Što je kratka prodaja dionica?
Kratka prodaja dionica odnosi se na transakciju u kojoj prodavatelj najprije posuđuje vrijednosni papir od Brokera, a zatim ga prodaje na otvorenom tržištu, a nakon toga vraća vrijednosni papir u odgovarajuće vrijeme da bi ga vratio brokeru. U tom slučaju kupac vrijednosnog papira mora otkupiti dionice od brokera kako bi pokrio svoju otvorenu poziciju. U osnovi se nazivaju Margin transakcijama u kojima se poravnanje trgovine odvija na neto maržama, a ne stvarna isporuka dionica. Postoje određene smjernice koje treba slijediti da bi ulagači obavljali kratku prodaju s obzirom na minimalne marže koje moraju održavati brokeri.
- U nekretninama se odnosi na transakciju u kojoj se imovina koja je pod hipotekom zajmodavaca prodaje na tržištu po vrijednosti manjoj od duga na njoj. U ovom slučaju, ako se zajmodavci slože s transakcijama, neto razlika između prodajne cijene i duga koji je u vlasništvu nad njom naziva se kratka prodaja.
- U Kratkoj prodaji dionica postoje stroža pravila koja je propisala DIP zbog visokog rizika i izloženosti u istima. U kratkoj prodaji nagodba se događa tjedno ili ovisi o dogovorenim uvjetima.
Primjeri kako funkcionira postupak kratkih zaliha?
Ispod je nekoliko primjera kako kratko traje prodaja dionica?
Primjer dionica s kratkom prodajom # 1
Pretpostavimo da investitor Short Securities prodaje na burzi tako što će ga posuditi od brokera, tj. 1000 dionica @ 20 $ = 20 000 $. Cijena dionice se spušta za 2 dolara. U ovom slučaju, investitor mora otkupiti vrijednosni papir od Brokera @ 18 USD kako bi pokrio poziciju, pa stoga na ovoj transakciji postoji dobit od 2000 USD, koju je Broker isplatio investitoru.
Ispod su navedeni neki od članaka u časopisu koje treba proći nakon kratke prodaje.
Dionica se kreće prema dolje za 2 do 18 dolara.
U vrijeme naseljavanja
U gornjim primjerima Trgovac zarađuje 2000 USD samo stavljanjem trgovine na burzu putem brokera bez posjedovanja te dionice na svom Demat računu. Za to posrednik naplaćuje određenu naknadu trgovcu za izvršenje trgovine, koja je poznata kao naknada za transakciju, koja se odbija od početne marže koju je trgovac dao brokeru kao jamstvo.
Stoga je trgovina ostvarila profit samo prodajom Vrijednosnog papira po višoj stopi, a zatim ga otkupom s tržišta kada je stopa pala ispod stope prodaje, što je rezultiralo neto dobiti od 2.000 USD trgovcu i prihodom od naknada Posrednik koji je koristio ovaj objekt.
Primjer kratke prodaje # 2
Pretpostavimo da u slučaju Transakcije nekretnina, ABC Limited posjeduje nekretninu čija je tržišna vrijednost 5,00 000 USD, a dug prema istoj iznosi 4,50 000 USD. AKO Tvrtka želi prodati nekretninu po cijeni od 3.50.000 USD, morat će uzeti NOC od svih zajmodavaca kako bi nastavili s transakcijama jer je njihov financijski interes pogođen zbog niže realizacije iste. Ako se zajmodavac složi oko prodaje, to bi se nazivalo Kratkom prodajom ponude za 1,00 000 USD
Prednosti kratke prodaje dionica
Ispod su neke od prednosti.
- Likvidnost: Investitor koji nema novca za trgovanje na financijskim tržištima može trgovati davanjem male marže i izgradnjom veće pozicije.
- Visoke nagrade: Ovo dolazi s odnosom visokog rizika i povrata u kojem prodavatelj kratkih kredita ostvaruje super dobit u slučaju divljih kolebanja dionica koje se kreću u korist investitora.
- Vlasništvo nije potrebno: trgovac ne zahtijeva držanje dionica kako bi mogao trgovati.
- Nadzor i kontrola ulaganja: Trgovac može osigurati svoju poziciju prijavljujući se za različite limite ili naloge s tržišnim cijenama kako bi pokrio svoju poziciju kako bi ga osigurao bilo kakav gubitak unaprijed.
Mane
Slijede nedostaci kratke prodaje dionica.
- Visok rizik: Budući da je na F&O tržištu, rizik od gubitka velike količine sredstava veći je.
- Podložno odobrenju zajmodavaca: Kratka prodaja u transakciji nekretnina dolazi s NOC-om postojećih zajmodavaca radi namirenja po niskoj vrijednosti imovine.
- Visoke marže : Trgovci moraju zadržati visoki iznos marže kod brokera, čime osiguravaju njegov financijski interes u slučaju.
- Propisi: Postoje razni propisi koje postavljaju DIP i burze prilikom sklapanja transakcija kratke prodaje na financijskom tržištu.
- Dugotrajni postupak: Dugotrajan je postupak jer zajmodavci moraju odobriti prodaju na kratko jer će se imovina prodavati po nižoj vrijednosti u odnosu na uobičajenu rutu.
- Oportunitetni trošak: Kratka prodaja dolazi s oportunitetnim troškovima pri čemu je iznos koji se ubrzo vrati trošak transakcije i može se smatrati troškom u istoj.
