Formula za izračunavanje omjera poluge (dug / kapital)
Formula omjera poluge u osnovi se koristi za mjerenje razine duga poduzeća u odnosu na veličinu bilance. Izračun omjera poluge prvenstveno je uspoređivanjem ukupne obveze duga u odnosu na ukupnu imovinu ili udio kapitala u kapitalu.
Visok omjer poluge izračunava da je poduzeće možda uzelo previše zajmova i da ima prevelik dug u usporedbi sa sposobnošću poduzeća da razumno servisira dug s budućim novčanim tokovima. Dva su ključna omjera poluge:
- Omjer duga
- Omjer duga i kapitala
Koraci za izračunavanje omjera poluge (omjer duga i kapitala)
Omjer duga:
Ova formula omjera poluge u osnovi uspoređuje imovinu s dugom i izračunava se dijeljenjem ukupnog duga s ukupnom imovinom. Visok omjer znači da se velik dio kupljene imovine financira dugom.
Formula omjera duga može se izračunati pomoću sljedećih koraka:
- Korak # 1: Prvo, ukupan dug (uključuje kratkoročno kao i dugoročno financiranje) i ukupna imovina prikupljaju se, što je lako dostupno iz bilance.
- Korak # 2: Konačno, omjer duga izračunava se dijeljenjem ukupnog duga s ukupnom imovinom.
Odnos duga i kapitala:
Ova formula omjera poluge u osnovi uspoređuje kapital s dugom i izračunava se dijeljenjem ukupnog duga s ukupnim kapitalom. Visok omjer znači da pokretači posla ne ulijevaju odgovarajući iznos kapitala za financiranje poslovanja što rezultira većim iznosom duga.
Formula omjera duga i kapitala može se izračunati pomoću sljedećih koraka:
- Korak # 1: Ovdje se ukupni dug i ukupni kapital prikupljaju sa strane pasive bilance.
- Korak # 2: Konačno, omjer duga i kapitala izračunava se dijeljenjem ukupnog duga s ukupnim kapitalom.
Primjeri izračuna omjera poluge
Primjer # 1
Pretpostavimo tvrtku sa sljedećim financijskim podacima za tekuću godinu. Koristite izračun omjera poluge za isto.
Iz gornje tablice može se izračunati sljedeće,
# 1 - Ukupni dug
Ukupni dug = Dugoročni bankarski zajam + Kratkoročni bankarski zajam
Tako će ukupan dug biti = 36.000 USD
# 2 - Omjer duga
Omjer duga = Ukupni dug / Ukupna imovina
Dakle, izračun omjera duga bit će sljedeći -
Omjer duga bit će -
# 3 - Omjer duga i kapitala
Omjer duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital
Dakle, izračun omjera duga i kapitala bit će sljedeći -
Odnos duga i kapitala bit će-
Primjer # 2
Uzmimo primjer stvarne tvrtke Apple Inc. sa sljedećim financijskim podacima za godinu koja je završila 29. rujna 2018. (svi iznosi u milijunima USD)
Iz gornje tablice može se izračunati sljedeće,
# 1 - Ukupni dug
Ukupni dug = Dugoročni zajam banke + Kratkoročni zajam
Ukupna imovina bit će:
# 2 - Ukupni kapital
Ukupni kapital = uplaćeni kapital + zadržana dobit + sveobuhvatni prihod / (gubitak)
Dakle, iz gornjeg izračuna, ukupni kapital bit će:
# 3 - Omjer duga
Prema tome, omjer duga = Ukupni dug / Ukupna imovina
Izračun omjera duga bit će -
Dakle, iz gornjeg izračuna izračun omjera duga bit će:
# 4 - Omjer duga i kapitala
I, omjer duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital
Izračun odnosa duga i kapitala bit će -
- Omjer duga i kapitala = 114.483 USD / 107.147 USD
Izračun odnosa duga i kapitala
Dakle, iz gornjeg izračuna izračun omjera duga i kapitala bit će:
Relevantnost i upotreba
Koncept omjera poluge važan je s gledišta zajmodavca jer je mjera rizika provjeriti može li zajmoprimac vratiti svoje dužničke obveze. Međutim, razumna količina poluge može se smatrati korisnom za dioničare, jer ukazuje na to da poduzeće optimizira svoju upotrebu kapitala za financiranje poslovanja, što na kraju povećava prinos na kapital postojećih dioničara.
Procjena oblika omjera poluge važan je dio analize potencijalnog zajmodavca hoće li posuditi poduzeću. Međutim, formula omjera poluge po dionici ne nudi dovoljno informacija za odluku o zajmu, jer je to relativni pokazatelj i mora se promatrati zajedno s apsolutnim brojkama. Zajmodavac je dužan pregledati i račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom tijeku kako bi provjerio stvara li tvrtka odgovarajuće novčane tokove za vraćanje duga. Zajmodavac je također dužan pregledati predviđene novčane tokove kako bi provjerio može li poduzeće nastaviti podržavati isplate duga u budućnosti. Kao takva, formula omjera poluge koristi se kao dio analize kako bi se utvrdilo je li sigurno posuđivati novac poduzeću, s obzirom na njegovu sposobnost servisiranja duga.
