U definiciji novca
"U novcu" se odnosi na opciju koja će donijeti dobit ako se iskoristi. Razlikuje se kod call i put opcija. Kada je call opcija u novcu, cijena isključenja za osnovnu imovinu niža je od tržišne. Suprotno tome, prodajna opcija je u novcu ako je udarna cijena temeljne imovine veća od tržišne.
- Opcija može biti "U novac", što znači da je udarna cijena jednaka tržišnoj cijeni. Nositelj ove opcije je na razini rentabilnosti, što znači da ne bi ostvario dobit ili gubitak ako se opcija iskoristi.
- Opcija također može biti 'Bez novca', što bi značilo da bi imatelj opcije pretrpio gubitak ako se opcija iskoristi.
Ukratko, opcija može biti "U novcu", "Nema novca" ili "U novcu", ovisno o odnosu između trenutne tržišne cijene osnovne imovine i udarne cijene opcije.
Primjer
# 1 - opcija poziva
Razmotrimo da kupite opciju poziva na Apple Inc. po cijeni od 200 USD, što vam daje pravo, ali ne i obvezu kupnje temeljne imovine. Temeljna imovina, dionica Apple Inc., trguje se na tržištu trenutno po cijeni od 203 USD. Dakle, kaže se da je ova opcija u novcu jer dionice Apple Inc. možete kupiti po cijeni od 3 dolara manje od tržišne cijene.
To je suprotno za put opcije.
# 2 - Put opcija
Sada kupujete opciju prodaje na Apple Inc. po cijeni od 200 USD, što vam daje pravo, ali ne i obvezu prodaje temeljne imovine. Put opcija bit će isplativa ili će biti u novcu ako tržišna vrijednost dionica Apple Inc. padne ispod 200 USD. Jer dionice možete kupiti s tržišta po znatno nižoj stopi od one po kojoj ste se dogovorili da ćete je prodati. Ako vrijednost temeljne imovine padne na tržištu na 197 dolara, možete kupiti dionice s tržišta po cijeni od 197 dolara i iskoristiti put opciju od 200 dolara, što bi vam donijelo dobit od 3 dolara.
Duboko u novcu
Opcija koja bi dovela do velike dobiti ako se ostvari, naziva se "Duboko u novcu". To je novi izraz koji trgovci opcijama koriste za opcije koje imaju veću deltu, 0,75 i više, da budemo precizni. Delta je promjena cijene sredstva (opcija) u odnosu na odgovarajuću promjenu cijene osnovnog sredstva. Vrijednost delte za opciju može biti pozitivna ili negativna, ovisno o opciji, bilo da je call ili put.
Na primjer, ako opcija ima deltu od 0,75, ako se cijena temeljne imovine poveća za 1 USD po dionici, pod jednakim uvjetima, vrijednost opcije će se povećati za 0,75 USD po dionici.
Prednosti
- U novcu, opcija ima veću vrijednost delte nego kod opcije novac ili opcija bez novca, što znači da bi ova opcija dala veći povrat od opcije opcija novac ili opcija bez novca uz isti potez na osnovnoj imovini ili dionicama.
- Najveća prednost ove vrste opcija je što ima niži rizik od opcije At the money ili Out of the money. To je zato što bi osnovna imovina imala unutarnju vrijednost u trenutku isteka, čak i ako vrijednost temeljne imovine ostane nepromijenjena, za razliku od opcije Out of the money, što bi rezultiralo potpunim gubitkom.
- Imatelj ove vrste opcije uvijek će imati koristi od korištenja opcije. Budući da opcija ima unutarnju vrijednost, uvijek je vrijedno vježbanja.
Mane
- U novčanoj opciji koja se sastoji od unutarnje vrijednosti, vrijednost po ugovoru bila bi veća od opcije s novcem ili opcije bez novca. To ITM ugovor čini skupom aferom od opcije Novac ili Od novca.
- Procentualni dobitak na ITM opciji manji je od onog koji bi se dobio istim potezom za opciju At the money ili opciju Out of the money. Iako u takvoj opciji postoji profit, postotak dobitka je mnogo veći kada je opcija Na novcu ili izvan novca.
Zaključak
- Ako je cijena isključenja ispod tržišne cijene, call opcija imat će unutarnju vrijednost.
- Ako je cijena isključenja iznad tržišne cijene, prodajna opcija imat će unutarnju vrijednost.
- Ova opcija rezultira dobiti nositelja opcije.
- Udarna cijena je fiksna, dok se cijena temeljne imovine temelji na tržištu.
- Cijena osnovne imovine uvijek će se mijenjati u skladu s tržišnim uvjetima.
- Novčana opcija može se prebaciti na opciju s novcem ili na opciju bez novca zbog promjene cijene osnovne imovine, jer ona uvijek ovisi o tržišnim uvjetima.
- Duboko u novčanim opcijama, pozovite se na opcije koje bi rezultirale ogromnom dobiti ako se iskoriste.
- Takve opcije imaju suštinsku vrijednost i njihovo izvršavanje donijet će dobit nositelju opcije.
