Što je Badwill?
Badwill, poznat i kao negativni goodwill, navodi se u slučaju spajanja i akvizicija kada poduzeće kupuje ciljano poduzeće po cijeni nižoj od njegove fer tržišne vrijednosti. Razlozi za prodaju tvrtki ispod fer ili knjigovodstvene vrijednosti uključuju financijsku nevolju, ogroman dug, neprijateljska preuzimanja, neinformirani prodavači ili nema potencijalnog stjecatelja.
Obrazloženje
Kad god poduzeće stjecatelj kupi ciljano društvo i plati naknadu koja je veća od njegove fer tržišne vrijednosti, razlika se naziva Goodwill. Ključni razlog zbog kojeg stjecatelj plaća cijenu preko njegove tržišne vrijednosti jest nematerijalna imovina ciljane tvrtke kao što je vrijednost marke i distribucijska mreža kupaca. Međutim, ponekad tvrtke stječu tvrtke u nevolji gdje je fer vrijednost sve imovine veća od naknade plaćene za stjecanje te imovine.
Uzroci loše volje
Postoji nekoliko razloga zbog kojih tvrtke prodaju svoju imovinu ili posao za iznos naknade za prodaju koji je znatno manji od fer tržišne vrijednosti imovine, kao što su:
- Financijska nevolja: Ako je poduzeće u nevolji i dosljedno prijavljuje gubitke u proteklim godinama ili neprekidno ima negativne Slobodne novčane tijekove u posljednjim godinama, šanse su da procjena tvrtke može pasti ispod tržišne vrijednosti njegove imovine.
- Ogroman dug : Ako postoji značajna razina poluge u poduzeću bez dosljednih pozitivnih novčanih tijekova za podmirivanje financijskih obveza, to može dovesti do prodaje imovine subjekta za nižu vrijednost od njegove tržišne cijene.
- Nema potencijalnog kupca : Ako tvrtka želi prodati svoje poslovanje ili odjel, ali se suočava s poteškoćama u pronalaženju kupca, to bi moglo uzrokovati da ciljna tvrtka prihvati nižu naknadu za prodaju.
- Neprijateljska preuzimanja : Neprijateljska preuzimanja odnose se na stjecanje ciljane tvrtke od strane stjecatelja bez pristanka upravnog odbora. Ta se preuzimanja odvijaju na prisilni način, bilo ispunjavanjem tužbe, davanjem ponude za dioničare ciljane tvrtke ili stjecanjem vlasništva na otvorenom tržištu. Neprijateljska preuzimanja suprotna su prijateljskim preuzimanjima u kojima se i stjecatelj i prodavatelj međusobno slažu sa stjecanjem posla, pa ponekad zaključuju posao s malom vrijednošću naknade za prodaju koja rezultira lošim imenom
- Neupućeni prodavač : Ponekad prodavač nije svjestan potencijalnog rasta i tržišne vrijednosti svog poslovanja, a zbog nedostatka svijesti prihvaća niže vrednovanje svog poslovanja.
Računovodstveni tretman loše volje
U Sjedinjenim Državama, Izjava o financijskim računovodstvenim standardima (SFAS) 141 Kombinacija poduzeća primjenjuje se za računovodstveni tretman Badwilla.
Prema SFAS-u 141,
- Ako je fer vrijednost stečene imovine veća od cijene naknade plaćene za stjecanje imovine, rezultirajuća razlika naziva se negativnim goodwill-om.
- U knjigama računa stjecatelja vrijednost negativnog goodwilla raspoređuje se kako bi se trošak dugotrajne imovine stekao na nulu.
- Nakon smanjenja troškova dugotrajne imovine na nulu, preostala vrijednost badwilla priznaje se kao izvanredni dobitak u računu dobiti i gubitka.
Mnoge zemlje priznaju negativni goodwill ili badwill prema Međunarodnom standardu financijskog izvještavanja (MSFI) 3 zajedno s Kodifikacijom računovodstvenih standarda (ASC) 805 koji sadrži smjernice za priznavanje negativnog goodwilla. Računovodstveni tretman isti je kao što je gore navedeno za MSFI 3 jer kombinira sadržaj SFAS-a, propisa SEC-a i FASB-ovih pozicija.
Članci Badwilla u časopisu
Društvo preuzimatelj može prepoznati negativni goodwill kao „izvanredni dobitak“ ili „dobitak od povoljne kupnje“ slijedeći unos u časopis:
Primjer
Recimo, ABC Inc. je stekao cjelokupno poslovanje XYZ Inc. za protuvrijednost od 500 milijuna američkih dolara. Na datum stjecanja, fer tržišna vrijednost neto imovine XYZ Inc. (uključujući nekretnine, postrojenja i opremu i ostalu kratkotrajnu imovinu umanjenu za dugoročne obveze kao i tekuće obveze) iznosila je 650 milijuna američkih dolara.
Budući da je fer tržišna vrijednost neto imovine XYZ Inc. veća od vrijednosti naknade koju plaća ABC Inc., transakcija se može nazvati pogodnom kupnjom s negativnom vrijednošću koja iznosi 150 milijuna američkih dolara. (500 milijuna USD minus 650 milijuna USD)
ABC Inc. može prepoznati vrijednost negativnog goodwilla od 150 američkih dolara snimanjem sljedećeg članka:
Zaključak
Badwill se javlja kada poduzeće stjecatelj stječe neto imovinu ciljanog poduzeća po značajnoj cijeni koja je niža od fer vrijednosti imovine tvrtke. Te se transakcije odvijaju kada je ciljana tvrtka u financijskoj nevolji ili ako ima značajan dug bez pozitivnih, dosljednih novčanih tijekova za podmirivanje financijske obveze ili kroz neprijateljsko preuzimanje.
