Što je indeks ponderiran cijenom?
Ponderirani indeks cijena odnosi se na indeks dionica gdje se tvrtkama članicama dodjeljuje na osnovi ili u omjeru cijene po dionici odgovarajuće tvrtke članice koja prevladava u određenom trenutku i pomaže u praćenju ukupnog zdravstvenog stanja ekonomije zajedno sa svojim trenutnim stanjem.
Riječ je o burzovnom indeksu u kojem se dionice poduzeća ponderiraju prema cijeni njihove dionice. Na ovaj indeks najviše utječu dionice koje imaju veću cijenu, a takve dionice dobivaju veću težinu u indeksu bez obzira na izdavanje tvrtki u veličini ili broju izdanih dionica. Dionice s manje cijena imaju manje utjecaja na indeks. Jednostavnim riječima, PWI je aritmetički prosjek cijena vrijednosnih papira uključenih u indeks.
DJIA (industrijski prosjek Dow Jones) jedan je od indeksa ponderiranih cijena u svijetu.
Formula indeksa ponderirana s cijenom
PWI formula = Zbroj cijena dionica članova u indeksu / Broj članova u indeksu. Težina (i) = cijena dionice (i) / zbroj svih cijena članova;
Primjeri
Iz donjeg izračuna indeksa, koliki udio predstavljaju pojedine dionice?
Dakle, težina Netflixa u gore navedenom indeksu može se izračunati kao,
= 220/220 + 10,50 + 57
= 0,7652 USD
Dakle, težina Forda u gornjem indeksu može se izračunati kao,
= 10,50 / 220 + 10,50 + 57
= 0,0365 USD
Dakle, težina divljeg krila bivola u gore navedenom indeksu može se izračunati kao,
= 57/220 + 10,50 + 57
= 0,1983 USD
Stoga je izračun sljedeći,
PWI = 220 USD + 10,50 USD + 57 USD / 3
PWI = 95,83 USD
Dva glavna indeksa ponderirana s cijenama
- Dow Jones industrijski prosjek - Na temelju 30 američkih dionica
- Nikkei Dow - Na temelju 225 dionica
Prednosti
- Lako je pratiti cjelokupno zdravstveno stanje gospodarstva i trenutno stanje u gospodarstvu.
- Omogućuje investitorima da donesu odluku, a uz pomoć povijesnih podataka u indeksu investitorima daje ideju kako je tržište reagiralo na određene situacije u prošlosti.
- Jedna od najvažnijih prednosti indeksa ponderiranih cijena je njegova jednostavnost; lako je izračunati, razumjeti, a shemu vaganja je jednostavno razumjeti.
Mane
- Ako se cijena dionica male tvrtke promijeni ima isti učinak na indeks kao i promjena cijene dionica velikih tvrtki.
- Cijena dionice u indeksu nije dobar pokazatelj stvarne tržišne vrijednosti.
- Male tvrtke s višim cijenama dionica mogu imati veću težinu, a veće tvrtke s niskom cijenom dionica imat će manje pondere i što će pokazati nejasnu ili neizvjesnu sliku tržišta.
- Jedan od najvažnijih nedostataka ili ozbiljne pristranosti je da dionice koje nominalno imaju višu cijenu dionice imaju najveći utjecaj na indeks, a zbog njih većina indeksa dionica ne koristi indeks ponderiran cijenama.
- Jedan od nedostataka je taj što se čak i u slučaju podjele zaliha podešavanje vrši djeliteljem i dovodi do proizvoljnih promjena težine.
- Zbog podjele dionica cijena rastućih tvrtki je smanjena, što indeksu predrasude smanjuje.
- Indeks je samo pristup određenom tržištu, a to ne znači da je 100% točan i postoji niz čimbenika koji mijenjaju smjer tržišta, a koji se ponekad ne odražavaju u indeksu.
- Ovom metodom mala i velika poduzeća imaju jednaku važnost ili vrijednost u indeksnoj cijeni.
Ograničenja
- Kad god dođe do podjele dionica ili dividende, djelitelj treba prilagoditi; inače indeks neće ili ne bi mogao izmjeriti stvarni rast. To znači da podjele dionica uzrokuju probleme.
- Ako strogo gledate indeks ponderiran cijenama, to uopće nije indeks; to je prosjek, indeks nije ništa drugo nego usporedba trenutno izračunatog prosjeka s istom baznom vrijednošću.
- Cijena vrijednosnog papira ili cijena dionice ne mogu priopćiti njegovu stvarnu tržišnu vrijednost. Zanemaruje tržišne čimbenike ponude i potražnje.
- Problem indeksa ponderiranog cijena je u tome što je pristran prema dionicama visoke cijene.
Važne točke
- PWI su danas rjeđi u usporedbi s drugim indeksima, a najčešći i najveći cjenovno ponderirani indeksi su industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) i Nikkei 225
- Ova tehnika uzima u obzir samo cijenu svake komponente koja je postigla konačnu vrijednost indeksa.
- Izdvajanje, spajanje i podjela dionica utječu na strukturu indeksa.
- Važno na napomenuti u cjenovno ponderiranom indeksu da se djelitelj mijenja tijekom vremena kako bi se podudarao s trenutnom strukturom indeksa.
Zaključak
Gornji opis daje uvid u to kako PWI pruža uvid u cijenu dionice dionice na tržištu. Indeks općenito mjeri statističku promjenu u portfelju dionica, koja predstavlja cjelokupno tržište. Godine 1896. stvoren je prvi indeks, koji je danas poznat pod imenom Dow Jones Industrial Average (DJIA). Danas je manje popularan i koristi se u usporedbi s drugim indeksima zbog određenih ograničenja indeksa. Postoje neke prednosti i nedostaci povezani s cjenovno ponderiranim indeksom.
Jasno je da odražava promjene cijena dionica, ali nije odražavao nikakve promjene na tržištu. Za uspješno trgovanje indeksom treba razumjeti konstrukciju indeksa, a ako se razumiju razlike i međusobni odnosi među indeksima, lako je razumjeti terminski ugovor koji se temelji na indeksima. U cjenovno ponderiranom indeksu dionica s višom cijenom ima veći utjecaj na performanse indeksa.
