cijena se kreće na 280 američkih dolara, što nositelja opcije dovodi u veći rizik. Nositelj opcije sada će morati unijeti 30 dolara (280-250) po dionici kao dodatnu maržu, a knjigovodstvena cijena kreće se na 280 dolara. Ovo je mehanizam izvedenog derivata.
Ograničenja izvedenica
Slijede ograničenja izvedenica.
- Terminski ugovor: U terminskom ugovoru nema standardizacije. O cijeni se pregovara između kupca i prodavatelja; stoga je manje tekućina. U terminskom ugovoru nema marže. Ne postoji jamstvo izvedbe.
- Budući ugovor: Kako ovisi o budućim događajima, ograničenje je da ugovor nije neovisan. Učinkovito smanjenje cijena robe koči prednost terminskih ugovora.
- Opcije: U opcijama je stopa provizije relativno viša. Opcije su također vrlo komplicirane za razumijevanje od strane običnih ljudi. Onaj tko se odluči za tu opciju mora imati znanje o toj temi. Opcije nisu široko dostupne. Opcije nisu dostupne na mnogim dionicama.
Zaključak
Tržište izvedenica je tržište financijskih instrumenata. Na tržištu izvedenica postoje različiti igrači. Živice se žele zaštititi od rizika cijena. Špekulant želi zaraditi na fluktuacijama, dok arbitar traži priliku koja proizlazi iz toga što se proizvod različito cijeni na dva tržišta, odnosno spot tržištu i tržištu derivata.
